天然氣利用在世界能源清潔轉型中的主體地位將不斷凸顯。根據咨詢公司伍德麥肯茲的統計，2018年全球LNG出口總量增至3.26億噸，全球LNG進口總量為3.18億噸。但隨著亞洲地區部分消費國市場需求出現階段性放緩，以及今后幾年有關資源國一批重大LNG項目開工投產，全球LNG市場近中期有調整的可能，或將呈現供給寬松格局，未來發展機遇與挑戰并存。

整體來看，在全球環境治理日漸加強和各類新能源短期內難以實現對傳統化石能源替代的大背景下，天然氣利用在世界能源清潔轉型中的主體地位將不斷凸顯。2018年，全球液化天然氣（LNG）市場蓬勃發展，積極參與LNG市場依然是全球能源行業的發展趨勢。但從近中期看，受需求增速可能放緩，以及部分大型LNG項目分批投產等因素影響，全球LNG市場存在供給過剩的可能，未來發展機遇與挑戰并存。

現階段LNG市場蓬勃發展

根據咨詢公司伍德麥肯茲統計，2018年全球LNG出口總量增至3.26億噸，較2017年增長9%，增量為2770萬噸。國家層面，澳大利亞、俄羅斯和美國是當年LNG供給增幅排名前三的國家，增幅分別高達1200萬噸、800萬噸和770萬噸；但馬來西亞和阿爾及利亞等國家LNG出口量則出現下降趨勢，降幅分別為260萬噸和180萬噸；卡塔爾、尼日利亞、印尼、特立尼達和多巴哥、阿曼等國家仍是全球LNG市場供給相對較多的國家，2018年供給與2017年相比基本穩定或略有增長。值得一提的是，喀麥隆2018年首次成為LNG出口國，出口總量為70萬噸。

2018年全球LNG進口總量為3.18億噸，較2017年的2.89億噸增長10%，部分國家為預防環境風險而采取的“限煤增氣”等措施，是推動全球LNG進口量增長最重要的原因。

其中，我國進一步鞏固了全球第二大LNG進口國的地位，《打贏藍天保衛戰三年行動計劃》等國家層面政策的出臺，擴大了我國LNG的消費規模，2018年進口總量為5410萬噸，較2017年增長41%。其中，北方和東部沿海地區的LNG進口量增長達62%，南方地區LNG進口量增長達到13%。另外，澳大利亞替代卡塔爾成為我國第一大LNG來源國。

韓國政府關停部分超過30年以上的燃煤電廠等政策，導致該國2018年LNG進口量大增，全年LNG進口總量為4400萬噸，較2017年的3760萬噸增長17%。

印度2018年LNG進口總量為2230萬噸，較2017年增加16%，發電領域用氣量增長則是其LNG進口量增長的主要原因。

與其他LNG進口大國不同，日本2018年LNG進口量為8320萬噸，較2017年有小幅下降。主要原因是部分核電機組重啟降低了該國發電領域天然氣消費需求，預計這一趨勢未來仍將加劇。

從交易價格看，2018年全球主要天然氣和LNG基準價格整體震蕩上漲。其中，作為亞太地區最重要的LNG貿易參考價格，JKM價格全年大幅波動，總體呈現“一波三折”走勢。2月達到11.9美元/百萬英熱單位的年內高值后，逐漸跌至6月的7.8美元/百萬英熱單位，三季度后再度攀升至11美元/百萬英熱單位后高位震蕩。而作為歐洲地區最重要的天然氣貿易參考價格，NBP價格2018年同樣波動較大。年度高點出現在9月，接近10美元/百萬英熱單位，并在四季度保持高位震蕩。

此外，由于“頁巖氣革命”成功，美國天然氣產量大增，使得亨利中心價格2018年穩定上漲，年度波動區間為2.7~3.5美元/百萬英熱單位，也部分反映未來美國LNG出口的巨大潛力。

積極參與LNG市場仍是全球能源行業趨勢

從接收能力看，2018年全球共有9個新建LNG接收站投產，合計增加接收能力逾2500萬噸/年。從類型上看，土耳其Dortyol項目、孟加拉國Moheshkhali項目和俄羅斯Kaliningrad項目屬于浮式LNG接收站，其余項目均為常規LNG接收站。從規模上看，土耳其Dortyol項目接收能力高達570萬噸/年，是當年建成規模最大的接收站項目；我國的深圳、舟山和天津三大LNG接收站接收能力分別達400萬噸/年、300萬噸/年和300萬噸/年，規模也較大。

此外，2018年全球還有8個已做出最終投資決定的LNG接收站項目，包括產能規模為500萬噸/年的印度Dhamra接收站，以及我國嘉興、溫州、陽江和江陰四大LNG接收站建設項目等，未來將為全球市場增加超過1800萬噸/年的LNG接收能力。

