周三(9月29日)紐約時段盤中，北京時間22:30，美國EIA公布的數(shù)據(jù)顯示，截至9月24日當(dāng)周美國除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油庫存增幅超預(yù)期，精煉油庫存增幅超預(yù)期，汽油庫存增幅不及預(yù)期。EIA數(shù)據(jù)公布后美國原油價格短線小幅回落0.4美元，此后迅速收回跌幅延續(xù)此前上漲趨勢。

EIA原油庫存增幅超預(yù)期

具體數(shù)據(jù)顯示，美國截至9月24日當(dāng)周EIA原油庫存變動實際公布增加457.80萬桶，預(yù)期減少215萬桶，前值減少348.1萬桶。

此外，美國截至9月24日當(dāng)周EIA汽油庫存實際公布增加19.30萬桶，預(yù)期增加150萬桶，前值增加347.4萬桶；美國截至9月24日當(dāng)周EIA精煉油庫存實際公布增加38.40萬桶，預(yù)期減少140萬桶，前值減少255.4萬桶。

EIA報告顯示，上周美國國內(nèi)原油產(chǎn)量增加50萬桶至1110萬桶/日。美國上周原油出口增加21.1萬桶/日至302萬桶/日。美國至9月24日當(dāng)周除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油進(jìn)口量為2021年7月16日當(dāng)周以來最高。

EIA報告顯示，除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油庫存增加457.8萬桶至4.185億桶，增加1.1%。除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油上周進(jìn)口655.2萬桶/日，較前一周增加8.7萬桶/日。

EIA報告顯示，美國原油產(chǎn)品四周平均供應(yīng)量為2035.1萬桶/日，較去年同期增加13.7%。美國至9月24日當(dāng)周EIA原油庫存增幅為3月5日當(dāng)周以來最大。美國原油產(chǎn)品四周平均供應(yīng)量為2035.1萬桶/日，較去年同期增加13.7%。

天然氣短缺刺激原油需求

全球最大的獨立石油交易商Vitol Group預(yù)計，由于天然氣主導(dǎo)的能源危機推動了對其它燃料的需求，今年冬季全球原油需求將增加50萬桶/天。

Vitol首席執(zhí)行官Russell Hardy周四表示，油價極有可能突破每桶80美元，部分原因是天然氣價格上漲提振了原油需求。他稱，這可能迫使OPEC+產(chǎn)油國向市場增加供應(yīng)。

“電力切換導(dǎo)致的原油需求上升會令我們感到驚喜嗎？是的，”Hardy表示，“天然氣定價是否有可能導(dǎo)致每天有50萬桶的額外原油需求？或許我們的觀點是，這可能會貫穿整個冬天。”

Hardy表示，10月份歐洲天然氣庫存將為正常水平的78%左右，這表明在需求激增的寒冷月份，市場將趨緊。

Hardy的看漲觀點與高盛集團相呼應(yīng)。高盛認(rèn)為，在天然氣供應(yīng)緊缺的情況下，如果今年冬天比往年寒冷，近期油價可能加速上漲，每桶價格飆升至90美元。

交易員們一直在評估，在即將到來的冬季，天然氣市場趨緊對更廣泛的能源體系可能造成的影響。

Hardy指出，天然氣庫存緊張的同時，全球需求強勁，巴基斯坦、孟加拉國、印度和中國等國尋求在管道和電力系統(tǒng)中使用更清潔的燃料。

他表示，這意味著天然氣價格仍將居高不下，促使買家購買替代燃料，例如用于電力部門或工業(yè)用途的液化石油氣或石腦油。舉例來說，天然氣交易價格約為每噸1200美元，而液化石油氣的價格僅為每噸750美元左右。

Hardy還指出，盡管全球石油需求仍比2019年的水平低400萬桶/天——主要是由于航空燃料消耗量降低——但這一差距將穩(wěn)步縮窄。他預(yù)計，到明年年中，石油需求將恢復(fù)到2019年的水平，而需求峰值將在接近2030年的時候出現(xiàn)。

他表示，OPEC+聯(lián)盟正在對石油市場進(jìn)行“微觀管理”，并將利用其計劃中的增產(chǎn)來控制油價。他表示，未來六個月情況將趨于平衡。“我們不擔(dān)心長期需求，我們知道需求會穩(wěn)步回升。”

貝克休斯稱2030年全球液化天然氣需求將增加逾一倍

油氣服務(wù)巨頭貝克休斯的董事長兼CEO洛倫佐·西蒙內(nèi)利（Lorenzo Simonelli ）周一表示，他預(yù)計到2030年，全球液化天然氣（LNG）產(chǎn)能需要增加到8億噸，較目前產(chǎn)能增加逾一倍。

貝克休斯認(rèn)為，在向清潔能源轉(zhuǎn)型的過程中，天然氣的發(fā)展前景非常廣闊，LNG與碳捕獲和存儲相結(jié)合，將有助于減少油氣行業(yè)的碳足跡。

西蒙內(nèi)利在普氏能源資訊2021年亞太石油會議（APPEC ）上說：“我們估計到2030年所需安裝的液化天然氣基礎(chǔ)將達(dá)到8億噸。”這意味著在2020年約3.45億噸產(chǎn)能的基礎(chǔ)上將增加一倍多。

貝克休斯的預(yù)測要比咨詢公司W(wǎng)ood Mackenzie更高，后者預(yù)測到2040年全球?qū)⑿枰?.5億噸新的LNG供應(yīng)。

