導(dǎo)語:從登陸納斯達(dá)克的風(fēng)光無兩,到逾期兌付、退市危機(jī)的茍延殘喘,SPI和綠能寶坐著過山車走過了跌宕起伏的兩年。重啟兌付、躲過退市危機(jī),是垂死掙扎還是絕處逢生?跌入谷底的彭小峰還能否重上人生巔峰?至今兌付比例不足4%,股價(jià)跌幅超95%,數(shù)據(jù)恐怕很難讓我們看到錦繡前程。
成敗光伏 彭小峰的跌宕人生
2003年,彭小峰去歐洲參加商業(yè)會議發(fā)現(xiàn),新能源的討論越來越熱,他隱約覺察到這將是一個大市場。仔細(xì)權(quán)衡之后,彭小峰將目光鎖定在光伏產(chǎn)業(yè),2005年創(chuàng)立江西賽維LDK(下稱“賽維”)。
趕上光伏產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)期,成立僅兩年,2007年6月,賽維成功登陸紐交所,彭小峰則以“400億”身價(jià)一躍成為中國能源行業(yè)首富。到2008年8月,賽維已經(jīng)成為世界上最大的多晶硅生產(chǎn)企業(yè)。
行業(yè)、企業(yè)一片狂飆突進(jìn)之時(shí),黑天鵝突然降臨。2011年開始,全球光伏市場出現(xiàn)產(chǎn)能過剩、需求降低,歐洲、美國相繼對中國實(shí)行光伏“雙反”政策,再加上補(bǔ)貼縮減、市場情緒的冷靜,光伏行業(yè)遭遇滅頂之災(zāi)。賽維財(cái)務(wù)表現(xiàn)極度惡化,2011年三季末負(fù)債173億人民幣,負(fù)債率高達(dá)227%,居全行業(yè)之首。
2012年11月,彭小峰被免去賽維董事長職務(wù),身價(jià)由2007年胡潤富豪榜第六位淪為負(fù)債數(shù)十億的“負(fù)豪”。
然而,彭小峰的光伏夢并未就此終結(jié)。
2014年,光伏市場逐漸回暖,彭小峰加入SPI擔(dān)任董事長。SPI全稱陽光動力能源互聯(lián)網(wǎng)股份公司,是賽維于2011年收購的一家OTCBB(美國場外交易系統(tǒng))掛牌公司,占股70%,致力于光伏電站開發(fā)、投資、建設(shè)和運(yùn)營管理。
彭小峰接手后,SPI進(jìn)入高速發(fā)展通道,不到9個月融資6次,融資總額高達(dá)3.49億美元。
2015年1月,SPI子公司江蘇綠能寶融資租賃有限公司上線互聯(lián)網(wǎng)金融平臺——綠能寶,主推“互聯(lián)網(wǎng)+光伏產(chǎn)業(yè)+融資租賃”的投資理財(cái)產(chǎn)品,旨在通過互聯(lián)網(wǎng)金融的融資方式解決光伏電站的融資難題。
2016年1月,SPI成功轉(zhuǎn)板納斯達(dá)克,完成資本市場的最高一躍。
這一躍,將彭小峰再次送上人生巔峰,也將他和他的綠能寶拉進(jìn)了輿論漩渦。
從風(fēng)光無兩到艱難兌付 綠能寶將成為“下一個e租寶”?
