全球及地區(qū)新能源車銷量表現(xiàn)

根據(jù) EV Sales 統(tǒng)計(jì)，2019 年全球共計(jì)銷售新能源汽車221 萬輛，同比增長9.5%，創(chuàng)歷史新高，2010-2019 年銷量復(fù)合增長率為89.54%。2020 年，在疫情全球蔓延的情況下，全球新能源汽車市場(chǎng)銷售逆勢(shì)增長，前三季全球銷量同比增長11%至178.43 萬輛。分地區(qū)看，根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，我國2010-2019 年新能源汽車銷量復(fù)合增長率為84.43%。2020 年以來，受新冠疫情沖擊，國內(nèi)新能源汽車?yán)塾?jì)銷量持續(xù)負(fù)增長，隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)的有序推進(jìn)，疊加消費(fèi)信心回升，10 月我國新能源汽車銷售量同比增長104.5%至16 萬輛，行業(yè)處于景氣復(fù)蘇狀態(tài)。歐洲嚴(yán)控碳排放加碼新能源汽車市場(chǎng)投放力度，受相關(guān)政策約束及補(bǔ)貼刺激因素共同作用，2020 年以來歐洲新能源汽車市場(chǎng)快速增長，截止到2020 年10 月，德國、法國、英國等主要國家新能源汽車銷量同比增速均超過100%，歐洲目前已經(jīng)成為全球新能源汽車市場(chǎng)最強(qiáng)勁的增長極。

滲透率上升趨勢(shì)基本確立，但基數(shù)仍低

近年來，隨著全球新能源汽車銷量的快速增長，新能源汽車滲透率(新能源汽車銷量/總汽車銷量)呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，由2010 年的0.01%上升至2019 年的2.5%，2020年前三季度進(jìn)一步上升至3.4%的歷史高位。從我國新能源汽車滲透率情況來看，自2015 年開始超過全球滲透率，2019 年達(dá)到4.68%的歷史高點(diǎn)，2020 年前三季度，由于疫情等因素影響，滲透率回落至4.33%。整體上看，盡管全球新能源汽車滲透率不斷上升，但目前仍然處于相對(duì)較低水平，未來提升空間巨大。我們判斷，新能源汽車市場(chǎng)從導(dǎo)入期邁入快速增長期的拐點(diǎn)或即將來臨。

 個(gè)人購車穩(wěn)步提升

根據(jù)乘用車交強(qiáng)險(xiǎn)上險(xiǎn)情況統(tǒng)計(jì)，2020 年上半年個(gè)人購買新能源乘用車數(shù)量占比達(dá)到72%，與2019 年相比上升19 個(gè)百分點(diǎn)左右。與此同時(shí)，從2020 年上半年造車新勢(shì)力整體上險(xiǎn)情況來看，個(gè)人用戶占比高達(dá)74.07%，超過行業(yè)整體水平。由于新勢(shì)力企業(yè)更加注重用戶體驗(yàn)，在產(chǎn)品定位和開發(fā)上更加聚焦消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)，而消費(fèi)端數(shù)據(jù)反映了市場(chǎng)對(duì)于新勢(shì)力產(chǎn)品的認(rèn)可度較高。盡管部分原因與用于營運(yùn)的新能源汽車數(shù)量占比受疫情影響大幅下降有關(guān)，但如果從更長周期來看，2017 年以來乘用車個(gè)人購買占比一直維持在50%以上的水平，可以看出私人消費(fèi)提升趨勢(shì)還是相當(dāng)明顯的。隨著用戶體驗(yàn)的不斷提升，人們對(duì)新能源車認(rèn)知的不斷深入，在新能源車整體滲透率仍然較低的背景下，未來個(gè)人消費(fèi)對(duì)行業(yè)推動(dòng)將發(fā)揮越來越明顯的作用。

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轉(zhuǎn)自wind國開證券-國開證券策略專題之新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈：從量變到質(zhì)變，與行業(yè)共同成長

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