“碳達峰”“碳中和”帶來什么投資機會？瑞銀8月18日舉行的相關(guān)會議提出，市場出現(xiàn)四個投資主題：一是電力行業(yè)的轉(zhuǎn)型；二是電力物聯(lián)網(wǎng)和智能電網(wǎng)改造；第三是碳交易所的影響；第四是氫能源的發(fā)展。

瑞銀8月18日舉行“碳中和”主題媒體電話會，瑞銀內(nèi)地及香港公用事業(yè)首席分析師廖啟華根據(jù)制作的相關(guān)模型提出，中國要實現(xiàn)2060“碳中和”的目標，會帶來幾個重要變化。第一個經(jīng)濟結(jié)構(gòu)方面，目前大概50%左右來自消費型經(jīng)濟，預測到2060年消費型經(jīng)濟可能會占到GDP大約70%，工業(yè)等可能會降到20%左右，這樣會降低總體GDP的能耗，因為工業(yè)能源的使用比消費能源的使用高了大概3—4倍。

第二，在生產(chǎn)、工藝加工過程中使用一些高效、低排放的技術(shù)，到2030年，總體工業(yè)單位排放可以降到14%、15%左右。

另外是能源結(jié)構(gòu)的變化，目前中國大概有15%的能源來自新能源，預測2030年這個數(shù)據(jù)會增加至25%，而2060年要有85%這樣的結(jié)構(gòu)來自新能源，才能達到碳中和的目標。

廖啟華表示，“碳達峰”“碳中和”帶來四個投資主題。

首先是電力行業(yè)的轉(zhuǎn)型。目前我們還是以煤炭作為主要的發(fā)電供應(yīng)端，一次性能源里面85%還是來自化石能源。未來風電和光伏的裝機將快速增長，2020年年底風電、光伏的裝機占了全國裝機大概500個GW左右，預判到2030年風和光的裝機會翻3倍，達1500個GW的裝機，增長率非常快。同時，從回報來說，自2021年開始中國已經(jīng)可以在不用補貼的情況下，風電、光伏都可以達到非常好的回報率水平，無論國企還是民企，都非常樂意參與新能源建設(shè)。回報率大力改善，將促使電力行業(yè)轉(zhuǎn)型。

第二個投資主題是電力物聯(lián)網(wǎng)和智能電網(wǎng)改造。現(xiàn)在大家把眼睛盯著發(fā)電端、新能源以及用戶端（電動車生產(chǎn)），但是如果沒有中間的電網(wǎng)把兩個東西連起來，電也不能輸?shù)接脩艏依锩妗Ｋ噪娋W(wǎng)的系統(tǒng)升級改造需求很大。

第三個投資主題關(guān)于碳交易所的成立和影響。7月16日剛剛展開了全國性碳交易所的交易，目前只是允許電力進入初步交易過程，現(xiàn)在碳的價格大概是50-55元一噸。未來這個碳市場會越來越擴大，更多的參與者、主體參與到這個市場，包括水泥、鋼鐵、電解鋁、造紙、航空等等。

最后一個投資主題是氫能源的發(fā)展。國家最近出臺了“2060年氫能源發(fā)展目標”，預計到2060年氫能源占比會漲到20%左右，目前只有不到2%，未來成長空間較大。現(xiàn)在很多化工生產(chǎn)過程的化石燃料，之后可以用氫能源來取代。另外是煉鋼，現(xiàn)在用煤，之后可以用氫能源。此外，除了短途的電動車之外，長途的運輸其實要用能源更多的燃料，所以氫能源也有比較大的發(fā)展空間。