4月9日，由新湖期貨主辦的第七屆中國大宗商品產(chǎn)業(yè)論壇在上海舉行。在其黑色金屬產(chǎn)業(yè)閉門論壇上，與會嘉賓就爐料供需及鋼材價格等話題進行了深入交流。

此前，工業(yè)和信息化部表示，鋼鐵壓減產(chǎn)量是落實習(xí)近平總書記提出的碳達峰、碳中和目標(biāo)任務(wù)的重要舉措，需要從各方面促進鋼鐵產(chǎn)量壓減。

新湖期貨董秘、研究所所長李強認(rèn)為，近期碳中和概念火熱，改變了市場對黑色板塊的看法。此前他認(rèn)為2021年黑色板塊的表現(xiàn)機會并不多，但碳中和、碳達峰的出現(xiàn)讓市場形成了二次供給側(cè)的概念，提高了黑色產(chǎn)業(yè)利潤預(yù)期，盡管尚不確定產(chǎn)能多少，但常態(tài)化的高利潤是存在的。

“今年以來，黑色品種走勢分化，結(jié)構(gòu)問題明顯，南北價差反常，出現(xiàn)資源倒流現(xiàn)象。”廈門國貿(mào)股份有限公司鋼鐵中心投研總監(jiān)夏君彥說。

事實上，近期，受到碳中和概念以及壓縮粗鋼產(chǎn)量政策的加持，黑色板塊表現(xiàn)突出，山東至榮國際貿(mào)易有限公司首席分析師劉智強表示，為達成碳達峰、碳中和的目標(biāo)，既需要減少鐵水產(chǎn)量，又需要增加廢鋼煉鐵比重。他進一步表示，目前電爐煉鋼不具成本優(yōu)勢，添加鐵水的情況依舊存在，轉(zhuǎn)爐冶煉周期比電爐冶煉周期短，鋼鐵行業(yè)降碳的主要路徑是壓縮鐵水。

新湖期貨黑色事業(yè)部副總經(jīng)理陳斌認(rèn)為，2021年一季度廢鋼價格一度突破3000元/噸大關(guān)，隨著制造業(yè)復(fù)蘇帶來的廢鋼及社會廢鋼數(shù)量的增加，考慮到2020年因疫情影響增長趨勢的階段性干擾消除，廢鋼產(chǎn)量年度增量預(yù)計達到10%。此外，2020年全年，國內(nèi)鋼坯進口量超過1800萬噸，廢鋼進口量達到峰值1300萬噸，而2021年一季度，僅進口3萬噸。從鐵元素的角度來看，進口廢鋼帶來的鐵元素增量預(yù)計有限，更多是對進口鋼坯的替代。

在鐵礦石供應(yīng)端，劉智強認(rèn)為，2021年全球供應(yīng)增量明顯，重點關(guān)注流向與節(jié)奏。具體看來，四大礦山發(fā)運至我國的量預(yù)計減少1000萬噸，非主流礦發(fā)運至我國的量預(yù)計減少500萬噸。2021年一季度的發(fā)運量已經(jīng)超過正常水平，后期需要關(guān)注二、三季度的發(fā)運情況。

陳斌總結(jié)道，黑色品種短期在旺季趕工的保障下，需求強度有支撐，但中長期受房地產(chǎn)增速下降、外需訂單流出的影響，不宜過高期望，需求可以說是近強遠弱。從潛在政策及供需邊際角度考慮，圍繞碳達峰、壓產(chǎn)量、促進口，多數(shù)品種的潛在需求有下滑風(fēng)險，供應(yīng)將決定哪個品種更具價格彈性。