再晚就沒(méi)貨了，晚出手一個(gè)月，可能就要等一兩年!

近來(lái)，六氟磷酸鋰價(jià)格持續(xù)暴漲，產(chǎn)品供不應(yīng)求，比亞迪、寧德時(shí)代等龍頭都坐不住了，紛紛開(kāi)啟了“瘋搶”模式!

01 瘋狂的“老大”和“老二”

比亞迪已經(jīng)急紅眼。7月19日，延安必康發(fā)布公告，公司控股子公司九九久科技與比亞迪簽署協(xié)議。雙方就九九久科技向比亞迪長(zhǎng)期供應(yīng)六氟磷酸鋰事宜達(dá)成一致。九九久科技承諾，2021年7-12月將向比亞迪供貨不低于1150噸，2022年供貨不低于3360噸，2023年供貨不低于3360噸。

值得注意的是，在此前一天，天際股份也發(fā)布公告稱，公司全資子公司江蘇新泰材料科技有限公司與比亞迪就長(zhǎng)期供應(yīng)六氟磷酸鋰事宜簽訂協(xié)議。2021年7月至2022年12月，新泰材料將向比亞迪供應(yīng)六氟磷酸鋰不少于3500噸，2023年供應(yīng)3600~7800噸。

而在前不久，六氟磷酸鋰龍頭多氟多連發(fā)18條公告，其中又有比亞迪的身影。根據(jù)公告，多氟多將與比亞迪、孚能科技以及EnchemCo.Ltd.分別簽訂不少于6460噸、1700噸和1800噸六氟磷酸鋰產(chǎn)品銷售合同，這其中比亞迪的采購(gòu)量也是最大的。

綜合上述公告，比亞迪對(duì)六氟磷酸鋰的采購(gòu)量多達(dá)25630噸。目前，比亞迪正在加快刀片電池產(chǎn)能建設(shè)。根據(jù)業(yè)內(nèi)測(cè)算，生產(chǎn)1GWh磷酸鐵鋰電池，大約需要使用125噸六氟磷酸鋰，那么比亞迪上述采購(gòu)的25630噸六氟磷酸鋰，對(duì)應(yīng)的電池產(chǎn)能預(yù)計(jì)就是205GWh。

比亞迪瘋狂的同時(shí)，“友商”寧德時(shí)代也沒(méi)閑著。5月27日，天賜材料發(fā)布公告稱，公司全資子公司寧德凱欣與寧德時(shí)代簽訂協(xié)議，自協(xié)議生效之日起至2022年6月30日，寧德凱欣將向?qū)幍聲r(shí)代供應(yīng)預(yù)計(jì)六氟磷酸鋰使用量為15000噸的對(duì)應(yīng)數(shù)量電解液產(chǎn)品。僅這一項(xiàng)合同，對(duì)應(yīng)的電池產(chǎn)能也是100GWh級(jí)別。

02 供應(yīng)缺口短期難以彌補(bǔ)

眾所周知，六氟磷酸鋰是目前應(yīng)用范圍最廣的鋰鹽電解質(zhì)，也是生產(chǎn)鋰離子電池電解液的主要成分，約占到電解液總成本的35%至40%。自去年以來(lái)，隨著下游電池市場(chǎng)需求迅速放量，六氟磷酸鋰價(jià)格持續(xù)走強(qiáng)。

今年4月，包括多氟多、天際股份、九九久等廠商紛紛大幅上調(diào)六氟磷酸鋰報(bào)價(jià)，其中天際股份就宣布六氟磷酸鋰產(chǎn)品價(jià)格在當(dāng)時(shí)報(bào)價(jià)基礎(chǔ)上上調(diào)15%-20%。截至今年6月，六氟磷酸鋰市場(chǎng)均價(jià)已達(dá)35.5萬(wàn)元/噸，同比上漲381%，而最新的消息是，六氟磷酸鋰目前的市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)突破40萬(wàn)元/噸新高。

