背靠巨量石油資產,中石油構建的全牌照金融帝國巍然成型;強烈擴展的同時,也為金融監管提出了挑戰

中石油集團努力構建的金融帝國,正巍然成型。

“中石油旗下的昆侖金融租賃公司籌備工作已經就緒?！?月末,中石油集團內部高層向《財經國家周刊》透露,昆侖金融租賃公司(下稱昆侖租賃)成立的兩個關鍵文件之一的成立申請,已經獲批。

目前,昆侖租賃正在等待銀監會容許開業的批準。一旦獲批,中石油的金融業務牌照將基本齊整。

“這是第一家產業企業控股的金融租賃公司,上級部門比較支持做試點,給了不少政策優惠?！敝惺图瘓F資產處一位相關負責人告訴《財經國家周刊》,成立金融租賃公司的準備工作早在2009年就已展開。

迄今為止,中石油的金融業務資質已經涵蓋銀行、保險、信托、金融租賃等板塊。加上中石油本已存在的中油財務有限責任公司、中油資產管理有限公司等,一座疆域廣袤的金融帝國已初具規模。

近年來,在超過2萬億石油資產支撐下,中石油構建金融帝國沖動難抑。中石油的內部人士表示,通過廣泛布局金融產業,可以借助金融工具和資本市場來服務實體產業,做到“產融結合”、“兩條腿走路”。

這也將帶來新的監管難題和行業風險。“關聯交易的問題如何避免？業務形態如此之廣,該怎么有效監管？”中國民生銀行(600016,股吧)冶金金融事業部總裁余華彬對此提出質疑。

金融帝國隱現

中石油集團致力打造的金融租賃,是一種通過融資租賃形式,獲得資金支持的金融業務,具有融物和融資的雙重功能。

即將拿到牌照的昆侖租賃,系中石油集團與重慶市機電控股(集團)公司(下稱“重慶機電”)合資成立。注冊資本金60億元,其中,中石油出資54億元,占股比90%;重慶機電出資6億元,占總股本10%。

重慶機電對外發布的消息稱,昆侖租賃將主要從事設備租賃,服務對象包括中小企業、大型裝備制造類企業以及中石油的加油站、油田等業務部門。重慶機電黨群工作部人士告訴《財經國家周刊》,近期昆侖租賃有望能夠獲批開業,“最遲也會在年底之前?！?/p>

依照相關規定,金融租賃公司在籌建完成后還需要向銀監會提出開業申請。

前述中石油高層表示,目前正在等待這一批文。由于銀監會批準與否、何時批準都無法把控,昆侖租賃正式營業時間還不能確定。

如果昆侖租賃如期獲批開業,中石油集團的金融板塊將包括財務公司、資產管理公司、壽險公司、財險公司、證券公司、保險經紀公司、商業銀行、信托、金融租賃等業務形態,其陣營規模蔚為壯觀。

一位業內專家指出,中石油涉足金融業務的足跡,大致可以分為三個階段。第一階段始于1995年,中石油成立了財務公司。財務公司的股東,主要由中石油集團下屬企業組成。中油財務有限責任公司被稱作“內部銀行”,主要服務于成員單位。這一時期的金融公司,因企業本身發展需要而成立,屬內部企業。

2002年以后,中石油與意大利忠利保險公司合資,相繼成立中意人壽保險公司和中意財產保險有限公司。

2007年以后,中石油布局金融業務步伐開始加快。當年11月,中石油與珠海市商業銀行達成重組協議,但幾經曲折未果。2009年3月,中石油控股克拉瑪依市商業銀行,拿到銀行牌照;7月,中石油再度出手,收購寧波金港信托。這一輪的金融布局中,中石油集團以圈地布局、取得牌照為主要目的。

“等到昆侖租賃掛牌營業,預想的金融業務布局基本完成,銀行、證券、保險、信托、金融租賃都能做了?！鄙鲜鲋惺蛢炔咳耸吭u價說,不少央企都在涉足金融業務,但中石油的業務領域最廣闊,取得的資質牌照也最完全。

