一、國際動力煤市場分析

國際動力煤市場需求整體升溫 價格月環比以漲為主。本月，印度需求持續升溫，為澳洲煤價格上漲帶來動力。月末，澳大利亞東海岸遭遇60年一遇的風暴，暴雨導致新南威爾士獵人谷地區和紐卡斯爾受災嚴重，多座港口煤炭發運受阻，鐵路運輸中斷，澳煤短期內供應短缺收緊國際市場上的煤炭供應。在澳洲煤供應受限的情況下，印度和巴基斯坦等國進口南非煤需求有所增加，理查茲港煤價有所上漲。歐洲地區終端用戶耗煤需求有所增加，再加上國際運費繼續呈上行趨勢，歐洲三港到岸價因此上行。由于中國終端用戶進口需求不及預期，印尼加里曼丹港煤價小幅下降。

需求方面：2021年2月份國際動力煤需求同比整體減少。2月份，韓國動力煤進口量為632.25萬噸，較上年同期的650.07萬噸減少2.74%，較1月份的533.78萬噸增長18.45%。2月份，日本動力煤進口量為981.3萬噸，同比增加7.3%。2月份，泰國共進口動力煤(包括煙煤和次煙煤)186.96萬噸，較上年同期的238.85萬噸下降21.72%，較1月份的177.36萬噸增長5.43%。2月份，印度動力煤進口量為979.1萬噸，同比減少42.8%，環比下降30.51%。2月份，越南(包括外商投資企業)煤炭進口量為190.8萬噸，較上年同期的334.4萬噸大降42.94%，較1月份的299萬噸下降36.2%。

供給方面：2021年2月份國際動力煤供應同比整體減少。2月份，俄羅斯煤炭出口量1465.02萬噸，同比增長11.92%，環比下降6.59%。2月份，俄羅斯煤炭產量為3504.27萬噸，較上年同期的3197.91萬噸增加9.58%，較1月份的3450.58萬噸增長1.56%。2月份，越南國內煤炭產量為322萬噸，較上年同期的443萬噸下降27.3%，較1月份的395萬噸下降18.5%。2月份，南非理查茲灣煤碼頭(RBCT)煤炭出口量460萬噸，較1月份的370萬噸增長24.3%，但較上年同期的541.6萬噸下降15%。2月份，烏克蘭煤炭產量為256萬噸，同比增長0.4%。2月份，美國煤炭產量為4029.2萬短噸(3655.23萬噸)，較1月份的4856.5萬短噸減少17.03%，較上年同期的4737.9萬短噸下降14.96%。

截至2021年3月下旬，澳大利亞紐卡斯爾港3月份5500大卡動力煤(灰分20)現貨均價報收于57.25美元/噸，同比上漲2.48美元/噸，漲幅為4.54%，月環比上漲1.41美元/噸，漲幅為2.52%;澳大利亞紐卡斯爾港3月份5500大卡動力煤(灰分23)現貨均價報收于55.80美元/噸，同比上漲2.44美元/噸，漲幅為4.58%，月環比上漲1.40美元/噸，漲幅為2.56%;印尼加里曼丹港3月份3800大卡動力煤現貨均價報收于37.99美元/噸，同比上漲5.57美元/噸，漲幅為17.18%，月環比下降2.03美元/噸，降幅為5.07%;南非理查茲港3月份5500大卡動力煤現貨均價報收于65.60美元/噸，同比上漲14.86美元/噸，漲幅為29.29%，月環比上漲4.55美元/噸，漲幅為7.44%;歐洲三港3月份6000大卡動力煤現貨均價報收于68.78美元/噸，同比上漲21.26美元/噸，漲幅為44.75%，月環比上漲2.57美元/噸，漲幅為3.88%。具體價格走勢情況見下圖。

二、國際煉焦煤市場分析

國際煉焦煤市場需求有所減少 澳洲焦煤價格承壓下行。本月，中國市場方面，國內煉焦煤市場延續弱勢。蒙煤市場方面，月末由于通關量偏低，口岸可售資源稀少，蒙煤價格開始上漲。海運市場方面，由于運費成本高企，進口非澳海運煤喪失價格優勢，中國買家對進口非澳海運煉焦煤興趣低迷。另外，澳煤出口中國持續受限，中國買家仍舊缺席澳煤市場。中國客戶對進口煉焦煤需求的持續減弱，即便在國際價格持續下跌的背景下，仍然難以吸引客戶報價，中國需求的疲軟間接影響到了澳洲煤價格。國際市場上，經過前期持續補庫，國際買家需求基本滿足，國際上其他國家進口澳煤需求增量有限，澳洲焦煤離岸價格因此下降。

需求方面：世界鋼鐵協會發布的初步數據顯示，2021年2月份，全球64個納入世界鋼鐵協會統計國家的粗鋼產量為1.5億噸，同比增長4.1%。2月份，中國粗鋼產量為8300萬噸(估計值)，同比增長10.9%;印度粗鋼產量為910萬噸，同比下降3.1%;日本粗鋼產量為750萬噸，同比下降5.6%;美國粗鋼產量為630萬噸，同比下降10.9%。俄羅斯粗鋼產量為570萬噸(估計值)，同比下降1.3%;韓國粗鋼產量為550萬噸，同比增長1.2%;土耳其粗鋼產量為300萬噸，同比增長5.9%。

供應方面：2月份，蒙古國煤炭出口量為202.86萬噸，較上年同期的35.49萬噸增長471.60%，較今年1月份的249.87萬噸下降18.81%。2月份，蒙古國煙煤出口量為199.09萬噸，同比增長473.09%，環比下降19.19%;其他煤出口量為3.77萬噸，同比增長402.67%，環比增長8.02%。

三、2021年1-2月我國煤炭進出口市場概況

我國煤炭進口同比減少 出口同比增加。由于國內煤炭供應相對較為充足，進入2021年后，我國進口煤的實際數量并未向之前市場預計的那樣出現暴漲，反而較2020年同期出現了較為明顯的減少。數據顯示，2021年2月份中國進口褐煤最多，占全部進口煤炭的42.3%;排在第二位的為動力煤，占比為40.1%;其次為煉焦煤，占比為15.5%。蒙古國和俄羅斯是最大的煉焦煤供應國，2月份從兩國進口煉焦煤合計232萬噸，占全部進口煉焦煤量71.8%。由于澳煤進口限制，印尼煤已成為中國海運市場上的主要進口品種。2月份，中國自印度尼西亞進口煤炭1475萬噸，環比增7.0%。2月份中國進口俄羅斯煤炭量為243萬噸，環比降24.8%，僅次于印度尼西亞，成為2月份中國煤炭進口第二大來源國。

海關總署公布的數據顯示，中國2021年1-2月份進口煤炭4112.6萬噸，較去年同期的6794.4萬噸減少2681.8萬噸，下降39.5%，創下近5年來最低同期進口紀錄。中國2021年1-2月份出口煤炭60.8萬噸，同比增長21.4%。