俄羅斯石油公司(Rosneft)的一位高管形容英國(guó)石油(BP)和殼牌(Shell)最近承諾轉(zhuǎn)向可再生能源的做法是“石油供應(yīng)面臨的危機(jī)”。迪迪埃•卡西米羅表示，這種轉(zhuǎn)變將導(dǎo)致石油供應(yīng)更加吃緊，而需求將繼續(xù)增長(zhǎng)。而這場(chǎng)供應(yīng)危機(jī)有可能推高油價(jià)，令Rosneft等公司受益。在今年的大部分時(shí)間里，石油市場(chǎng)的焦點(diǎn)一直是需求。正是需求使這場(chǎng)石油工業(yè)危機(jī)成為前所未有的危機(jī)。以前價(jià)格也曾下跌，但供應(yīng)通常會(huì)下降以平衡市場(chǎng)。但現(xiàn)在，而幾年春季需求被新冠肺炎造成的危機(jī)所掏空，盡管歐佩克+和非歐佩克成員國(guó)大幅減產(chǎn)，但需求仍使油價(jià)保持低位。

他補(bǔ)充道，從另一方面來(lái)講，需求也是促使大型石油公司如此迅速地在可再生能源領(lǐng)域采取行動(dòng)的因素之一。這些計(jì)劃在危機(jī)之前就已經(jīng)在制定了，但危機(jī)給了很大的推動(dòng)力。現(xiàn)在，英國(guó)石油和殼牌都計(jì)劃減少的石油和天然氣產(chǎn)量，加大對(duì)可再生能源的投資。正如英國(guó)石油最近股價(jià)下跌所顯露的那樣，投資者仍保持謹(jǐn)慎，但就目前而言，這種轉(zhuǎn)變似乎是不可避免和不可阻擋的，而這很可能造成供應(yīng)缺口。

卡西米羅在英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》的一場(chǎng)活動(dòng)中表示：“我認(rèn)為，這些石油巨頭要脫離他們正在做的核心業(yè)務(wù)，就需要有人介入。因?yàn)檫@會(huì)對(duì)供應(yīng)構(gòu)成威脅，我們將面臨(供應(yīng))緊縮、價(jià)格波動(dòng)，當(dāng)然還有面臨更高的價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)。”

近期，石油需求的持續(xù)擔(dān)憂導(dǎo)致價(jià)格持續(xù)走低，在這種情況下，很難看清未來(lái)走勢(shì)。美國(guó)能源信息署(EIA)連續(xù)三周報(bào)告的原油庫(kù)存連續(xù)三周上漲的信息，無(wú)法提振油價(jià)。與此同時(shí)，航空公司再次以請(qǐng)求政府更多援助的方式占據(jù)了新聞?lì)^條，眾做周知，航空旅行占了燃料需求的很大一部分。在航空旅行恢復(fù)之前，石油需求無(wú)法恢復(fù)到疫情爆發(fā)前的水平。

當(dāng)前，疫情仍在繼續(xù)，對(duì)新一輪出行限制的擔(dān)憂也在加劇，這加劇了看跌情緒。這種擔(dān)心的合理性是值得懷疑的，因?yàn)椋衲甏杭緦?shí)施封鎖的政府為此付出了高昂代價(jià)，除非感染人數(shù)繼續(xù)快速上升，否則不太可能再次冒險(xiǎn)實(shí)施封鎖。但這次疫情的感染人數(shù)可能會(huì)繼續(xù)上升，而且速度很快，死亡人數(shù)是否會(huì)快速上升尚不清楚，“不確定性”是全世界面臨的難題。

盡管現(xiàn)在很難集中精力關(guān)注供應(yīng)趨勢(shì)，但大規(guī)模的開支削減是事實(shí)，大型石油公司對(duì)可再生能源、能源存儲(chǔ)和電動(dòng)汽車充電的熱衷也是事實(shí)。這遲早會(huì)導(dǎo)致供應(yīng)短缺，即使需求趨于穩(wěn)定或下降。

英國(guó)石油(BP)對(duì)需求的預(yù)測(cè)可能最為悲觀，該公司在最新的能源展望中，正尋求轉(zhuǎn)型為綜合能源公司。即使是最樂觀的情況下，該公司預(yù)計(jì)未來(lái)幾年石油需求將趨于平穩(wěn)，然后開始穩(wěn)步下降。人們似乎越來(lái)越一致地認(rèn)為，短期內(nèi)需求可能永遠(yuǎn)無(wú)法恢復(fù)到疫情爆發(fā)前的水平。

像上述這樣的一般性結(jié)論的問題在于，它們往往需要加以解釋。目前，主流的解釋似乎支持繼續(xù)實(shí)施生產(chǎn)控制。歐洲正在走綠色之路，中國(guó)也在走綠色之路，殼牌和英國(guó)石油以及它們的大多數(shù)同行也在走綠色之路。石油需求肯定會(huì)保持低位。然而，亞洲有許多新興經(jīng)濟(jì)體并沒有采取環(huán)保行動(dòng)，因?yàn)樗麄儸F(xiàn)在負(fù)擔(dān)不起，尤其是在經(jīng)濟(jì)受到疫情破壞的情況下。盡管石油價(jià)格低廉，但他們將利用石油取代可再生能源來(lái)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。

Rystad Energy曾在6月時(shí)預(yù)測(cè)，石油短缺將從6月的150萬(wàn)桶/天增加到7月的460萬(wàn)桶/天。根據(jù)這段時(shí)間的價(jià)格變動(dòng)來(lái)看，這種情況并沒有發(fā)生。復(fù)蘇的緩慢步伐令所有人措手不及。但仍有供應(yīng)趨緊的預(yù)估，高盛(Goldman Sachs)上月表示，預(yù)計(jì)今年年底前石油缺口將達(dá)到每日300萬(wàn)桶，并推高油價(jià)。此外，瑞銀還預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)供應(yīng)短缺和價(jià)格上漲。

短期內(nèi)，大型石油公司勢(shì)必將參與到這次油價(jià)復(fù)蘇中來(lái)。但從長(zhǎng)期來(lái)看，隨著這些大型石油公司放棄目前的核心業(yè)務(wù)，它們將為國(guó)有石油公司和頁(yè)巖鉆探公司留出更多空間。就目前而言，從所有雄心勃勃的政府可再生能源轉(zhuǎn)移計(jì)劃看來(lái)，這一空間可能不會(huì)太大，但仍要注意不確定性因素，以及對(duì)大多數(shù)這些計(jì)劃能否成功存疑。只要?dú)W佩克能挺過當(dāng)前的危機(jī)，最終可能會(huì)比疫情爆發(fā)前更強(qiáng)大。