國家發(fā)展改革委2008年6月19日晚相繼宣布對國內(nèi)油價、電價進行調(diào)整，其中油價的調(diào)整幅度是前所未有的，出廠價格每噸均提高1000元。中國此次大幅度上調(diào)油價引起全世界的高度關注，國際社會一直對中國施加壓力，要求中國政府提高油價，減少對能源產(chǎn)品的補貼，以遏制對石油和其他能源資源產(chǎn)品消費的快速增長。然而，此次能源價格上調(diào)，實際上暗示著中國政府已經(jīng)放棄的年初在兩會期間確定的“居民消費價格總水平漲幅控制在4.8%左右”既定目標。

能源價格上漲是全球性問題

盡管林毅夫等一些著名經(jīng)濟學家支持政府將CPI控制在4.8%的目標，但是這一政策也受到諸多經(jīng)濟學家和能源專家的質(zhì)疑。能源價格的大幅度上漲和CPI的相應高升是一個全球性的問題。美國因為美元貶值和油價上漲面臨同樣的問題，研究人員認為美國今年CPI可能突破5%；盡管歐元保持升值，歐盟區(qū)國家依然受油價上漲牽累，不少歐盟國家都屢次上調(diào)了CPI預期，5月份歐元區(qū)CPI達到16年來最高增幅的3.7%；印度CPI的漲幅也明顯加劇，在過去的兩個月內(nèi)，年際CPI從7.75%漲到11.05%，達到過去13年最高水平；其它許多新興經(jīng)濟體如俄羅斯、土耳其、南非、越南、印度尼西亞等國通貨膨脹率均已達到兩位數(shù)。

推升CPI的罪魁禍首毫無疑問是全球能源價格的暴漲，而油價是拉動能源價格全面上漲的關鍵要素。制造油價非理性上漲的直接動力一般說美元持續(xù)貶值，最近，王岐山副總理、周小川行長、陳德銘部長在中美戰(zhàn)略經(jīng)濟對話中直截了當?shù)嘏u了美國政府和美聯(lián)儲放任美元貶值的政策。美元是對石油計價的唯一貨幣，對美元失去信心必然直接影響全球石油價格，所以，伊朗總統(tǒng)內(nèi)賈德一直呼吁將石油計價貨幣從美元改為歐元。但是，保持美元作為石油貨幣的地位為美國實現(xiàn)其戰(zhàn)略意圖，使石油價格成為一種“超限戰(zhàn)”武器，維持冷戰(zhàn)后美國主導的戰(zhàn)略均衡發(fā)揮著不可替代的作用，是美國的核心利益。內(nèi)賈德的呼吁導致美國協(xié)同歐盟以“發(fā)展核武器為由”，對伊朗一輪一輪的制裁。

但是， 推動油價上漲的背后存在“ 三股勢力”——國際金融投機家、產(chǎn)油國和跨國石油公司，而他們的背后是國際強權的戰(zhàn)略意圖。由于錯綜復雜的利益糾纏，使利益攸關各方形成了一個國際“利益集團”，這其中也有內(nèi)賈德及伊朗的利益。

國際金融投機家——在二次大戰(zhàn)之后，特別是兩次能源危機之后，全球逐步形成今天的石油交易格局。當初，因為擔心僅僅靠供需雙方難以活躍市場，需要引進金融資本進入市場。金融資本的主要任務就是投機，通過他們的投機行為，使市場活躍起來，以完善市場的競爭氛圍。因為，那時的石油巨頭非常巨大，而金融資本相對較小，作為從事市場投機的基金和個人投資者更是十分渺小，不足為患。但是，隨著金融資本的快速成長，規(guī)模已經(jīng)發(fā)展到今非昔比，一些規(guī)模巨大的對沖基金幾乎可以一次將一個中大規(guī)模的上市石油公司的市場流通股一次收入囊中。對沖基金經(jīng)理們一邊在石油期貨市場興風作浪，一邊在證券市場通過炒作石油公司股票大發(fā)橫財，以獲取巨額的投資收益分成。

