沙特和伊朗是中東經(jīng)濟的兩大支柱，也是中東政治的對立兩極。兩國不僅面臨著國內(nèi)改革的壓力，更面臨著美俄之間大國博弈所帶來的地緣政治挑戰(zhàn)。兩國的內(nèi)部動態(tài)及相互關(guān)系都將對國際能源市場產(chǎn)生深刻影響。

2018年，沙特開始實施由王儲穆罕默德·本·薩勒曼主導的《2030愿景》改革計劃。這一宏偉藍圖能否真正幫助沙特經(jīng)濟華麗轉(zhuǎn)型從而鞏固其在中東地區(qū)頭號大國的地位？伊朗在面臨美國鷹派重啟的制裁中將面臨哪些挑戰(zhàn)？伊沙之間是否會從目前在也門和敘利亞的代理人戰(zhàn)爭演變?yōu)橹苯拥臎_突？

3月26日，北京國際能源專家俱樂部在京舉辦晚餐會，特邀前BP集團首席經(jīng)濟學家，現(xiàn)任阿布扎比主權(quán)基金全球研究主管ChristofRuehl(魯爾)博士就“大國博弈下的伊沙關(guān)系及其對能源市場的影響”分享看法，并就與會者關(guān)心的問題展開了討論。

北京國際能源專家俱樂部副主席周大地、前瑞士駐中國大使ErwinSchurtenberg以及來自國內(nèi)能源行業(yè)的專家學者共30余人出席了晚餐會。

魯爾博士的主要觀點總結(jié)如下：

1.石油市場的地緣政治——基礎要素正在重構(gòu)，歐佩克、俄羅斯和美國三足鼎立

2011年至2014年期間是石油市場處于最高位且最穩(wěn)定的時期，業(yè)界曾普遍認為石油市場已進入100美元的新常態(tài)，低油價時代一去不復返了。受阿拉伯之春和伊朗制裁導致的產(chǎn)量與出口下降等事件影響，中東北非產(chǎn)油國的市場份額大幅度縮減。

然而，全球經(jīng)濟放緩造成需求下跌加上美國非常規(guī)油氣顯著放量帶來的供給面沖擊，石油市場供需格局于2014年下半年發(fā)生轉(zhuǎn)變，油價開始暴跌。以沙特為首的歐佩克一反常規(guī)，采取了不減產(chǎn)政策，意圖通過低油價將美國頁巖油逐出市場。2016年4月，沙特的副王儲還曾發(fā)表低油價有利于沙特的言論。但時隔不久，主導沙特石油政策20多年的納伊米（AliAl-Naimi）大臣離任，接替他的是更具有進取心的原阿美石油首席執(zhí)行官法利赫（KhalidAl-Falih）。

在法利赫的領(lǐng)導下，歐佩克聯(lián)合俄羅斯等主要產(chǎn)油國達成了聯(lián)合減產(chǎn)協(xié)議，推動油價從2016年初的30多美元穩(wěn)步回升至今天的近70美元，石油市場也正逐步恢復平衡。在此背景下，石油市場的平衡很大程度上取決于“維也納聯(lián)盟”的穩(wěn)固性，即歐佩克與俄羅斯等主要非歐佩克國家之間的關(guān)系，而非真正意義上的市場平衡。石油地緣政治也將圍繞著歐佩克、俄羅斯和美國頁巖油生產(chǎn)商之間的角逐展開。此外，沙特還必須應對伊拉克、伊朗與委內(nèi)瑞拉等其他歐佩克國家產(chǎn)量變化帶來的沖擊：伊拉克不受歐佩克配額限制；伊朗因為制裁的取消急需增加產(chǎn)量與出口；而委內(nèi)瑞拉的經(jīng)濟在本輪油價下跌過程中遭到了重創(chuàng)，其修復有賴于在高油價時提高產(chǎn)量。

2.中東國家經(jīng)濟去石油之路——理想很豐滿，現(xiàn)實很骨感

魯爾博士指出，中東原油出口國自1970年以來一直在謀求經(jīng)濟多元化。

然而結(jié)構(gòu)性障礙使得多元化道路上荊棘密布。與1970年相比，中東主要國家的石油GDP與非石油GDP比重始終維持在1:1左右，2017年沙特石油GDP的比重甚至回升到57%，多元化沒有任何起色。由于維護經(jīng)濟運營的成本很高，沙特等國還將嚴重依賴高油價。

魯爾博士認為原油出口國在油價震蕩時期實現(xiàn)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型非常不易。油價下跌不僅削弱了石油相關(guān)部門的經(jīng)濟，也削弱了本國資本的投資力度；加之美元升值，使得原來流入新興市場的資本回流到美國。缺乏資本的支持，何以發(fā)展非石油經(jīng)濟？

3.沙特《愿景2030》——藍圖雖然宏偉，落地卻很困難

由新任王儲穆罕默德·本·薩勒曼主導的《愿景2030》為沙特的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型勾勒出一個雄心勃勃的藍圖。魯爾博士認為僅依靠這樣一份粗淺的文件，沙特根本無法實現(xiàn)其所期待的目標：

