5月10日，本公眾號曾發表了一篇深度文章《萬億戶用光伏，正在迎來蝶變》，引起廣泛關注和轉載。

戶用光伏確實迎來了諸多積極變化，從市場嘗試到監管鼓勵，從低調潛行到資本追捧，從民營企業到能源央企，從局部熱點到全國試點，頓時欣欣向榮，風生水起。

根據國家能源局的數據，2021年1-6月我國戶用光伏新增裝機5.86GW，同比增長280%，占同期光伏新增裝機13.01GW的45%，全年有望超過15GW，增速有望超過50%，全年占光伏總新增裝機的比例預計超過25%。

戶用光伏已經成為我國光伏行業中長期重要的增長極，不容小覷。

01 補貼之上，政策進一步加持

2021年光伏補貼政策中，盡管取消了集中式光伏電站和工商業分布式光伏的中央補貼，但仍然保留對新建戶用光伏的補貼，補貼標準為0.03元/KWh，直到2022年退出補貼。

戶用光伏作為一項重要的民生工程，被重點關照。

6月20日，國家能源局下發《關于報送整縣(市、區)屋頂分布式光伏開發試點方案的通知》，擬在全國組織開展整縣(市、區)推進屋頂分布式光伏開發試點工作。

其中，關于戶用光伏的要求是，試點區域農村居民屋頂安裝光伏發電比例不低于20%。

“整縣推進”政策，一石激起千層浪。

雖然7月9日國家能源局對“整縣推進”方案進行了火速糾偏：一是自愿不強制，二是試點不審批，三是到位不越位，四是競爭不壟斷，五是工作不暫停。

但是，毫無疑問，分布式光伏在縣域市場的熱情已經被徹底點燃，尤其相對工商屋頂在推廣中面臨的資金投入掣肘和長期回報不確定性問題，戶用光伏的規模化、分散化和長尾效應顯得更有生命力。

02 戶用裝機異軍突起，快速增長

戶用光伏的熱情，被徹底點燃，也自然體現在裝機數據上。

根據國家能源局的數據，2021年6月戶用光伏新增裝機1.73GW，再創單月歷史新高，1-6月戶用光伏累計新增裝機5.86GW，同比增長280%，而1-6月我國光伏新增裝機13.01GW，戶用光伏占比達到45%。

在區域分布上，山東2.40GW、河北1.48GW、河南0.90GW，三省占全國總量的82%。華北及中原地區仍然是戶用光伏比較成熟的區域，資源稟賦相對優越，渠道商網絡也已經相對完善。

考慮下半年的搶裝，今年全年新增裝機有望超過15GW，相較于去年10GW的裝機量，全年增速預計超過50%。根據中國光伏行業協會的預測，今年我國光伏新增裝機預計55-65GW，因此戶用光伏占新增裝機的比例有望達到25%左右。

戶用光伏將是今年光伏行業最快的增長極，而這僅僅是開始。盡管今年是戶用光伏補貼的最后一年，明年開始將不再有補貼，但隨著產業資源和商業模式的不斷完善和成熟，以及光伏成本的確定性下降，補貼退坡對戶用光伏的影響將非常有限。

03 商業模式的探索和完善

戶用光伏，最基本的模式是農戶自籌資金進行投資，但讓農戶一次性投資數萬元，商業推廣難度較大。

因此，實踐當中關鍵是解決農戶的出資問題，但同時又要滿足戶用光伏的并網條件，即以農戶作為光伏電站業主。

目前，主要是兩種推廣模式，一是為農戶提供融資渠道，二是采用租賃方式，但兩種方式目前都存在一些詬病。為農戶提供融資渠道，可能存在部分農戶沒有理解商業要義甚至不知情的情況下辦理了貸款，進而產生糾紛。

采用租賃方式，則可能因為商業關系不當進而不符合并網條件。今年5月，山東德州發布《關于進一步做好屋頂分布式光伏發電項目建設管理工作的通知》，對于租用他人屋頂以營利性質為目的光伏項目，一律按照非自然人受理;對于租用他人屋頂以營利性質為目的且以自然人名義并網的光伏項目，由屬地行政審批部門按照有關決定和政策要求對項目進行備案作廢，由電網部門進行電網解網。

戶用光伏，本質上是2C業務，數量龐大，而且主要面向農村農戶群體，在商業推廣上比較敏感，因此商業模式上如果存在問題都可能被負面放大。

但慶幸的是，目前戶用光伏的商業模式逐漸完善，央企也逐漸加入進來，累計裝機不斷擴大，商業模式也逐漸從邊緣走向了主流。當越來越多的農戶和地方政府參與進來，認知越來越廣泛，那么商業推廣也將更加成熟，這是一個不斷正反饋的過程。

04 央企跑步進場，華為積極布局

盡管商業模式上還有不足之處，但隨著頭部戶用光伏開發企業的不斷探索和沉淀，商業模式已經越來越成熟。

國家電投可能是戶用光伏領域投入力度最大的央企了，從投資端到運維端，全面布局戶用光伏。

5月6日，國家電投控股子公司上海源燁與中來股份子公司簽署《戶用光伏發電項目EPC總承包協議》，作為投資方的角色計劃5年內合作建設戶用光伏7.2GW以上，按照3.5元/W計算，合同總金額超過252億元。

6月24日，在國家能源局發布“整縣推進”政策僅僅4天之后，國家電投旗下中國電力國際發展有限公司發出《關于積極申報整縣(市、區)屋頂分布式光伏開發試點的通知》，提出從速鎖定資源、創新合作模式等具體開發策略。

7月9日，國家電投下屬錦潤新能源與河南省蘭考縣一戶村民簽署首單《“國家電投電能光E鏈”光伏電站租賃合同》，錦潤新能源將負責為簽約農戶完成設備采購安裝和光伏現場建站，并在后續運維合同的基礎上，為客戶提供最高可達20年的運維保障服務。

此外，國家能源集團、華能集團、國家電網等能源央企，也紛紛布局分布式光伏。在“整縣推進”政策指引下，資金實力最為強大且具有專業和網絡優勢的能源央企將注定扮演主力軍的角色。

不光能源央企跑步進場，華為也在積極參與。華為推出了戶用智能光伏解決方案，通過將信息技術、互聯網技術與光伏技術跨界融合，集成高效光伏發電，高壓儲能，實現可視化家庭能源管理，場景化、簡單化一鍵用電，為客戶帶來更安全、多發電、好管理的美好生活體驗。

05 光伏行業的新增長極

很多朋友都在問，為什么同樣是新能源，政策力度相當，但風電相比光伏遜色不少?

核心就在于，風電的資源稟賦更差，尤其是在分布式方面，風電沒有分布式場景，而光伏具有龐大的分布式市場，盡管單體規模較小，但長尾的數量非常龐大，規模完全不亞于集中式電站，中長期的增長來源甚至還將主要依賴于分布式光伏。

所以，分布式光伏尤其是戶用光伏，實際上打開了光伏行業的又一增長極，相當于另辟一個超級賽道，這也是近期資本市場對分布式光伏給予熱情反饋的一個重要原因，就類似今年以來市場發現鋰電行業在動力電池領域之外還有一個儲能賽道一樣。

戶用光伏，打開了光伏行業C端的想象空間，未來還可以跟家庭儲能和電動汽車充電相結合，商業模式創新空間很大，也難怪Tesla很早就將戶用光伏作為其生態體系的重要組成部分。

在“碳中和”的大背景下，戶用光伏作為光伏新藍海，尚處于發展初期，滲透率還很低，將承擔光伏行業增長的重要動力來源，未來發展空間很大，而這才僅僅開始。