負責監(jiān)管美國期貨交易市場的“商品期貨交易管理委員會（CFTC）”在美國國會議員和消費者的巨大壓力下，終于打破沉默，于5月29日宣布正在對石油投機炒作行為進行調(diào)查。消息一經(jīng)披露，當日紐約商交所7月交割的輕質(zhì)低硫原油期貨合約下挫4.41美元，跌幅3.4%，原油期貨投機凈多頭持倉比例急劇下降了50%。華爾街的投機者在華盛頓的漠視下，肆無忌憚的炒作油價，扭曲供需關系，操縱市場，不僅傷害了全球的經(jīng)濟，也使美國的企業(yè)和民眾忍無可忍。這一消息使一些分析家對于石油價格出現(xiàn)逆轉充滿希望，甚至樂觀地認為油價上升已經(jīng)見頂。

但這種下跌未能形成人們渴望的大趨勢，6月2日全球油價又因為對大西洋風暴的“擔憂”，止跌回升。油價的上漲不會因為CFTC的調(diào)查而重歸理性，對沖基金的經(jīng)理們很快就意識到CFTC也很難有所作為，因為那些最大的，獲利最豐厚的基金背后是美國最大的一些養(yǎng)老基金、保險基金、退休基金，這些都是美國“廣大人民群眾的根本利益”。

美元的貶值，美國人口老齡化趨勢和社會福利政策，正在使美國未來難以養(yǎng)活退休的老人，一些悲觀人士甚至認為美國的社會保障體系將會在2040年破產(chǎn)，因此必須竭盡全力急速積累資本。現(xiàn)在讓美國以犧牲其根本利益，來遏制對石油等資源的金融投機幾乎是不可能的。況且全球化的今天，只要這個市場和供需依然存在，金融投機者不需要在華爾街，可以在地球任何一個角落進行投機操作。對沖基金經(jīng)理們管理的錢也許不僅僅是那些美國的退休養(yǎng)老保險基金，或許還有產(chǎn)油國的石油美元，新興工業(yè)化國家的外匯儲備，說不定也有本.拉登等恐怖組織的活動經(jīng)費。所以，在這樣一個利益格局下，怎么可能來遏制針對石油的金融投機？

產(chǎn)油國——盡管歐佩克的秘書長一再將責任推給金融投機，我們也相信產(chǎn)油國沒有按照紐約商品期貨交易市場公布的價格出售石油，但是產(chǎn)油國確實在高油價中獲利菲淺，看看迪拜，看看莫斯科大家就明白了。一些產(chǎn)油國獲取了大量的石油美元，有的國家錢多的已經(jīng)用不了，對增產(chǎn)改變這種局面毫無興趣。

以往，當油價上漲過快時，產(chǎn)油國總是小心翼翼，生怕招惹美國率領石油消費國同仇敵愾發(fā)動一場軍事干預，用莫須有的罪名對產(chǎn)油國殺雞儆猴。今天，大家都看明白了美國一方面在伊拉克的泥潭中難以拔身，無暇再發(fā)動戰(zhàn)爭；另一方面美國已經(jīng)爐火純青地掌握了利用高油價在金融市場賺取外快。而且高油價正在成為西方陣營下套對手的工具，成為超限戰(zhàn)的新武器，他們似乎在等待著對手在高油價中轟然倒下，并不急于遏制油價。

曾經(jīng)，石油消費國可以創(chuàng)造各種替代能源和新技術的神話，嚇唬小孩一樣地煞有介事威脅產(chǎn)油國：如果你提油價，我們就會采用這種節(jié)油；如果你減少供應，我們就會使用那種替代能源；油價太高，我們就用玉米、木薯、甘蔗開汽車。但今天，消費國已經(jīng)為新技術望眼欲穿，期待替代能源計劃眼看就要等到揭不開鍋了。美國是世界上最大的玉米出口國，美國的出口量占全球市場份額的70％，如果美國將玉米制造乙醇，很多國家就會增加對其它谷物的采購，最終影響窮國糧食的供應，造成新的饑荒和戰(zhàn)亂。實際上，全球化的今天全世界相互依賴的程度遠遠超出了我們的想象，我們很難用一種技術或方式人為改變經(jīng)過市場配置的供需格局。