一是該文件起源于咨詢公司麥肯錫的《推動沙特阿拉伯經(jīng)濟超越石油》研究，由波士頓咨詢公司（BCG）協(xié)助起草，由于沒有經(jīng)濟學家的參與，《愿景2030》未對宏觀經(jīng)濟政策作任何闡述。自2014年油市崩盤以來，沙特的外匯出現(xiàn)“少源增流”現(xiàn)象，央行為捍衛(wèi)里亞爾的貨幣地位，不斷動用外儲，外匯儲備量不斷下降。而文件對匯率和利率等對非油經(jīng)濟發(fā)展至關(guān)重要的宏觀調(diào)控手段只字不提。

二是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)層面，《愿景2030》描述了需要振興的采礦、制造、旅游休閑、金融投資、醫(yī)療保健、軍工、教育等八大優(yōu)先行業(yè)，但沒有提及沙特在上述行業(yè)中有哪些比較優(yōu)勢。

三是社會風險層面，《愿景2030》提出政府將逐步削減油品與水電補貼，這將引發(fā)公眾不滿。沙特民眾歷來認為政府在衣食住行等方面提供的財政補貼是國民從國家財富中理所當然應該享受的福利。

四是沙特阿美上市沒有經(jīng)濟社會基礎。盡管上市將促進沙特阿美更加透明，并為國家發(fā)展提供必要的資金。然而，在石油工業(yè)160多年的歷史上，還沒有一家國有企業(yè)在一個封閉的環(huán)境中能夠成功上市。沙特阿美的上市計劃已經(jīng)從剛開始雄心勃勃的海外上市到最新討論的國內(nèi)上市，而現(xiàn)實的情況是沙特的富人們，每個人都擁有海外銀行賬戶，都試著將資金轉(zhuǎn)移到海外，誰還會在利雅得購買阿美的股票？

4.伊沙博弈——伊朗具有韌性，沙特底氣不足

中東地區(qū)歷來關(guān)系復雜，各種矛盾交織，而沙特與伊朗長期不睦，一直在爭奪地區(qū)地緣政治的主導地位。

魯爾博士指出，當下伊朗和沙特都面臨巨大挑戰(zhàn)。沙特經(jīng)濟受油價下跌影響巨大，轉(zhuǎn)型難度大，前途迷霧重重。伊朗也面臨同樣的挑戰(zhàn)。伊核協(xié)議后，歐美解除對伊朗的相關(guān)經(jīng)濟制裁，人民期待在民生方面有所改善，但沒有見到任何改觀。在JohnBolton被任命為美國國家安全顧問之后，美國重啟對伊制裁的可能性增加，伊朗貨幣里亞爾相對美元已經(jīng)貶值9%。許多富人也紛紛將資金轉(zhuǎn)到國外。

除了同樣豐富的石油和天然氣資源外，伊朗與沙特相比的最大競爭優(yōu)勢是伊朗在教育方面的普及大幅提高了人力資源質(zhì)量：教育全面向中下階層開放，婦女享有平等教育機會，高等教育基本免費，伊朗是中東除以色列之外教育水平最高和文盲率最低的國家。在多年經(jīng)受美國制裁后，伊朗的經(jīng)濟具有很強的韌性。

魯爾博士認為，中東的地緣政治博弈是美國無法回避的長期性戰(zhàn)略課題，特朗普正在改變奧巴馬時代的中東戰(zhàn)略。

奧巴馬時期美國在中東重大事務上采取“被動應對”的調(diào)和策略。奧巴馬善于傾聽各方聲音，他通過推動簽署伊核問題全面協(xié)議，力圖和平解決伊核問題、逐步緩和美伊關(guān)系，同時利用伊朗平衡沙特。

特朗普則采取了與奧巴馬完全不同的“積極主動”的選邊站策略。特朗普手段強硬，高調(diào)訪問沙特，加大對伊朗的單方面制裁，并招致伊朗試射導彈和軍事演習等強烈反應。

對比沙特和伊朗目前的發(fā)展勢態(tài)，魯爾博士認為伊朗或?qū)⒃谖磥淼?0到15年時間內(nèi)，在中東的地區(qū)地緣政治中扮演更加重要的角色。

演講完畢后，魯爾博士和與會專家進行了熱烈的討論，并就多個話題闡述了自己的觀點。

在問及當天上市的上海原油期貨交易對國際市場有何影響時，魯爾博士指出，上海原油期貨交易所掛牌上市，是中國作為世界最大的原油進口國，是對石油定價擁有更多話語權(quán)所邁出的一大步。然而原油計價貨幣并不會改變原油的性質(zhì)。他認為，基于以下兩個原因，原油人民幣計價與結(jié)算尚存挑戰(zhàn)：

一是石油貿(mào)易商對用人民幣交易不感興趣；

二是對石油出口國而言，與中國貿(mào)易比較緊密的國家如俄羅斯，更愿意接受人民幣支付，然后再用人民幣從中國購買商品，形成閉環(huán)；但大多數(shù)石油輸出國并無像俄羅斯那樣有大量人民幣回流至中國，如果兩國的經(jīng)常帳戶發(fā)生巨額的順差存在巨額貿(mào)易逆差，石油輸出國無法消納其吸收的人民幣，影響其人民幣計價的積極性。

魯爾博士建議，中國應當取消在石油進口方面的管制，讓更多的國內(nèi)企業(yè)獲得進口石油的許可。他認為，上海石油期貨市場從建立到產(chǎn)生影響力，依然需要很長時間。