2020年，全世界都應疫情備受打擊，新能源卻在這一年逆流而上，憑借政策、需求等諸多利好，成為最炙手可熱的行業，行業領頭羊特斯拉更是在這一年股價狂飆近九倍，交付了50萬輛電動車。不過新能源汽車只是特斯拉的產品，其本質還是技術含量比較高，具有核心競爭力，能不斷推出適銷對路的新產品，不斷開拓市場的科技公司。

01. 特斯拉有多少科技含量

1)電動化

特斯拉依靠 Jeff Dahn 研究團隊、寧德時代、 MAXWELL、Hibar的電動化技術支持，提出更優的兩極材料、模組結構、電池管理系統和熱管理四大主要途徑，解決了動力電池溫度敏感性高、成組管理難度大、易爆炸等問題，成功令Model系列車的續航能力達到業內中高水平。

面對消費者的里程焦慮，特斯拉汽車的CEO馬斯克在歐洲電池大會上表示，特斯拉的長續航車型目前已經擁有了600km的續航能力，而700km續航的技術也正在開發，很快就能與大家見面。除此之外，馬斯克還說：“我們還開發了一項全新的技術，可以讓我們的電動車擁有1000km的續航里程”。可見1000km的續航技對特斯拉來說已經不再是技術難點，如果能降低成本，實際應用到特斯拉汽車上，將大大緩解消費者的里程焦慮，成為特斯拉的核心競爭力。

2)智能化

特斯拉的輔助駕駛系統Autopilot是率先實現大規模商業化的輔助駕駛系統。Autopilot經過四次迭代，現在的Autopilot3.0配置為1個毫米波雷達、8個攝像頭(3個前置、2個側邊、3個后置)、12個超聲波雷達、1個后置倒車雷達。為了盡可能避免事故，特斯拉采用PyTorch進行分布式訓練，不斷訓練計算機自主對路徑、外界物體的判斷和規劃能力，并利用影子模式進行評估、對比和修正。

而這一系列從數據采集到數據修正的技術支持，也為特斯拉的SAAS服務埋下了伏筆。

02. 科技為特斯拉搭建獨一無二的持續性消費場景

區別于傳統車企，特斯拉軟件增值收入可能更有誘惑力。

特斯拉的一百萬輛新能源汽車交付帶來的不僅是汽車業務收入，更重要的是汽車行駛數據，通過大數據能幫助特斯拉自研視覺感知、決策規劃等核心算法。目前特斯拉推出的FSD功能售價達到8000美元，未來轉為訂閱模式后用戶可以按100美元/月進行訂閱。FSD的凈利潤占比在2020年達到了12%，隨著邊際成本降低和規模效應，預計FSD將成為公司最重要的利潤來源。

特斯拉通過集中式的電子電氣架構，可以通過整車OTA持續地改進車輛功能，為提供車輛交付后的運營和服務。特斯拉開啟的蜂窩數據網絡、OTA功能升級收費等都是其重要盈利點，OTA的理念是將汽車傳統的硬件工程研發體系，轉變為軟硬件結合和運營服務體系，按照特斯拉的想法，其所有新款車型均會搭載完全自動駕駛所需的硬件，未來只需借助 OTA 升級，車輛就能在幾乎所有情況下實現完全自動駕駛。

足量新能源汽車用戶就是特斯拉軟件增值收入的基礎。這也為我們回答了一個重要問題：為什么特斯拉要做低價營銷。

特斯拉2020年總交付量達499550輛，銷售總額同比增長36%，完成年交付50萬輛目標的99.91%，基本實現50萬臺的年度銷量目標，拿下了國內幾乎一半的新能源汽車市場，很明顯，特斯拉降價潮就是為了搶占市場，以期用OTA收費項目實現規模化持續盈利，據特斯拉內部人士透露，今后特斯拉OTA收費項目會越來越多，價格也會水漲船高。

這就是特斯拉“軟件驅動硬件，協同定義產品”的獨特邏輯。這也是特斯拉更適合看作科技公司的原因。如果把特斯拉當成“汽車公司”， 銷量乘以價格或利潤就能判斷是否成功，但是顯然，特斯拉的野心不止于此，科技行業分析師經常提到的用戶體驗、經常性利潤以及“特斯拉是否會成為全球整車廠的電池供應商”這類問題更合適特斯拉。

03. 特斯拉未來發展方向

特斯拉所有的研發技術、車身設計及制造平臺等，都是圍繞新能源汽車打造。十七年的苦心經營，已經開發出世界頂尖純電動汽車制造體系和模塊化制造核心技術。未來傳統車企如有意轉換為新能源車+OTA升級模式，特斯拉的軟件就可以轉變為SaaS模式，將客戶從C端轉換到B端。

值得注意的是，特斯拉打開國內市場的計劃恐怕不會一帆風順。從內部看，近期特斯拉質量問題頻發，已經引起消費者質疑，銷量雖然因降價而大幅上漲，國內生產線未完全搭建起來，很難在短時間內完成產能大幅度增長，有交付延遲的隱患。從外部看，隨著國內造車新勢力的蓬勃發展，蔚來、小鵬、理想等國內造車新勢力都各有優勢，蔚來擅長建立用戶社群，用戶群體甚至比特斯拉更高端、更忠誠，小鵬則搶占了激光雷達量產車高地，而蔚來、小鵬、理想等國內造車新勢力的股價還在持續上漲，有資本加持帶來的更多資金支持，為造車新勢力在技術研發及量產上奠定了基礎。

鲇魚效應下，如果特斯拉不能快速建立絕對地位，反而會倒閉競爭對手快速成長，辛苦打開的市場，也會被競爭對手搶奪。這里的競爭對手不僅僅是其他造車新勢力或者汽車巨頭，隨著軟件定義汽車的趨勢越來越明確，未來會出現全新的競爭格局，蘋果、百度等非汽車行業的企業進入到汽車領域，競爭的邊界會變得模糊。要想不被淘汰出局，企業要盡早在機械、軟件比例控制上布局，培育自己的核心競爭力。

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特斯拉(TSLA)