石油消費國已難以分裂石油輸出國，將其分而治之。對手已經(jīng)學會通過團結一致，從哄抬物價中共享橫財。為了進一步提高他們對資源的控制力和國家議價能力，一些曾經(jīng)是市場化的石油供應國家，正在實現(xiàn)國有化，將全世界30年來的市場化的努力化為泡影。幾年來的石油價格泡沫化高漲，使擁有資源的國家獅子大開口，使石油公司望而卻步，導致勘探開發(fā)投入不足。而石油工業(yè)的國有化必然進一步帶來資金投入不足，未來將直接影響全球石油供應，最終進一步推升油價。最近，俄羅斯九大石油公司中只有一家的產(chǎn)量在增加，其余八家出現(xiàn)減產(chǎn)，背后的陰影與俄羅斯能源國有化浪潮不無關系。

跨國石油公司——國際油價被投機者泡沫化，石油公司也跟著賺了不少錢，除了中石油、中石化這樣肩負重任的企業(yè)，幾乎沒有不賺錢的石油公司。CEO們獎金是按年度結算的，他們不可能為了一個長遠計劃犧牲今年的巨額分紅，他們?yōu)槭裁丛黾邮凸驂河蛢r？

總而言之，在巨額的石油美元、巨大的跨國石油財團和巨型的對沖基金的強大支撐下，已經(jīng)很難有人能夠阻止油價的攀升，石油消費國在油價面前業(yè)已江郎才盡無牌可出了，淪落成為一群“披著狼皮的羊”，當狼皮被揭掉后，自然成為待宰的羔羊。

能源價格的蝴蝶效應不可忽視

近年來，盡管油價、電價屢次出現(xiàn)嚴重的倒掛，政府一直堅持嚴格控制能源終端價格的政策，以保證CPI不要增長過快，不致影響民眾生計。這一次調(diào)整能源價格，政府也是小心翼翼地避開“三夏”麥收之后，在確定90％的麥收已經(jīng)完成，夏糧豐收已成定局之后作出調(diào)整的。政府希望繼續(xù)維持過去若干年來的“低通脹，高增長”的經(jīng)濟增長態(tài)勢，始終保持對物價的控制和制衡。但是，當股票市場、房地產(chǎn)市場和資源類產(chǎn)品都出現(xiàn)嚴重泡沫化之后，如何還能讓一些泡沫終端的產(chǎn)品維持低價格，顯然是不切實際的，這樣做的結果必然是付出更多的代價。

首先是政府需要大量財政支出進行“普遍補貼”的問題，普遍補貼會造成新的社會不公平，政府的初衷是維護低收入階層的利益，普遍補貼反而是占用社會資源更多的富人享受了更多的政府補助；其次是國有企業(yè)過度承擔社會責任的問題，企業(yè)就是企業(yè)，企業(yè)不是政府，國有企業(yè)也不是政府，如果讓國有企業(yè)承擔政府應承擔的責任，就意味著企業(yè)有一天就可能凌駕在政府之上，超越政府的行政權力。讓國有企業(yè)承擔政府責任，特別是已經(jīng)進入資本市場的企業(yè)，對于這些企業(yè)的非政府投資人也是不公平的，而這樣做的結果勢必導致企業(yè)股票市值暴跌，影響這些企業(yè)的融資能力和市場價值，進一步影響資本市場的健康發(fā)展，拖累大盤。