就在彭小峰準(zhǔn)備迎接坦蕩前程的時(shí)候,在他光伏夢中承載重要使命的綠能寶,一頭扎進(jìn)輿論漩渦,就再也沒有出來過。
綠能寶于2015年1月高調(diào)上線,帶著彭小峰再度征戰(zhàn)光伏領(lǐng)域的噱頭,受到許家印、史玉柱兩位知名股東投資者的身份加持,上線伊始就吸引關(guān)注無數(shù)。
2016年1月SPI轉(zhuǎn)板納斯達(dá)克,則將綠能寶送上了輿論的風(fēng)口浪尖,一時(shí)風(fēng)光無兩。榮光初放,綠能寶和SPI掙扎前行的大幕也就此拉開。
綠能寶上線之初在市場上就飽受爭議,質(zhì)疑點(diǎn)主要集中在自融、關(guān)聯(lián)擔(dān)保等方面。面對市場的質(zhì)疑,綠能寶方面一直淡定處之,對此彭小峰曾對媒體回應(yīng):“綠能寶是互聯(lián)網(wǎng)融資租賃,而非P2P業(yè)務(wù)”。
根據(jù)零壹融資租賃研究中心對綠能寶進(jìn)行的產(chǎn)品投資測評,投資人在綠能寶的投資是用來購買光伏設(shè)備,再通過委托租賃的模式,委托綠能寶開展融資租賃業(yè)務(wù)。在測評過程中可以發(fā)現(xiàn),綠能寶資金無任何托管、對融資租賃項(xiàng)目信息披露十分模糊,僅提供委托租賃格式合同,包括后續(xù)租賃合同在內(nèi)的多數(shù)資料投資人無法查閱。
據(jù)零壹融資租賃研究中心的投資測評與數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)可以發(fā)現(xiàn):綠能寶的確存在大量關(guān)聯(lián)交易,超9成項(xiàng)目為售后回租業(yè)務(wù)。
截至2016年1月底,綠能寶平臺共上線542個項(xiàng)目(不含2筆信息不明的項(xiàng)目),成交金額約為9.45億元。其中承租人為綠能寶關(guān)聯(lián)公司的項(xiàng)目有408個,成交金額達(dá)4.66億元,約占總成交筆數(shù)的75%,約占總成交金額的50%。所有項(xiàng)目共涉及43個承租人(其中包含1名自然人),其中有19個承租人為綠能寶的關(guān)聯(lián)公司。542筆交易中回租交易達(dá)509筆,占比超過90%。承租人為綠能寶關(guān)聯(lián)公司的408筆交易中,383筆為回租,占比也超過90%。
伴隨著市場的不斷質(zhì)疑,綠能寶依舊一路高調(diào)前行。
高調(diào)不是要害,彭小峰的冒進(jìn)卻扎扎實(shí)實(shí)埋下了一顆隱雷。在補(bǔ)貼到位的情況下,光伏發(fā)電企業(yè)的利潤最高只有8%,彭小峰卻向投資者承諾8~10%的投資回報(bào)。這樣的成本和收入配比如何為繼,他的解釋是“廣告效應(yīng)”。而光伏產(chǎn)業(yè)的政策并未完全明朗,存在極大不確定性,彭小峰的做法無疑過于冒進(jìn)。
再加上這兩年經(jīng)濟(jì)下行、用電減少,地方政府不但延遲發(fā)放光伏補(bǔ)貼,還“棄光限電”,優(yōu)先保障火電企業(yè)的生存,使得光伏發(fā)電企業(yè)陷入發(fā)展困局。
如果說政策的不明朗讓綠能寶斷了“財(cái)路”,融資與盈利周期的不匹配則進(jìn)一步將綠能寶逼上絕路。投資光伏可以稱之為投資未來,融資租賃三五年的回款期相比光伏產(chǎn)業(yè)的盈利周期實(shí)在太短,這么短的時(shí)間內(nèi)回本都很困難,更別提盈利了。
綠能寶試圖依靠政策補(bǔ)貼和光伏電費(fèi)收入來完成兌付的夢想,最終都落空了。
2017年4月,綠能寶突然停止了平臺提現(xiàn),出現(xiàn)兌付逾期,逾期額高達(dá)2.22億元。
逾期事件爆發(fā)之后,綠能寶上再未發(fā)布過新的理財(cái)產(chǎn)品,官網(wǎng)上最后一單理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)布日期永久定格在了2017年4月24日。
至此,榮光散去,留給綠能寶的只剩一地雞毛。
綠能寶會不會成為“下一個e租寶”?面對市場的恐慌和質(zhì)疑,彭小峰帶著他的綠能寶踏上了艱難兌付的漫漫征程。
2017年5月9日,綠能寶首次公開公示逾期情況并作出回應(yīng),聲稱將通過催收項(xiàng)目欠款、出售個別電站及向相關(guān)部門申請過橋貸款進(jìn)行兌付。
