目前能源行業(yè)由過去的集中式向分布式轉型，價值鏈由上游向下游遷徙等等，這些變化或者明顯或者細微，都根植于深刻的技術的變化。

不管我們是否有所行動，一個更加開放、更加復雜、更加智慧的能源體系正以它特定的節(jié)奏朝我們走來。我們唯一的選擇就是擁抱它、適應它，順勢而為，在新的體系中找到新的定位和價值。

申能誠毅股權投資有限公司總經(jīng)理楊波

新浪財經(jīng)訊 “2017上海國資高峰論壇”于2018年2月1日在上海召開。申能誠毅股權投資有限公司總經(jīng)理楊波出席并演講。

目前能源行業(yè)正在經(jīng)歷深刻的變化，由過去的集中式向分布式轉型，價值鏈由上游向下游遷徙等等，這些變化或者明顯或者細微，都根植于深刻的技術的變化。楊波表示，不管對于能源行業(yè)，實業(yè)投資還是股權投資而言，都面臨著前所未有的挑戰(zhàn)，也存在著前所未有的機遇，這需要我們靈活應對，或者打造新的能源，或者架構新的聯(lián)盟和生態(tài)體系。

“總之，不管我們是否有所行動，一個更加開放、更加復雜、更加智慧的能源體系正以它特定的節(jié)奏朝我們走來。我們唯一的選擇就是擁抱它、適應它，順勢而為，在新的體系中找到新的定位和價值”，楊波稱。

以下為演講實錄：

楊波：今天我演講的主題是能源大轉型時期的趨勢分析和投資機會。

近兩次工業(yè)革命，第三次工業(yè)革命信息工業(yè)革命，最近的一次叫綠色工業(yè)革命，都帶來全新的特征。在這其中關于能源，也有不同的闡述。第三次工業(yè)革命是里夫金提出來的，未來能源是五大特征，分布式、可再生能源、大規(guī)模儲能技術、電力通過互聯(lián)網(wǎng)技術在大洲間實現(xiàn)自由流動、以電動車為代表的新能源汽車。

中國目前能源大轉型，習總書記在2014年提出中國能源轉型策略四個革命一個合作，消費革命、供給革命、技術革命、體制革命，國際合作。牽涉到體制機制中深層次的東西，提供了最終的保障，不管是在電力還是燃氣領域，都是管住中間，放開兩頭。

在未來能源變革時期，新一代的能源特征是什么呢?可能是煤炭的去產(chǎn)能和煤炭的高效清潔利用要有機的結合起來。煤炭作為主力能源，仍然需要進一步提升加以利用，這其中有大量的機會在。第二，考慮化石能源和可再生能源的協(xié)同發(fā)展。第三，集中式和分布式能源要協(xié)同發(fā)展。其實國家戰(zhàn)略來講，能源策略很多是非常務實的，未來要隨著大能源，從以前的大火電、大燃氣朝未來的微型的、可再生的，或者是LGN點供轉變，使得小資金也具備了參與的可能。

經(jīng)濟活動中的一些新趨勢

明了了能源行業(yè)宏觀發(fā)展趨勢之后，不妨先跳出能源行業(yè)，我們看看其他行業(yè)有哪些趨勢可以來借鑒。經(jīng)濟活動中，出現(xiàn)融合、共享和數(shù)據(jù)化趨勢。

第一是融合。行業(yè)之間的邊際越來越模糊，產(chǎn)業(yè)的護城河會逐步的產(chǎn)生弱化。比如線上和線下融合，拿蘇寧來講，從線下轉型線上比較成功。同樣，線上的阿里也到了線下，做起了菜鳥。不同產(chǎn)業(yè)之間也在發(fā)生融合，比如說電子商務的極大服務，使得它和金融之間的協(xié)同互動變得愈發(fā)可能，因為海量的數(shù)據(jù)使我們對消費者的資信狀況能夠有更加準確和清晰的判斷，分析成本顯著降低，使得電子商務海量的數(shù)據(jù)可以和消費信貸結合在一起。比如說虛擬和現(xiàn)實融合，虛擬的現(xiàn)實化，現(xiàn)實的虛擬化，現(xiàn)在通過區(qū)塊鏈技術，有虛擬的貨幣，不僅在虛擬世界中能夠實現(xiàn)支付，同樣在現(xiàn)實生活中，也能用來支付某些物質的產(chǎn)品，這些融合的趨勢是不可阻擋的。

第二是共享。包括UBER，包括愛彼迎，包括摩拜、OFO等等，共享經(jīng)濟充分調動曾經(jīng)無法調動的冗余資源，使更少的基礎設施支撐更大體量的經(jīng)濟活動。

第三是數(shù)據(jù)化。大數(shù)據(jù)和人工智能將海量的數(shù)據(jù)整合在一起，得出有意義的結論，將之運用，前景相當可觀。金融和電力其中兩個是非常有代表性的行業(yè)。