造成股市暴跌將進一步影響股市內(nèi)其它企業(yè)的融資能力和整個經(jīng)濟的健康發(fā)展，最終影響政府財政稅收，削弱政府照顧弱勢群體的能力。

但是，在一個市場化不夠健全，競爭機制沒有形成的轉軌期國家中，完全放開價格無疑是一場惡夢。中國石油化工股份有限公司2008年5月26日在北京召開公司年度股東大會，董事會秘書陳革表示，中石化每生產(chǎn)1噸汽油和柴油，就要損失約3000元人民幣。但是，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2001年12月中旬，華北地區(qū)中石化企業(yè)汽油批發(fā)（掛牌）平均價2560元/噸，價格最低的天津地區(qū)僅2300元/噸；0#柴油批發(fā)（掛牌）平均價2576元/噸，價格最低的天津地區(qū)為2460元/噸。同期歐佩克組織七種市場監(jiān)督原油一攬子平均價為每桶17.93美元/桶，相當于1086元/噸，差價1474元/噸。根據(jù)BP世界能源統(tǒng)計年鑒，成品油批發(fā)價格一般比原油平均高15美元/桶左右。今年5月21日紐約輕質(zhì)低硫原油期價135.09美元/桶，當于6900元/噸，同期天津的批發(fā)價為5940元/噸，價格倒掛－960元/噸。如此滿打滿算2434元是最大差額，姑且不考慮這些年來中石化的技術進步和管理經(jīng)營的改善，我們不知道他們是如何算出每噸3000元虧損，當初2300元一噸的油又是如何賣的，何況中石化是不是在紐約，按照那個最高價格購買輕質(zhì)低硫原油。

企業(yè)希望增加利潤是情理之中的，但是由于與消費者信息不對等，中石化這樣的企業(yè)又處于市場的主導地位，他們的實際成本到底是多少，不要說老百姓搞不清楚，政府也未必能搞清。石油企業(yè)的實際成本是一個全世界性的謎團。在這種狀態(tài)下沒有政府的價格干預是無法保證消費者利益的。

目前，中國的燃煤火力發(fā)電價格也是如此，許多電廠每一次進煤價格都可能存在差異，電廠負荷變化對于發(fā)電煤耗影響極大，所以很難用統(tǒng)一價格公式進行價格管制，同樣也很難采用競價上網(wǎng)或節(jié)能調(diào)度來保證電力供應的持續(xù)和安全。

能源是一切經(jīng)濟活動的原動力，石油和電力是現(xiàn)代文明的兩個輪子，石油不僅是工業(yè)的血液，也是現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的血液，沒有石油交通動力系統(tǒng)就會癱瘓；沒有電力信息系統(tǒng)和工業(yè)、民用動力系統(tǒng)等就無法運轉。所以，在石油和電力上漲價，必然會造成下游產(chǎn)業(yè)和市場的蝴蝶效應。國家發(fā)展改革委在6月19日調(diào)整油價電價之后，6月23日與監(jiān)察部聯(lián)合發(fā)出通知，要求嚴格控制成品油和電力價格調(diào)整的連鎖反應，嚴禁搭車漲價。可見國家對此問題的擔憂。

堅持改革開放是唯一解決之道

6月19日在調(diào)整電價的同時，國家發(fā)展改革委為防止煤、電價格輪番上漲，決定發(fā)布公告《對全國發(fā)電用煤實施臨時價格干預措施》，但一些電力企業(yè)仍然面臨煤炭企業(yè)上調(diào)煤價的壓力，一些煤炭企業(yè)對國家行政決定置若罔聞，仍然提出大幅度上調(diào)價格的要求，國家控制價格的努力異常艱巨。而一旦放棄對價格的控制，出現(xiàn)惡性通貨膨脹并非杞人憂天。

出現(xiàn)今天的局面根本上還是近年來我們在能源改革的問題上出現(xiàn)遲疑和方向性判斷有誤。當今的中國沒有人反對改革開放，所有的爭議來自改革的制度創(chuàng)新和機制設計，過去我們有體改委、體改辦，超脫利益格局之外專心進行改革的制度創(chuàng)新和機制設計。這幾年來一些國有企業(yè)在改革制度設計上的發(fā)言權越來越大。尤其在能源領域，中國最大的國有企業(yè)聚集，使一些重大的改革無法推進，或被他們巨大質(zhì)量形成的引力所扭曲。