據(jù)業(yè)內(nèi)不完全統(tǒng)計(jì)，在目前上市公司中，六氟磷酸鋰年產(chǎn)能合計(jì)約6.6萬(wàn)噸：天賜材料有液體六氟磷酸鋰產(chǎn)能為3萬(wàn)噸/年，固體六氟磷酸鋰產(chǎn)能2000噸/年;多氟多現(xiàn)有產(chǎn)能為1萬(wàn)噸/年;天際股份產(chǎn)能為8160噸/年;永太科技產(chǎn)能為2000噸/年，目前正在擴(kuò)建6000噸產(chǎn)能;延安必康的子公司九九久科技產(chǎn)能為6400噸/年;宏源藥業(yè)的參股子公司產(chǎn)能為4000噸/年;杉杉股份與巨化股份合資公司產(chǎn)能為2000噸/年;石大勝華的控股子公司勝華新能源產(chǎn)能為2000噸/年。

當(dāng)前，六氟磷酸鋰行業(yè)庫(kù)存量為近年來(lái)最低位。根據(jù)業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，2022年六氟磷酸鋰供應(yīng)缺口為1.7萬(wàn)噸、2023年缺口為3.5萬(wàn)噸、2024年缺口超過(guò)6萬(wàn)噸。

近期，六氟磷酸鋰廠商密集公布了產(chǎn)能擴(kuò)充計(jì)劃。7月16日，多氟多斥資51.5億元，將投資建設(shè)10萬(wàn)噸六氟磷酸鋰及4萬(wàn)噸雙氟磺酰亞胺鋰(LiFSI)和1萬(wàn)噸二氟磷酸鋰項(xiàng)目，預(yù)計(jì)到2025年底完成。7月5日，天賜材料投資10.49億元，將建設(shè)年產(chǎn)15萬(wàn)噸液體六氟磷酸鋰等項(xiàng)目。6月23日，天際股份擬投資6億元，將投資建設(shè)六氟磷酸鋰年產(chǎn)1萬(wàn)噸產(chǎn)能項(xiàng)目。6月15日，永太科技發(fā)布公告，擬以7.94億元投建年產(chǎn)2萬(wàn)噸六氟磷酸鋰等項(xiàng)目。

雖然擴(kuò)產(chǎn)頻頻，但是業(yè)內(nèi)人士指出，六氟磷酸鋰是一個(gè)強(qiáng)周期的品種，價(jià)格隨需求變化呈現(xiàn)出明顯的周期性波動(dòng)。由于行業(yè)新增供給需要1.5-2年，釋放時(shí)間較長(zhǎng)，在短時(shí)間內(nèi)供應(yīng)缺口難以彌補(bǔ)。同時(shí)，在供需矛盾難以化解的情況下，還將導(dǎo)致六氟磷酸鋰價(jià)格持續(xù)上漲。

從行業(yè)層面來(lái)看，六氟磷酸鋰的供給經(jīng)過(guò)2016-2020年的行業(yè)低迷期后，集中度明顯提升。目前國(guó)內(nèi)六氟磷酸鋰CR4為55%左右，行業(yè)進(jìn)入壁壘較高，即便開(kāi)工率和產(chǎn)量明顯上行，但產(chǎn)能的主要增量仍掌握在擁有技術(shù)、成本及客戶優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)手中。

根據(jù)首創(chuàng)證券研究數(shù)據(jù)，其預(yù)計(jì)2021年全球電解液需求可達(dá)43.9萬(wàn)噸，到2025年預(yù)計(jì)可達(dá)127.42萬(wàn)噸。目前單噸電解液六氟磷酸鋰用量在0.12噸左右，以此計(jì)算，到2025年全球六氟磷酸鋰需求預(yù)計(jì)可達(dá)15.93萬(wàn)噸，CAGR達(dá)到32.5%，行業(yè)增速非常強(qiáng)勁，正進(jìn)入高速增長(zhǎng)期。