為什么會產(chǎn)生這樣一些趨勢?原因我這里分析了一下。一，因為基礎設施的供給極大地的豐富了，光纖的鋪設，十年間增加了7倍，數(shù)據(jù)產(chǎn)生量10年間增加了70倍。在這個演進過程中，產(chǎn)生了新的業(yè)態(tài)，OTT運營商，微信就是一個很典型的OTT運營商，它依托傳統(tǒng)基礎運營商，提供的服務一部分侵蝕了電信業(yè)務的通話、短信的業(yè)務，但又帶來了巨量的流量增加。這種跨界的模糊的新業(yè)態(tài)出現(xiàn)，實際上是很有意思的事情。終端的價值我們發(fā)現(xiàn)越來越大，如何爭奪終端的個體用戶，是重大的課題。

能源領域未來的趨勢和發(fā)展

再回到微觀的能源趨勢和發(fā)展。能源領域的基礎設施也獲得了長足的進步，油氣管輸?shù)睦锍桃约拜旊娋€路長度增加。成本下降，價格下降，上游利潤壓縮，能源供應進入相對充裕的時代。電改，隨著電改持續(xù)的深入和推進，能源獲取的資源和渠道也越來越多，能源獲取的成本也越來越低，客戶可以提供大客戶直供電，使得能源領域的壟斷將越來越難加以維系。

拐點馬上就要臨近了，會產(chǎn)生什么樣的結果?未來可能產(chǎn)生什么樣的變化?

第一，縱向將向著下游分布廣、單體小的客戶進行滲透，從2B向2C領域轉變。光伏過去的主要戰(zhàn)場在西北，但棄風、棄光現(xiàn)象非常嚴重，當光伏的投資走向發(fā)達地區(qū)，光伏的競爭對手成為企業(yè)。商品越到下游，價格越高。當我們跳出超越中間環(huán)節(jié)，直接走到下游，光伏的經(jīng)濟性一下子顯現(xiàn)出來了，這符合經(jīng)濟的規(guī)律。

第二，末端橫向連接，在電力市場深度推進之后，可能出現(xiàn)主干網(wǎng)之上的一些OTT增值服務，會出現(xiàn)一些新的業(yè)態(tài)，比如說虛擬電廠。什么虛擬電廠?比如加州大量的電源點的連接，是一些分布式的功能，一些光伏，小型的水電，包括電動汽車，包括三聯(lián)組的機組，當將這些所謂的“垃圾電”通過技術連接起來，并且實現(xiàn)不同電源和不同項目的消納和儲能，從而設計出符合客戶需求的存儲之后，就形成虛擬電廠。這些會對傳統(tǒng)的電力工廠形成挑戰(zhàn)。到2023年，預計全球虛擬電場的容量達到28GW，相當于1.3個三峽電站。

第三，單體工商業(yè)客戶增加服務厚度，更加精細化的管理會出現(xiàn)。

第四，可能出現(xiàn)與家居、交通跨界融合相關的能源方案綜合解決服務商。比如特斯拉不是一個汽車公司，是一個能源服務公司。

第五，在上游，能源的數(shù)據(jù)資產(chǎn)服務商也可以借助大數(shù)據(jù)分析和人工智能，為資產(chǎn)運營企業(yè)提供投資收益。比如一個光伏運營企業(yè)，通過運營獲得數(shù)據(jù)，把數(shù)據(jù)賣給對光伏電站有融資需求的金融服務商，這就是互聯(lián)網(wǎng)時代羊毛出在豬身上熊買單的模式，數(shù)據(jù)未來的價值非常高。

第六，小微金融服務商。比如光伏貸有很多很好的產(chǎn)品，都是在小微金融服務跟能源相關，產(chǎn)生了一些新的趨勢和變化，盡管仍然面臨一些問題，存在一些風險，但這個趨勢仍然是向好，我們也認為這個領域仍然是一塊亟待開發(fā)的處女地。

目前能源行業(yè)正在經(jīng)歷深刻的變化，由過去的集中式向分布式轉型，價值鏈由上游向下游遷徙等等，這些變化或者明顯或者細微，都根植于深刻的技術的變化。不管對于能源行業(yè)，實業(yè)投資還是股權投資而言，都面臨著前所未有的挑戰(zhàn)，也存在著前所未有的機遇，這需要我們靈活應對，或者打造新的能源，或者架構新的聯(lián)盟和生態(tài)體系。總之，不管我們是否有所行動，一個更加開放、更加復雜、更加智慧的能源體系正以它特定的節(jié)奏朝我們走來。我們唯一的選擇就是擁抱它、適應它，順勢而為，在新的體系中找到新的定位和價值。

感謝。