繼“鈷奶奶”之后，沉寂多年的“妖鎳”，也出來“興風(fēng)作浪”了!

眾所周知，造三元電池就離不開鎳，在高鎳化的技術(shù)趨勢下，未來用鎳量還將大幅度攀升;但是一直很便宜的鎳，近期的價格卻“漲”了起來，而且“妖氣很重”。

“妖鎳”突然“出洞”是在前幾天。7月23日，國際鎳價直拉暴漲3.22%，三個交易日不到每噸就漲了將近1200美元(折合人民幣約7800元)。與此相呼應(yīng)的，在二級市場鎳相關(guān)股票近日也大幅飆高，青島中程、中國中冶強勢封板，盛屯礦業(yè)、格林美、中國一重等紛紛跟漲。

從最近的報道來看，似乎是“愛搗事的特斯拉”捅了“妖窩”。7月22日，特斯拉與全球礦業(yè)巨頭必和必拓(BHP Group)簽署了一項鎳供應(yīng)協(xié)議，特斯拉所需的部分鎳將由必和必拓旗下位于西澳大利亞州的西部鎳業(yè)公司(Nickel West)提供。Nickel West的鎳金屬年產(chǎn)量大約為8萬噸，足以生產(chǎn)大約200萬塊電動汽車電池。

值得注意的是，該筆交易是特斯拉在過去8個月中簽署的第三份鎳供應(yīng)協(xié)議，此前該公司已經(jīng)與巴西淡水河谷(Vale)和Goro簽署了供應(yīng)協(xié)議。雖然必和必拓沒有透露這筆交易的規(guī)模，Benchmark MinonalIntelligence分析師估計，必和必拓每年供應(yīng)給特斯拉的鎳金屬量將高達1.8萬噸。

除了這個導(dǎo)火索，必和必拓內(nèi)部人士還稱，電池行業(yè)在未來10年，所需的鎳預(yù)計將增長500%，很大程度上是由于全球?qū)﹄妱悠囆枨蟮牟粩嘣鲩L所致。不僅如此，近日豐田突然宣布：“雙極性鎳氫電池”已經(jīng)開啟量產(chǎn)應(yīng)用，并被安裝于混動系統(tǒng)中，目前海外上市的全新一代AQUA已完成裝車。

“從我們的核心能源觀點來看，我們預(yù)計未來幾年鎳的累計需求將是過去30年的250%。鎳是脫碳世界的突出贏家。因為無論在鋰離子電池正極中測試什么金屬組合，鎳的能量密度都是最高的。它是鋰離子電池的主力。”全球礦業(yè)巨頭必和必拓負責(zé)人如是說。

01 高鎳滲透率大幅提升

業(yè)內(nèi)分析認為，三元電池中鎳含量的提升能夠顯著增強電池產(chǎn)品的能量密度;同時相較于價格波動性更明顯的鈷，鎳由于供應(yīng)分布廣泛且更易大量生產(chǎn)，高鎳低鈷電池的成本優(yōu)勢凸顯，高鎳電池未來市場空間廣闊。

目前，全球電動汽車市場銷量一騎絕塵的特斯拉，很大一部分采用了“老搭檔”松下NCA和LG新能源的NCM811高鎳電池，大部分歐洲主流車企也更青睞高鎳電池;全球各大主流電池廠也都在加快高鎳低鈷電池的開發(fā)量產(chǎn)進程。

此前寧德時代董事長曾毓群稱，811電池目前已經(jīng)占該公司動力電池總出貨量的20%以上。據(jù)了解，2020年寧德時代動力電池系統(tǒng)銷量為44.45 GWh。按照20%的比例計算，寧德時代811電池出貨量已達8.9GWh;這一數(shù)據(jù)已經(jīng)超過了全球絕大部分電池廠商一年所有類型的電池出貨量。

不僅僅是寧德時代，就連一直大張旗鼓、不遺余力宣傳刀片電池的比亞迪，也在積極加碼高鎳電池。今年4月，國產(chǎn)福特Mustang Mach-E正式上市，采用的就是比亞迪的NCM811電池。此外，億緯鋰能、孚能科技、國軒高科、力神電池等也對高鎳情有獨鐘。

值得注意的是，特斯拉計劃不久將在上海產(chǎn)Model Y車型上采用LG的 NCMA電池，其中鎳含量高達90%。不僅如此，寧德時代和松下已經(jīng)在研發(fā)更低鈷高鎳，甚至無鈷的“無稀有金屬電池”，而特斯拉也發(fā)布了自己的“100%鎳電池”。據(jù)悉，今年8月，蜂巢無鈷電池將配裝在國內(nèi)客戶的某一款車型上全球首發(fā)，預(yù)計今年四季度就會上市。

根據(jù)民生證券的研究報告，2021年國內(nèi)外上市重磅新車中三元高鎳占比較高，包括特斯拉ModelY/Cybertrunk、大眾ID.4/ID.6、日產(chǎn)Ariya等熱門車型，有望帶動高鎳在三元材料中的滲透率進一步上升。業(yè)內(nèi)預(yù)計，到2025年高鎳三元材料的滲透率將會達到60%-70%以上。

02 搶鎳大戰(zhàn)持續(xù)升級

未來，隨著電池企業(yè)對高鎳電池的追捧，鎳的使用量還將大幅激增。2019年全球僅有9%的鎳被用于生產(chǎn)電池，80%的鎳被用于生產(chǎn)不銹鋼，未來更多鎳資源將被用于電池。BenchmarkMineralIntelligence預(yù)測稱，到2030年動力電池對鎳的需求量將從2020年的13.9萬噸飆升到140萬噸，占鎳總需求的30%。

面對高鎳化的大趨勢，不少企業(yè)都在加緊布局鎳資源。馬斯克曾表示，如果哪一個礦業(yè)公司能夠提供大量的鎳，則特斯拉將會把一個巨大的訂單給這家公司。除了向必和必拓采購，特斯拉還計劃在印尼建設(shè)鎳電池工廠，此外還與加拿大礦業(yè)Giga Metals商議了一筆大額鎳礦訂單。

近期，億緯鋰能擬與貝特瑞、SKI設(shè)立高鎳三元正極材料合資公司，將建設(shè)年產(chǎn)5萬噸高鎳材料項目。同時，億緯鋰能還與華友鈷業(yè)、永瑞控股、Glaucous、LINDO簽訂協(xié)議，各方將在印尼建設(shè)年產(chǎn)12萬噸鎳、1.5萬噸鈷的紅土鎳礦濕法冶煉項目，建設(shè)總投資約為134億元人民幣。

此外，韓國正極材料公司與格林美簽訂大單，三年內(nèi)計劃采購17.6萬噸高鎳前驅(qū)體。據(jù)悉，容百科技計劃2025年將高鎳材料產(chǎn)能提升至30萬噸，到2030年提升至100萬噸。

市場人士認為，新能源汽車蓬勃發(fā)展帶動硫酸鎳需求增加，硫酸鎳原料缺口帶動鎳豆消耗，電解鎳庫存持續(xù)去化至低位水平，對鎳價形成支撐。此外，印尼“禁鐵”及俄鎳征稅，供應(yīng)擾動不斷，短期加大了鎳資源供應(yīng)緊缺預(yù)期。現(xiàn)實與預(yù)期雙重利好下，預(yù)計價格重心或?qū)⑦M一步上移。