日前國家能源局下發了一則通知，提出開展整縣(市、區)推進屋頂分布式光伏建設，項目申報試點縣(市、區)的黨政機關建筑屋頂總面積可安裝光伏發電比例不低于50%;學校、醫院、村委會等公共建筑屋頂總面積可安裝光伏發電比例不低于40%;工商業廠房屋頂總面積可安裝光伏發電比例不低于30%;農村居民屋頂總面積可安裝光伏發電比例不低于20%。

國家能源局7月9日在網站指出，試點工作應堅持市場主導和充分競爭的原則，各地屋頂分布式光伏開發市場應向所有符合條件的企業開放。具體開發建設由屋頂產權單位按照市場化原則自主確定開發主體。電網企業把工作重點放在加強配電網升級改造和接網服務等方面，切實保障試點地區分布式光伏的大規模接入需求，確保電力消納。

截止目前，全國已經有19個省份的省能源主管單位陸續下發整縣推進的文件：上海、安徽、江西、山東、山西、陜西、廣東、甘肅、浙江、遼寧、江蘇、福建、河南、河北、內蒙古、新疆、青海海西州、湖南、寧夏、天津。

消息一出，市場為之大振，又一個萬億級別的賽道誕生了。

萬億賽道

“碳中和、碳達峰”的壓力極大，而零碳目標的實現途徑大致有四個：零碳能源、零碳交通、零碳建筑和零碳生活，其中零碳能源占據著決定性的地位。此前有數據表明，如果中國可以建成67%的高比例風、光電，將有能力實現1.5℃溫控目標和碳中和目標。發展屋頂光伏就是利用整合現有資源集約開發，將有利于消減電力尖峰負荷，優化配電網投資、引導居民綠色能源消費。

消息發布后，各大券商均給出了自己對于光伏屋頂空間的測算數據，其中東吳證券的邏輯和數據最為詳細。研報指出，假設全國均為試點情況下，全國假設80%+縣級機關達到節能型機構(50%+裝機比例)對應100GW裝機潛力;目前農村住宅面積約270億平米，假設平均樓層2層，即50%住宅面積為屋頂面積，再假設50%的屋頂面積為可裝光伏面積，單位面積裝機容量150W/平米，計算可得，20%最低裝機對應203GW裝機潛力。目前工商業建筑面積為179億平，按平均2層，假設80%面積為可裝光伏面積，單位面積裝機容量150W/平米，30%最低裝機比例對應322GW裝機潛力。兩者相加，全國合計總空間超600GW，這個數字是當前累計光伏總裝機的2.36倍。

天風證券測算我國潛在裝機規模為245 GW，以5.5元/w價格計算，市場空間將達1.3萬億元;長江證券則按照15%市場滲透率，計算出總發電功率為7.1億KW，對應的市場規模達3.9萬億元。

總之，各個機構給出的數據均表明光伏屋頂是一個新的萬億賽道，而以BIPV為風口的分布式光伏潛力巨大。

BIPV(Building Integrated Photovoltaic)，即建筑光伏一體化，是一種將太陽能發電設備集成到建筑和建材上的技術，屬于分布式光伏電站的一種類型。BIPV并不是一個新概念，國內第一個BIPV項目在15年前就已經落地。

十二五期間，分布式光伏平均裝機占比僅為14.26%，截止到2020年底，集中式電站占比67%，分布式電站占比上升32%，2021年一季度，我國新增光伏裝機5.33GW，其中分布式光伏2.81GW，分布式占比53%，分布式光伏在新增光伏裝機中已經成為了主流。

從產品特性來看，BIPV對屋頂面積的利用更加充分，可以有效提高單位面積功率15—30%。對于新增建筑，無論是從成本、還是美觀角度來說，BIPV都具備顯著的優勢。

蛋糕分給誰

目前市面上主流的裝配式BIPV產品減去了傳統分布式電站所需要的光伏支架，而是通過直接壓覆在彩鋼瓦上，通過結構件固定與其形成一體化模塊產品， 直接作為屋頂建材安裝在建筑上，因此對BIPV組件的強度硬度、防水防風防火等性能要求較高，從而對光伏玻璃的質量要求也更高。

在光伏玻璃制造方面，信義光能和福萊特是行業的“雙寡頭”。

截至2020年 ，信義光能的光伏玻璃日熔量9800t/d，為全球產能第一光伏玻璃生產廠商。光伏玻璃窯爐擴產需要1-2年，點火之后連續產出玻璃，在產產能冷修持續 6-8個月、且投入較大，不可經常冷修(通常 6-8 年冷修一次)，對外部需求判斷失誤意味巨量庫存及損失。過去十年公司在光伏裝機劇烈波動時會根據需求變動做適當投產、冷修節奏調整，但擴產決心堅定，過去十年產能CAGR為28%，遠高于行業，這才鑄就了行業龍頭的地位。

分布式光伏市場擴容也將提升戶用逆變器、儲能等有關產品的安裝需求，上市公司陽光電源是國內的龍頭。

陽光電源的業務比較多元，主要分為四部分：逆變器(組串式60%、集中式40%)、EPC、儲能和其他。華為、陽光電源、SMA是業界公認的光伏逆變器三大龍頭，2013年開始，陽光電源的逆變器出貨量和市占率就一直保持領先，是行業內唯一覆蓋四種逆變器的企業，名副其實的逆變器行業龍頭。2020年，公司光伏逆變器全球發貨35GW(國內13GW、海外22GW)，較2019年出貨量(17.1GW，國內 8.1GW、海外9GW)增長1.05倍，全球市場份額約27%，在海外多個國家和地區市場位居第一。公司還依托逆變器產品逐步向下游工程及運營延伸，2013年開始拓展電站業務，2014年與三星SDI合資建廠開始進軍儲能電池與電源業務，2016年之后儲能系統裝機穩居全國第一，已成為全國排名前五的鋰電儲能制造商。

除了這些細分領域，與分布式光伏發電直接相關的隆基股份、東方日升、晶澳科技、天合光能等龍頭企業也同樣受益。

隆基股份不必多說，公司自2005年成立起就一直專注于單晶硅技術，2011年成為全球最大的光伏級單晶硅片生產制造企業。截止 2020 年末，公司單晶硅片產能達到 85GW，單晶電池片產能達到30GW，單晶組件產能達到50GW，單晶硅片產能全球第一。

晶澳科技是光伏垂直一體化龍頭，生產環節覆蓋硅片到組件，截至2020年底，公司擁有18.4GW硅片、18.4GW電池片以及23GW組件產能。2021年出貨指引30GW，較20年大幅提升，隨著今年底組件產能達到40GW，未來公司市占率有望穩中有升。

一部光伏發展史，就是一部國人自強奮斗史。中國光伏產業發展到今天，其規劃還是影響力在全球都是排名前列。盡管眼下光伏在政策驅動下會有泡沫，但向好趨勢是明確的，整個行業天花板還沒有達到。對于光伏產業的頭部企業，也將受益于整個行業的潛力發展。