從液化能力上看，在美國，CovePointLNG項目、科珀斯克里斯蒂LNG項目第1個生產裝置和薩賓港項目第5個生產裝置分別于2018年投產，已將美國在產LNG項目產能提升至3300萬噸；在俄羅斯，亞馬爾LNG項目第3個生產裝置于2018年11月初投產，標志總產能為1650萬噸的亞馬爾LNG項目整體投入運營，也開啟了我國通過北極航道進口天然氣的新篇章；在喀麥隆，產能為120萬噸/年的Golar浮式LNG項目2018年3月正式投產，是全球第二座浮式LNG生產平臺，已于同年5月出口首船LNG。此外，估測造價為225億美元的加拿大LNG項目已于2018年10月做出最終投資決定，1400萬噸的規劃產能將使其成為繼亞馬爾LNG后全球又一重大LNG新建項目。

從船運市場看，2018年共有53艘新建LNG運輸船交付，創歷史新高；全年船運現貨市場租金價格波動巨大，年度最低租金出現在4月，僅為3.5萬美元/日，但11月的最高租金高達20萬美元/日。整體來看，2019年LNG船運市場呈現兩大特點：一是遠東地區需求強勁，市場交易價格明顯高于西方地區；二是船主普遍看好未來兩年的市場前景，不愿以低于現貨市場的價格長期出租船舶。部分船主表示，預計下一撥LNG運輸船交付高峰要到2020年，而在此期間，LNG運輸量仍將大幅增加，且目的地較靈活，因此不希望過早將運力固定。

在合約簽署方面，首先，現貨和短期合約LNG貿易量占比提升，2018年現貨貿易量接近9000萬噸，比2017年增加23.7%，占LNG貿易總量的28%。其次，目的地條款限制進一步放寬，2018年新簽署的LNG貿易合同中近一半沒有目的地限制，使得全球LNG轉出口貿易量比2017年增加38%，至413萬噸。再次，2018年部分亞洲客戶比較偏好與國際油價掛鉤的合約模式，但美洲等其他地區客戶則傾向于簽署與美國亨利中心價格掛鉤的合約。而目前與油價掛鉤的合約斜率已逐步下降，新簽LNG合約與油價掛鉤的斜率已由逾14%降至11%~12%。

近中期或將出現供給過剩

隨著亞洲地區部分消費國市場需求出現階段性放緩，以及今后幾年有關資源國一批重大LNG項目開工投產，全球LNG市場近中期有調整的可能，或將呈現供給寬松格局。

從市場需求看，我國消費增長已成為國際LNG市場的“風向標”，近3年合計超過2000萬噸/年的接收能力，以及逐年提高的接收站利用率，都對全球LNG需求的量價齊升起到較大的推動作用。但從現階段發展態勢看，我國LNG消費需求增幅近中期將有所放緩。一方面，根據2018年初北方地區冬季清潔取暖的實踐經驗，國家有關部門已提出，“堅持以氣定改，宜氣則氣、宜電則電、宜煤則煤”，從政策層面穩定了國內天然氣市場，也將推動LNG需求市場的平穩發展；另一方面，部分進口管道氣項目也計劃2019~2020年投產，特別是中俄東線天然氣管道和中亞D線天然氣管道分別計劃2019年底和2020年建成投產，近中期將對國內LNG市場需求產生一定規模的替代作用。

除了我國，亞洲部分LNG消費國近中期需求增長也出現放緩跡象。在日本，隨著2015年重啟核電設施以來，核電對天然氣發電的替代規模逐漸擴大。根據日本各大電力公司統計，2018~2019年將有5吉瓦的新增核電裝機容量上線，最大能替代LNG需求約800萬噸/年。在印度，雖然2018年國內LNG消費需求較2017年有一定增長，但接收站利用率不足60%，而且國內運輸管網建設較慢，限制了天然氣及LNG需求市場快速增長。在巴基斯坦，雖然計劃大力發展LNG，但國內天然氣運輸管道、LNG接收站和燃氣電廠等基礎設施不足已給進口LNG造成明顯制約，近中期難以支撐國內需求較大幅度增長。

從市場供給角度看，雖然本輪低油價期間，部分資源國前期規劃的一批重大LNG項目建設出現延緩甚至停滯，但過去3年全球范圍內LNG供給增長仍超過6000萬噸/年。其中，澳大利亞和美國2015~2017年LNG供給分別增長60%和30%。而全球LNG進口國聯盟組織等機構數據披露，2018~2020年，全球LNG市場供給仍將出現較大幅度增長，至2019年底將新增供給5500萬噸，至2020年底將再新增供給1500萬噸。預計美國、澳大利亞、俄羅斯、加拿大和卡塔爾等國家仍是全球LNG市場供給增長的主要來源。

此外，由于天然氣需求持續增長和國內老氣田產量不斷下降，埃及2013年起由LNG出口國變為凈進口國。但隨著Zohr等一批新氣田建成投產，其國內LNG供給能力大幅提高，預計今年會重新成為LNG凈出口國，進一步豐富全球LNG市場供給。而在供給增長可能快于需求增長的預期下，部分機構也預測全球，特別是亞太地區，LNG市場價格可能出現階段性下行。美銀美林表示，預計亞洲JKM價格2019年和2020年將分別降至8.3美元/百萬英熱單位和7.8美元/百萬英熱單位。（文/侯明揚中國石化報）