此外，由于受到西方自由資本主義潮流的影響，我們過于相信自由競爭和市場自由化的力量，忽略了競爭主體質(zhì)量和信息的差異。在電力改革上，以競價上網(wǎng)作為終級目標，違反了電力工業(yè)的基本規(guī)律。在美國并沒有煤炭的期貨市場，拿現(xiàn)金也買不到煤，所有的煤炭交易依賴于長期協(xié)議機制，燃煤發(fā)電廠必須和煤礦企業(yè)簽訂長期協(xié)議，才能保持持續(xù)穩(wěn)定的煤炭供應，而這些需要發(fā)電企業(yè)與供電企業(yè)、輸電企業(yè)、鐵路運輸企業(yè)等簽署一系列與發(fā)電廠生命周期相等的長期協(xié)議，這樣既可以保證電力供應持續(xù)和價格的穩(wěn)定，同時也為煤炭的安全生產(chǎn)奠定基礎。美國人和英國人已經(jīng)發(fā)現(xiàn)他們電力改革的方向出現(xiàn)問題，并放棄了此前競價上網(wǎng)為核心模式的電力改革。

在目前中國的利益格局中，競價上網(wǎng)被認為是可能為電網(wǎng)帶來利益最大化的改革模式，而對于輸配分離，將供電企業(yè)交地方管理，建立質(zhì)量信息對等的交易主體，鼓勵雙方簽訂長期協(xié)議的改革模式?jīng)]有引起重視和給予足夠的話語權。由于電網(wǎng)的壟斷，隔阻了供需雙方通過自主交易配置資源的信息紐帶，供需信息不能得到有效傳導，導致電源建設的無序發(fā)展，電網(wǎng)建設投入不足，煤炭生產(chǎn)和鐵路、公路運輸無法銜接配套，造成電空調(diào)和高耗能等嚴重影響中國能源結構的用電方式肆意泛濫。

從根本上說，中國煤電油運氣都是一個問題，缺乏長線交易機制，這也是造成中國GDP飆升的根本原因。盡管美元在貶值，美國油價也大幅度上升，但是美國的GDP增幅遠低于中國，為什么？因為美國企業(yè)可以有多種交易方式的選擇，他們可以依賴長期協(xié)議，也可以在期貨市場套期保值。企業(yè)有足夠的手段可以控制自己的成本，而中國市場缺失的就是用戶選擇的權力。

中國能源巨頭大量在國際現(xiàn)貨市場采購石油和煤炭等產(chǎn)品，是招致國際能源金融投機的主要誘因之一。期貨駕馭能力弱，缺乏用戶套期保值的機制與平臺，造成中國國有大企業(yè)大量在短線期貨市場和現(xiàn)貨市場采購石油，等于是為投機者兜底。如果中國市場和企業(yè)有很強的期貨駕馭能力，中國巨額的外匯儲備變?yōu)槭蛻?zhàn)略儲備和商業(yè)儲備，并作為低于金融投機的武器，將可能遏制國際油價的金融投機，穩(wěn)定國際石油供應。

解決中國能源問題的唯一途徑就是堅持改革開放，培育能源市場交易的主體，鼓勵簽署電力煤炭的長期協(xié)議，建立成品油的期貨市場，將中國能源的短線交易逐步拉長。目前，鐵路和電網(wǎng)仍控制在國家手中，逐步將配電企業(yè)交給地方，誰的孩子誰抱著，通過鐵路和輸電配額引導供電公司、發(fā)電公司、運輸企業(yè)和煤炭公司之間簽署長期協(xié)議，將能源供需關系傳導向終端用戶，將需求側管理融入電價體系。而燃料油的期貨交易已經(jīng)為成品油套期保值奠定了基礎，應該在進一步提價的同時開放成品油的期貨交易，給予類似鐵道部、公交公司、運輸公司、船運公司和航空公司等用油大戶可以進行套期保值平臺，逐步實現(xiàn)大企業(yè)的期貨駕馭能力。

中國到了著手徹底解決這些問題的時刻，能源的一些關鍵領域的改革已經(jīng)不能再遲疑不決，必須有所作為，否則讓問題繼續(xù)積聚，矛盾將會從量變走向質(zhì)變，最終難以收拾。王岐山副總理最近在美國說，誰封閉誰就落后！中國的歷史教育我們，不開放不改革就沒有出路。能源同樣如此!