“產融結合”沖動

中國石油基金論壇研究員馮躍威對《財經國家周刊》說,中石油的做法實際代表了近年以來,產業資本和金融資本相結合的一種潮流。

“當前的全球經濟,實際是由國際金融資本所主導,而油氣資源本身也具有一定的金融屬性。中石油走向國際化,需要有自己的資本運作平臺,以實現與國際金融資本的有效對接?！瘪T躍威說。

在“娘家人”國資委看來,中石油的做法也被認可為培育國際競爭力的必要嘗試。去年5月12日,國務院國資委副主任李偉專程前往中石油總部,就產融結合問題進行調研,明確指出“產融結合是跨國企業發展的方向”。

2007年中石油集團重組珠海市商業銀行時,即是由于國資委最后不予批準而擱淺。而近年來,國資委的態度轉變,給中石油集團難以抑止的金融布局打開了“綠燈”,這也就有了近兩年大張旗鼓的擴張動作。

依據中石油內部確定的發展戰略規劃,涉足金融業務的目的,與社會資本并不一樣。中石油財務資產部一位高管在接受《財經國家周刊》采訪時表示,去年底公司在三亞曾召開了金融業務座談會專門討論,明確加快布局金融業,但特別強調要堅持以油氣為核心業務,金融業務定位為服務油氣主業。

目前,中石油的金融業務架子已經搭起,上述中石油集團高管人士坦言:“服務于集團自己,業務規模無法滿足要求,集團金融業務還得主要依靠境內外的金融機構來做。金融業務板塊,最緊迫的是做大做強?！?/p>

而“做大做強”的思路,也基本都依托中石油及下屬企業展開。如昆侖銀行,計劃首先是進入石油企業最集中的大慶、長慶等地發展業務。中石油及旗下企業的資金往來,可能會大量轉移至該行,職工工資卡也可能變成“昆侖卡”。

面對中石油的強勢進入,金融業界發出擔憂之聲。

“中石油本身就是優質客戶資源,各大銀行都在搶。中石油自己做銀行,其他銀行就會丟掉這部分客戶資源?！?中國民生銀行冶金金融事業部總裁余華彬告訴《財經國家周刊》。壟斷企業,做金融業務有先天優勢。金融行業本身蛋糕規模大致已定,中石油的進入必將轉移一部分利潤過去。

監管挑戰

中石油集團2009年報顯示,截止當年底資產規模突破2萬億。面對這樣一個“巨無霸”的進入,行業監管面臨很大挑戰。

當前管理架構下,國資委是中石油集團的直接監管機構。但國資委本身并非專門的金融監管部門,其監管重點為國有資產的保值增值情況,涉及到相關行業問題時,還需要借助“一行三會”(中國人民銀行、銀監會、證監會和保監會)等行業監管機構。

中石油涉足的金融業務,幾乎涵蓋了金融業所有的形態類型,對這樣龐雜的“金融帝國”,到底由誰擔當監管主責并不明確。而“一行三會”分行業監管的模式,能否有效跨行業跨市場監管？

據《財經國家周刊》了解,“一行三會”普遍持謹慎態度。銀監會雖然對中石油集團控股克拉瑪依市商業銀行給予放行,但監管限制并不輕松。

控股克拉瑪依市商業銀行后,中石油集團確定的發展目標是,第一步迅速發展為全國性商業銀行;第二步,到國際石油項目比較集中的國家建立分行,逐步向國際化銀行進軍。但截至目前,僅僅在烏魯木齊開設了一家分行。

監管部門的慎重并非沒有道理。中石油在打通產業資本和金融資本的界限后,兩者本身存在的“防火墻”很可能會形同虛設。如果風險控制措施不夠,無論哪一類資本出現問題都會引起連鎖反應,危害性將急劇放大。

中石油企業規模龐大,參股、控股企業眾多,關聯企業結構復雜,業務往來繁復,涉及到關聯交易時很容易隱蔽起來,監管部門有效監管難度很大。

觀察家指出,關聯交易一旦監控不嚴,金融資本很容易就淪為了產業資本的“抽水機”。金融監管部門的協同監管、無縫對接是做到有效監管的措施之一,而成立金融混業監管架構也應納入主管部門的考慮范疇。