近來，“拉閘限電”這個話題頗為熱鬧。

這并非新話題，2020年12月28日本公眾號曾發表過一篇文章《拉閘限電，供給側改革再遭詬病》，原本以為去年冬天的“電荒”教訓會被重視并提前統籌布局，結果今年秋天還變本加厲，今冬形勢或將更為嚴峻。

“拉閘限電”，并非黑天鵝，而是灰犀牛。

目前看來，這一輪“拉閘限電”的主要原因有三：一是煤炭供給不足，煤價上漲，而火電價格缺少彈性，價格倒掛，影響火電供應，這是最重要的直接原因;二是能耗雙控的指標考核下，人為干預的停電限產;三是產業結構調整與能耗結構調整不匹配，中低端產能搶占能源資源，激化了電力不足矛盾。

在碳中和的大背景下，拉閘限電與如火如荼的新能源發展勢頭，呈現了并不和諧的基調，這也使得我們不得不重新審視當前的能源結構和新能源的發展定位和發展路徑。

01

火電仍是存量重點，新能源只是增量重點

截至2021年8月，我國發電裝機容量達22.82億千瓦，同比增長9.5%。其中，火電裝機容量12.76億千瓦(占比55.9%)，同比增長3.8%;風電裝機容量2.95億千瓦(占比12.9%)，同比增長33.8%;光伏裝機容量2.75億千瓦(占比12.1%)，同比增長24.6%。

其中，風電和光伏裝機容量合計5.7億千瓦，根據我國高層提出的戰略目標，到2030年風電和光伏的裝機將不低于12億千瓦。

火電、風電和光伏的占比和增速，一目了然，同時也反映了電力結構調整的現狀和動態。

預計到“十四五”末，我國可再生能源發電裝機占電力總裝機的比例將超過50%。可再生能源在全社會用電量增量中的占比將達到三分之二左右，在一次能源消費增量中的占比將超過50%。

總體上，盡管新能源發展迅速，但在未來一段時間，火電仍然是最大的單一電力來源，火電的重要性決不能因為新能源的高調而被埋沒。尤其是在“拉閘限電”背景下，火電在電力結構中的重要性更是凸顯。

02

新能源的質量重于數量，穩定性是關鍵

近日，關于東北地區風電裝機“不給力”的報道喧囂塵上，甚至被淪為輿論的笑點。

實際上，光伏和風電，受制于自然因素，決定了新能源當前只能是補充，而不是主力，我們不能給予過高的期望，新能源也不能承擔過高的責任。

今年全國光伏和風電的消納率接近100%，馬力全開，基本不存在“棄風棄光”現象，江蘇、浙江、安徽、福建、廣東等經濟發達地區還是100%，新能源發揮了自身應有的價值。

當然，新能源的發展，不光要注重數量，還要注重質量，數量和質量要相互匹配，而質量的關鍵則是電力穩定性。

無論是光伏，還是風電，穩定性不足是先天因素，自身難以彌合，只有通過外部配套來提升穩定性，而儲能則是當前最有效的途徑。

03

儲能愈加重要，“新能源+儲能”成為標配

儲能對于提升光伏和風電等新能源裝機消納及穩定性，具有重要的作用。隨著新能源占比的提高，這個問題變得更加敏感。

儲能對光伏和風電裝機目標的達成，乃至“碳達峰”和“碳中和”目標的實現，都具有重要意義，這也是我國今年大力倡導儲能的底層原因。

為此，今年成為我國的儲能“元年”，政策不斷。

4月21日，國家發改委、國家能源局發布《關于加快推動新型儲能發展的指導意見(征求意見稿)》，7月15日發布正式意見，提出了發展新型儲能的目標和路徑，成為這一輪儲能業務發展綱領性指導文件。

7月29日，國家發改委、國家能源局發布《關于鼓勵可再生能源發電企業自建或購買調峰能力增加并網規模的通知》，鼓勵發電企業通過自建或購買調峰儲能能力的方式，增加可再生能源發電裝機并網規模。