2017年6月1日,綠能寶正式開始兌付,10日內(nèi)完成兌付230.54萬元,涉及109個投資人。此后便進(jìn)入長達(dá)4月之久的“沉睡期”。
兌付危機(jī)未消SPI深陷退市危機(jī) 股價(jià)跌幅超95%
就在綠能寶開始兌付不久,2017年6月底,因未按期披露2016年財(cái)報(bào),SPI收到納斯達(dá)克交易所的退市裁定。
綠能寶逾期和退市裁定的先后到來,引發(fā)SPI股價(jià)的接連下挫。截至2017年7月26日收盤,SPI股價(jià)報(bào)收0.53美元,相比18.9美元的發(fā)行價(jià),已跌去了97.20%,連續(xù)29個交易日低于1美元的“退市警戒線”。
事實(shí)上,SPI的股價(jià)表現(xiàn)一直不太樂觀。
上市當(dāng)天跌破發(fā)行價(jià),后續(xù)股價(jià)更是一路狂跌。2016年12月30日,股價(jià)跌幅達(dá)到87.99%,股價(jià)不振歸結(jié)于SPI財(cái)務(wù)狀況的持續(xù)惡化。2013-2015年SPI年度凈虧損分別為3220萬美元、520萬美元和1.851億美元。連續(xù)三年虧損,2016年度報(bào)告又遲遲未披露,2017年SPI深陷退市危機(jī)。
2017年10月27日,SPI公布其2016年度財(cái)報(bào),暫時(shí)避過退市危機(jī),股價(jià)當(dāng)天小幅回升至1.46美元。
從其2016財(cái)報(bào)來看,業(yè)績并不樂觀:凈虧損2.21億美元,同比上年1.85億美元增長19.46%。
顯然,這樣的業(yè)績并不足以從根本上改變風(fēng)向。躲過退市危機(jī)之后,SPI的股價(jià)表現(xiàn)依舊一蹶不振。2018年2月8日,SPI股價(jià)報(bào)收于0.79美元/每股,相比18.9美元的發(fā)行價(jià)跌去95.82%。
重啟兌付至今兌付比例不足4% 投資人情緒不太穩(wěn)定
沉寂近4個月后,發(fā)布2016年財(cái)報(bào)、躲過退市危機(jī)的同時(shí),2017年10月綠能寶宣布將收購擁有光伏電站的三家希臘公司股權(quán),正在協(xié)商出售部分光伏項(xiàng)目、抵押融資、法律訴訟等方式回收資金,并恢復(fù)兌付。
根據(jù)恢復(fù)兌付的公告,截至2017年10月12日,綠能寶逾期總額達(dá)6.31億元(包括申請?zhí)岈F(xiàn)逾期4.88億元和未到期項(xiàng)目投資1.43億元),涉及線上投資人11064人。其中已成功兌付1313人,總額1021.43萬元;尚余9751人有待兌付。
恢復(fù)兌付至今已近4個月,從綠能寶官網(wǎng)上的兌付公示信息可以看到,綠能寶基本上在不間斷地開展兌付,每天兌付金額最高26萬元,目前每天的兌付額度為6萬。
根據(jù)零壹融資租賃研究中心的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),從2017年10月12日恢復(fù)兌付至2018年2月8日,綠能寶成功兌付人數(shù)2208人,兌付總額1331.6萬元。
綜合上述數(shù)據(jù),截至目前,綠能寶成功兌付金額僅為2353.03萬元,不足逾期總額的4%。
從綠能寶發(fā)布的諸多公告中我們可以看到,這個結(jié)果顯然并不能讓投資者滿意,也并不能穩(wěn)定投資人情緒。他們試圖采取一些極端手段追回逾期款,如強(qiáng)留綠能寶公司財(cái)務(wù)室、要求插隊(duì)提前兌付等。
截至發(fā)稿日,綠能寶官網(wǎng)上的服務(wù)熱線400-616-1515已停止服務(wù),官方QQ群也無法加入。
彭小峰、SPI和綠能寶依舊在用行動詮釋他們的頑強(qiáng)生命力,然而兌付比例不足4%,股價(jià)跌幅超95%,這些數(shù)據(jù)恐怕很難讓我們看到一片錦繡前程。
值此新春佳節(jié)即將到來之際,我們不作悲觀的預(yù)測,唯有祝福。祝愿所有投資人的血汗錢能悉數(shù)追回,祝愿彭小峰、SPI和綠能寶即便沒有錦繡前程,也能于亂世之下求得一片安穩(wěn)!
責(zé)任編輯: 李穎