距離2019年結束僅剩不到50天，對于光伏行業來說，2019年國內裝機腰斬的可能性非常大。

11月15日，中國光伏行業協會秘書長王勃華在演講中稱，2019年10月國內光伏新增裝機僅1.5GW左右。

國家能源局統計數據顯示，截至2019年9月底，光伏發電裝機1.90億千瓦，三季度光伏新增僅4.6GW，新增裝機量累計15.99GW，創四年內新低。不僅如此，之前設想的三季度開始國內競價項目裝機量爆發的情況也沒有到來。“沒項目，沒招標，絕收了。你說四季度能裝多少?”業內某企業對能見如是說。

按照當前趨勢，全年裝機規模很可能在21-22GW左右。

資本市場的情況同樣值得深思。據不完全統計，截止2019年10月30日，光伏板塊前三季度整體營業總收入為1,135.68億元，同比增長19.01%，取得凈利潤99.58億元，同比增長61.06%。在營收穩步增長的同時，從9月起，產業鏈股價卻便頻頻遇挫，至今持續時間已兩月。以光伏龍頭企業為例，隆基股份區間內下跌超過21%，通威股份跌幅也超過15%，跌幅遠高于指數。

國內裝機被腰斬，而歐洲取消雙反后，國外的需求爆發持續了一年多的時間，已恢復正常水平。央企偏愛風電，國內光伏平價項目多數沒有開展動作。在飛速迭代的系統效率和成本之下，巨大的存量市場開始走進光伏企業的視線。

增量市場：裝機不及預期

事實上，從2018年下半年至今，國內裝機需求一直不太樂觀。2018年國內裝機總量44.26GW，同比下滑了16.58%。疊加競價平價項目的滯后，間接造就了今年光伏裝機市場“涼涼”的局面。

2018年“531”新政后，從預期到需求，光伏行業出現了急速的下滑，產業鏈板塊價格斷崖式下跌。其中，多晶硅降幅超30%;多晶硅片、單晶硅片降幅分別為54.1%、41.9%;多晶電池片、單晶電池片的降幅分別為44.3%、41.8%;多晶組件、單晶組件的降幅則分別為29.8%、27.8%。

隨后，歐洲“雙反”解除，能源局在政策后出面表態，做出了：補貼不會一刀切，到2022年前是逐步退坡的承諾。光伏行業的動蕩就此穩定，裝機量也逐漸恢復。

進入2019年，產業鏈價格開始趨于平緩，但卻并未爆發像往年一樣的“搶裝潮”。2019年，國內光伏新增裝機主要包括23GW競價項目、2019年并網約4.5GW的平價項目、1.5GW技術領跑基地、戶用項目、1.67GW“十三五”第二批光伏扶貧項目以及部分存量項目。

對平價項目來說，由于單晶組件最近的報價來到1.77元/瓦左右，項目實施存在一定的困難。據能見了解，目前國內光伏平價項目真正啟動的仍然較少。主要原因在于部分項目在申報時資料未完全落實;另外，有一些業主仍在觀望，等待組件降價。在目前的價格基礎上，平價項目的收益率還是算不過來帳。

在競價項目中，由于今年7月才明確競價名單，大部分項目都無法在年底完成并網。此外，競價項目中計劃進入補貼名單由投資商建設的部分由于收購標準的提升，大部分的競價項目找不到買主，這部分項目也很難在年底完成并網。

更重要的是，競價項目投資主力的央企今年將重心紛紛轉向了風電領域。以華能為例，2019年，華能在風電領域的投資高達239.54億元，光伏領域則僅有0.74億元，僅是風電的零頭。

同樣，全球第一大投資商國電投也表現出了對風電的偏愛。數據顯示，國電投集團電力總裝機容量1.43億千瓦，其中光伏1595萬千瓦，風電1741萬千瓦。2018年12月29日，國電投開展了全球最大的單一陸上風電項目，項目總投資為425.44億元。緊接著，2019年4月初，國電投又開展了0.4GW的海上風電項目。“今年央企都在搶風電，也沒有精力搞光伏。“業內人士對能見說。

存量市場：400億發展潛力

當前，國內實際裝機需求難以達到預期，供應鏈的價格和利潤承壓也成為制造企業不得不面對的事實。一線企業能憑借海外市場彌補出貨量的不足，但對二三線企業而言，需要面對的卻是更加嚴峻的生存考驗。

自光伏新政后，存量光伏電站隱形價值逐漸凸顯。據不完全統計，到2018年全國具備技改空間的存量電站大概為16.3GW，如果全部進行技改，可以拉動近400億元的投資。

“我們做實地調研發現，很多電站為例搶電價搶工期搶并網，電站質量堪憂。“業內人士對能見說，”有的剛完工一星期，我們過去看，灌注樁一踢就碎了……布線也是亂七八糟，接地也不規范。”

在暫時看不到增量的情況下，光伏企業開始將目光轉向存量。多家企業向能見透露，目前已經開始關注電站技改，謀求存量市場的增長。

從電站改造的經濟效益看，以三類地區2013年的存量電站為例，1MW分布式光伏電站，采用240Wp組件，5年理論衰減6%，系統效率約為79%;按照首年1100小時考慮，5年后實際發電量83萬度，發電損失達到20%。電價為1.0元/kWh+0.42元/kWh=1.42元/kWh。

據業內人士講解，該電站可參考三個技改方案。方案一，1MW的電站，更換了所有的組件、逆變器，其他電氣部分微調，經過計算和實際的操作，整體的回收期約3.7年。方案二，更換了50%的組件，逆變器由集中式更換為組串式逆變器，50%舊組件優化組合再利用，拆卸組件出售，經過測算，回收期約2.8年。方案三更換10%的組件，逆變器不變，90%舊組件優化組合再利用，經過幾次測算，回收期僅需要兩年。

專家指出，過去10年，光伏組件、光伏系統成本價格下降90%以上。技術大幅進步、LCOE大幅下降以及現有光伏電站未到壽命期(25年)被替代均是大概率事件。“對改造項目來說，電站的發電量衰減越大，電站的電價越高;電站的問題越多，改造的收益實際上也越大，此類電站改造的價值也更高。”

如今看來，“旺季不旺“的市場環境下，有潛力有空間的存量市場成為企業尋求利潤的下一增長點。但在這一現象的背后，是光伏組件技術大幅進步，造成成本、效率下降太快的直接體現。在此之后，四季度國內需求是否回彈?存量光伏后市場發展如何?接下來的光伏行業，越發值得期待。