8月10日，國家發改委發布《電力可靠性管理辦法(暫行)(征求意見稿)》，鼓勵電網、發電企業和電力用戶合理配置必要的儲能設施，增強電力系統的綜合調節能力。

9月28日，國家能源局發布《新型儲能項目管理規范(暫行)》，對新型儲能項目的規劃引導、備案建設、并網運行、監測監督等提出了具體要求，制訂了一套科學、系統的管理規范，對支撐新型儲能規模化發展、促進以新能源為主體的新型電力系統建設具有指導意義。

目前，各個地方的儲能項目尤其是“新能源+儲能”項目正在如火如荼的推進，項目規模不斷增加，業務模式不斷成熟。在火電調峰調頻不足的背景下，儲能對提升電力穩定性的作用也將更加明顯。

04

新能源項目的收益模型面臨重構

9月27日，湖南省發改委印發《關于完善我省燃煤發電交易價格機制的通知》，要求在確定電力市場交易基準價格的基礎上，引入燃煤火電企業購煤價格作為參數，按一定周期聯動調整交易價格上限，建立與煤炭價格聯動的燃煤火電市場交易價格上限浮動機制，合理體現發電、用電成本，降低市場風險。

其中強調，如煤價過高，交易價格上限上浮到最大值仍不能完全疏導火電燃料成本，超出部分的成本通過延長交易價格上浮時間疏導，交易上限價格上浮延長時間可以累加。如果湖南省燃煤火電上網基準價發生變動，再重新確定基準煤價和交易價格上限浮動范圍。

在受制于煤炭價格上漲，煤電供應不足的背景下，湖南拉開了電價市場化聯動的序幕。

實際上，早在2019年10月，國家發改委就發布了《關于深化燃煤發電上網電價形成機制改革的指導意見》，將原燃煤發電標桿上網電價機制改為“基準價+上下浮動”的市場化價格機制，基準價按當地燃煤發電標桿上網電價確定，浮動幅度范圍為上浮不超過10%、下浮原則上不超過15%。

平價上網之后，新能源上網電價參考當地燃煤發電基準價，同時根據國家發改委《關于2021年新能源上網電價政策有關事項的通知》，新建項目可自愿通過參與市場化交易形成上網電價，以更好體現光伏發電、風電的綠色電力價值。

這就意味著，在電力價格走強的宏觀背景下，新能源項目有望與市場化電價接軌，進而提升項目收益率，同時也可以消化供應鏈上游價格上漲帶來的成本壓力。

05

新能源發展，必須重構一套能源基礎設施

我們正在迎來電力及能源結構調整的不可逆趨勢，煤電長期從緊，新能源占比不斷提高，分布式能源不斷增加，等等。

最重要的是，在要素價格普漲的背景下，電力價格可能長期高企。

尤其是煤電供應緊張造成的“拉閘限電”，讓公眾對當前的電力基礎設施更加關心，對電力供應及電力價格更加敏感，而新能源占比的提高，更是強化了這種擔憂。

當前的“拉閘限電”問題，更像是新形勢下的電力能源結構及需求與電力能源基礎設施之間的矛盾爆發。

要解決這個問題，就需要回歸根本，重新審視和重構原有的電力能源基礎設施網絡。

未來的電力基礎設施網絡，面臨幾個難題，并需要得到有效解決：一是煤電占比下降帶來的調峰調頻壓力，這個問題已經顯現;二是新能源占比提到，電動車需求增加，帶來的電力穩定性壓力;三是上游原材料價格上漲帶來的火電、風電、光伏、儲能等電力生產成本的提高，利益結構需要重塑。

電力來源、傳輸、應用、成本、價格機制等因素在不斷變化，這使得我們重構一套能源基礎設施網絡變得越來越現實。

在未來的能源基礎設施網絡中，硬件上我們需要更多兼顧特高壓、分布式能源、抽水蓄能、新型儲能、充換電網絡等元素，在軟件上我們需要更多兼顧能源互聯網、電力交易、碳交易、資產管理等智能、數據和交易要素。

電力及能源改革，作為生產要素改革，本質上是供給側改革的一部分。拉閘限電，則是能源增長及能源結構調整與經濟增長及產業結構調整之間的短期矛盾沖突，新能源的未來發展要致力于緩解這個矛盾，而不是進一步激發這個矛盾。