“碳達峰”“碳中和”帶來什么投資機會？瑞銀8月18日舉行的相關會議提出，市場出現四個投資主題：一是電力行業的轉型；二是電力物聯網和智能電網改造；第三是碳交易所的影響；第四是氫能源的發展。

瑞銀8月18日舉行“碳中和”主題媒體電話會，瑞銀內地及香港公用事業首席分析師廖啟華根據制作的相關模型提出，中國要實現2060“碳中和”的目標，會帶來幾個重要變化。第一個經濟結構方面，目前大概50%左右來自消費型經濟，預測到2060年消費型經濟可能會占到GDP大約70%，工業等可能會降到20%左右，這樣會降低總體GDP的能耗，因為工業能源的使用比消費能源的使用高了大概3—4倍。

第二，在生產、工藝加工過程中使用一些高效、低排放的技術，到2030年，總體工業單位排放可以降到14%、15%左右。

另外是能源結構的變化，目前中國大概有15%的能源來自新能源，預測2030年這個數據會增加至25%，而2060年要有85%這樣的結構來自新能源，才能達到碳中和的目標。

廖啟華表示，“碳達峰”“碳中和”帶來四個投資主題。

首先是電力行業的轉型。目前我們還是以煤炭作為主要的發電供應端，一次性能源里面85%還是來自化石能源。未來風電和光伏的裝機將快速增長，2020年年底風電、光伏的裝機占了全國裝機大概500個GW左右，預判到2030年風和光的裝機會翻3倍，達1500個GW的裝機，增長率非常快。同時，從回報來說，自2021年開始中國已經可以在不用補貼的情況下，風電、光伏都可以達到非常好的回報率水平，無論國企還是民企，都非常樂意參與新能源建設。回報率大力改善，將促使電力行業轉型。

第二個投資主題是電力物聯網和智能電網改造。現在大家把眼睛盯著發電端、新能源以及用戶端（電動車生產），但是如果沒有中間的電網把兩個東西連起來，電也不能輸到用戶家里面。所以電網的系統升級改造需求很大。

第三個投資主題關于碳交易所的成立和影響。7月16日剛剛展開了全國性碳交易所的交易，目前只是允許電力進入初步交易過程，現在碳的價格大概是50-55元一噸。未來這個碳市場會越來越擴大，更多的參與者、主體參與到這個市場，包括水泥、鋼鐵、電解鋁、造紙、航空等等。

最后一個投資主題是氫能源的發展。國家最近出臺了“2060年氫能源發展目標”，預計到2060年氫能源占比會漲到20%左右，目前只有不到2%，未來成長空間較大。現在很多化工生產過程的化石燃料，之后可以用氫能源來取代。另外是煉鋼，現在用煤，之后可以用氫能源。此外，除了短途的電動車之外，長途的運輸其實要用能源更多的燃料，所以氫能源也有比較大的發展空間。