天然氣“亞洲溢價”,是指因缺乏定價權(quán),導致出口地相同的天然氣(主要是LNG)在亞洲市場交易的價格高于北美和歐洲市場,亞洲國家尤其是中日韓等東北亞地區(qū)國家被迫長期支付較高的天然氣進口成本。2018年,美國亨利交易中心(Henry Hub)、英國均衡點(NBP)LNG現(xiàn)貨全年均價每百萬英熱單位分別為3.16 美元、8.05美元;而東北亞地區(qū)LNG進口均價為9.41美元,美、歐、亞三地市場價格比為1:2.5:3。由此可見,相對于北美和歐洲市場,亞洲市場LNG價格水平總體偏高,“亞洲溢價”不僅給相關(guān)國家造成國民收入損失,還帶來“成本推動型”通貨膨脹以及產(chǎn)業(yè)競爭力削弱等諸多問題。
對中國而言,作為全球天然氣消費大國,2018年超過日本成為全球第一大天然氣進口國,對外依存度超過45%,受“亞洲溢價”的影響更為巨大和深遠。因此,應采取措施積極應對。
多重因素導致“亞洲溢價”長期存在
影響亞洲天然氣價格形成的主要因素涉及能源安全、地理、政治、LNG貿(mào)易和定價方式、供應成本等多種因素,這些因素彼此之間相互交織,進而造成“亞洲溢價”的長期存在。
市場供需形勢不同。全球天然氣不是一個統(tǒng)一的市場,區(qū)域分割特點比較明顯。目前,全球可以分為北美、歐洲和亞洲三大區(qū)域市場,三個市場供需形勢有所差異,導致各個市場之間存在價格差異:自頁巖氣革命以來,北美市場天然氣生產(chǎn)能力大幅提升,供應情況持續(xù)寬松,美國本地天然氣價格下降較快。歐洲市場由于經(jīng)濟增長整體較慢,過去10年天然氣消費需求處于緩慢增長態(tài)勢。而亞洲市場消費增速最為強勁,2018年亞洲地區(qū)LNG進口保持兩位數(shù)以上增長,占全球需求的70%。尤其是中國已成為推動全球LNG消費增長的主要推動力。而與消費增速快速上升不相匹配的是,中、日、韓三國的天然氣產(chǎn)量很低,2018年中國天然氣對外依存度超過45%,而日、韓則完全依賴外部供應。為滿足不斷增長的天然氣需求,這些天然氣消費國不得不支付高溢價來獲取供應保障。
定價機制有所差別。北美地區(qū)天然氣市場競爭主體眾多,流動性強,價格完全由市場競爭形成,氣價走勢與WTI油價走勢背離。由于本地區(qū)美國、加拿大天然氣生產(chǎn)能力大幅提高,供應充足,天然氣價格水平處于全球市場中最低水平。歐洲市場在2011年以前長期采用油氣價格聯(lián)動的定價模式,2011年后逐步轉(zhuǎn)為市場化的“氣對氣”模式,目前超過 50%的天然氣供應通過現(xiàn)貨進行交易,部分地區(qū)則達到了70%。而亞洲市場,天然氣生產(chǎn)商、銷售商以及管道氣供應商相對有限,主要采用與原油進口平均價格掛鉤的方式,這種油氣聯(lián)動的定價機制使得該地區(qū)LNG價格成為全球最高的價格。
貿(mào)易模式不一樣。由于亞洲地區(qū)天然氣消費快速增長,對外依存度持續(xù)升高,導致其對天然氣的需求價格彈性弱于歐美等國。出于能源供應安全的擔心,該地區(qū)天然氣進口國愿意支付一定的額外價格來保證天然氣的供應安全,這超過的部分就形成了“能源安全溢價”。為此,亞洲地區(qū)天然氣進口國在與上游資源方簽署貿(mào)易合同時,一般以包含“目的地限制”和“禁止轉(zhuǎn)售”等限制條款在內(nèi)的長期合同為主,現(xiàn)貨交易相對有限。兩款限制條款中,“目的地限制”規(guī)定了LNG買家必須自行消納不得轉(zhuǎn)售,“禁止轉(zhuǎn)售”忽視了買家的需求彈性,無論需求多寡均不得調(diào)整。這種不靈活的貿(mào)易模式很容易讓LNG出口國在需求價格彈性小的亞洲市場實行相對高價,從而實現(xiàn)壟斷利潤。
抓住國際市場供需寬松的機遇
考慮到貿(mào)易限制、液化及運輸成本等因素,“亞洲溢價”問題短期內(nèi)難以消除,其溢價程度主要取決于全球LNG市場的供需形勢。自2014年以來,國際LNG市場從賣方市場逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方市場,市場供需整體寬松,現(xiàn)貨和短期合同貿(mào)易量比重不斷增大。我國應利用好這個機遇,多措并舉,有效消除“亞洲溢價”帶來的影響。
加強國內(nèi)外資源開發(fā)利用,增強資源保障能力。目前國產(chǎn)氣與進口氣相比仍有較大的成本優(yōu)勢,因此,應立足國內(nèi),加大國內(nèi)資源的勘探開發(fā)力度,確保國內(nèi)天然氣供給的主導地位,不僅可以提高天然氣供應安全保障程度,還有利于解決“亞洲溢價”問題。其次,還要利用好國外資源市場,鼓勵和扶持國內(nèi)企業(yè)到海外去參與天然氣上游勘探和開發(fā),充分利用國外油氣資源,建立長期穩(wěn)定的海外天然氣供應基地。
構(gòu)建多元化的進口格局,探索新的定價和貿(mào)易方式。抓住當下全球LNG買方市場的機遇,盡可能從多個國家、多個渠道、多個項目,采用多種方式進口天然氣,降低對單一地區(qū)LNG的依賴度。積極參與出口國天然氣勘探開發(fā)項目、LNG液化項目的投資,依托上中下游一體化,在下游天然氣溢價中實現(xiàn)風險對沖。此外,積極探索和嘗試新的LNG定價和貿(mào)易方式。例如,推進現(xiàn)有LNG合同的優(yōu)化,包括調(diào)整定價方式、明確價格復議機制和放寬目的地限制等。對于新簽的LNG合同,應采取“長貿(mào)合同保基礎(chǔ)、現(xiàn)貨和短貿(mào)合同保穩(wěn)定”的思路。
進一步推動天然氣市場化改革,建設(shè)龐大和活躍的天然氣市場。目前我國天然氣市場參與主體還不多,尚未建立充分的天然氣市場機制,政府管制色彩還比較濃重,制約了市場的發(fā)展和定價權(quán)的提升。因此,應按照油氣體制改革總體方案的部署,從上中下游推動天然氣全產(chǎn)業(yè)鏈市場化改革,培育多元化的市場競爭主體。進一步推進天然氣價格市場化,建立科學合理的天然氣價格形成機制。加快天然氣交易中心建設(shè),推進天然氣現(xiàn)貨和期貨市場體系建設(shè),實現(xiàn)天然氣價格發(fā)現(xiàn),避免價格扭曲。
推進天然氣人民幣體系建設(shè),提升定價話語權(quán)。天然氣人民幣是指在天然氣貿(mào)易中以人民幣進行計價和結(jié)算。我國應充分發(fā)揮天然氣貿(mào)易體量巨大的優(yōu)勢,依托與中東、中亞、俄羅斯和非洲的天然氣貿(mào)易合作,加快推進人民幣計價和結(jié)算功能,建立人民幣結(jié)算的天然氣價格體系,加強多方戰(zhàn)略合作,在“一帶一路”經(jīng)濟一體化發(fā)展的基礎(chǔ)上制定定價機制,爭取主導亞太地區(qū)天然氣貿(mào)易規(guī)則,提升我國在天然氣定價方面的話語權(quán)。
加強區(qū)域內(nèi)國家之間的協(xié)調(diào)溝通,推動建立聯(lián)合議價機制。“亞洲溢價”問題不僅是中國,也是區(qū)域內(nèi)日、韓等國需要面對的問題。盡管本地區(qū)利益沖突和地緣政治矛盾突出,短期內(nèi)難以實現(xiàn)如歐美市場一樣的統(tǒng)一的天然氣市場,但在地區(qū)能源互惠合作,特別是在聯(lián)合議價機制、地區(qū)儲備體系建設(shè)、地區(qū)交易中心建設(shè)等方面都存在進一步加強合作的共同需求。因此,應積極推動中、日、韓等國天然氣生產(chǎn)、輸配、消費之間的互聯(lián)互通,基礎(chǔ)設(shè)施及信息共享,建立油氣進口協(xié)調(diào)與溝通機制,采取聯(lián)合采購的方式,推動建立聯(lián)合議價機制,避免多頭競價,推動建立聯(lián)合議價機制。
責任編輯: 中國能源網(wǎng)