西蒙內(nèi)利說：我們看到北美和國際上都有穩(wěn)定的最終投資決定和項目，未來幾年將帶來1億至1.5億噸的產(chǎn)量。

他說，對油氣行業(yè)的另一個潛在提振可能來自對非金屬管道的需求，這將增加對制造這些管道的石化產(chǎn)品的需求。

西蒙內(nèi)利說：我們看到，從壽命周期成本角度來看，復(fù)合材料在很多方面都比鋼管或其他金屬管道好得多，我們看到客戶的興趣也在增加。

高盛稱油價將升破80美元

高盛上調(diào)油價預(yù)測，預(yù)計近期需求反彈將強于預(yù)期。根據(jù)Damien Courvalin等分析師9月26日的報告，該行將布倫特原油年末價格預(yù)測上調(diào)10美元，至每桶90美元。與此同時，他們將2023年的油價預(yù)期上調(diào)了20美元，至85美元，遠(yuǎn)高于該年期貨合約目前報價。

高盛預(yù)計近期需求反彈將強于預(yù)期，因為更多國家在意識到疫苗可以有效抑制德爾塔變異毒株后紛紛重新開放。該行表示，與此同時，颶風(fēng)艾達(dá)令大量的美國原油供應(yīng)出人意料地得到消耗，而OPEC及其伙伴將難以以足夠快的速度增加產(chǎn)量，以滿足屬于有史以來最大的一次庫存減少狀態(tài)。

該行稱，“雖然我們長期以來一直看漲原油，但當(dāng)前全球石油供需缺口還是大于我們的預(yù)期，全球需求復(fù)蘇速度甚至快于我們高于普遍預(yù)期的預(yù)測，全球供應(yīng)仍低于我們低于普遍預(yù)期的預(yù)測。”

此外，該行表示，缺乏長周期鉆井項目的支出，以及頁巖油公司將更多資金返還給股東，而不是將其再投資于油田，意味著長期價格將上漲。

美國小型油企將引領(lǐng)頁巖油大幅增產(chǎn)，有望給明年油價帶來壓力

有市場人士警告，美國石油產(chǎn)量將再次攀升，這次引領(lǐng)增產(chǎn)的將是不受股價和二級市場投資者“掌控”的私營公司。預(yù)計到2022年，私營石油生產(chǎn)商將增產(chǎn)80萬桶/日。

美國頁巖油田的產(chǎn)量早就幫助美國在產(chǎn)量方面超過了沙特阿拉伯和俄羅斯，成為全球最大的石油生產(chǎn)國，但新冠疫情的持續(xù)爆發(fā)降低了石油需求，導(dǎo)致石油價格下跌，迫使美國生產(chǎn)商將產(chǎn)量從2019年底約1300萬桶/日的峰值降至2020年底的1110萬桶/日左右。

盡管大型頁巖鉆探企業(yè)仍在限制產(chǎn)量，但英國《金融時報》援引數(shù)據(jù)公司IHS Markit的分析師Raoul LeBlanc稱，美國原油產(chǎn)量今年將開始急速增長，成為OPEC+之外增長最快的供應(yīng)國。

IHS Markit分析師拉烏爾?勒布朗（Raoul LeBlanc）表示，私營生產(chǎn)商，尤其是規(guī)模較小的公司，明年的原油產(chǎn)量增幅將占美國原油總產(chǎn)量增長的一半以上，即達(dá)到至少40萬桶/日，而典型年份中這類企業(yè)占增產(chǎn)總比重的比例為20%。

勒布朗表示，隨著鉆探活動增加，加上通脹因素導(dǎo)致的成本增加，用于陸上頁巖區(qū)塊鉆探和新油井投產(chǎn)的支出，將從今年的大約650億美元增至明年的逾800億美元左右。

相反，大型石油公司將不再是推動美國增產(chǎn)的主要動力。雖然目前70美元左右的油價，足以讓大多數(shù)頁巖油鉆探公司有利可圖，但過去十年的瘋狂增產(chǎn)令許多大型石油生產(chǎn)商遭受了巨額虧損，他們因此向股東承諾，將限制鉆探支出。

而鉆探和生產(chǎn)安排更為靈活的私營企業(yè)，增產(chǎn)勢頭迅猛，它們的鉆井?dāng)?shù)量比去年同期增長了一倍以上，引領(lǐng)著今年美國石油和天然氣鉆井?dāng)?shù)量的增長。這些企業(yè)包括Endeavor Energy Resources和Tap Rock Resources等規(guī)模較大的生產(chǎn)商，以及數(shù)十家小型企業(yè)。

在生產(chǎn)恢復(fù)速度上，上市的大型油企也是顯著低于私人油企的。埃克森美孚和雪佛龍等全球石油巨頭在美國頁巖油方面的投資增長非常緩慢。

此外，在去年經(jīng)濟低迷的環(huán)境下，Pioneer Natural Resources、Devon Energy和Diamondback Energy等領(lǐng)先的美國頁巖油生產(chǎn)商也轉(zhuǎn)變了商業(yè)策略。他們承受著來自股東的巨大壓力，被要求將利潤直接用于新的股息計劃和償還債務(wù)，而非用于增產(chǎn)。

不過，盡管美國主要產(chǎn)油商按股東的要求改用了新戰(zhàn)略，但它們的股價依然持續(xù)低迷。

美國能源信息署（EIA）預(yù)計，在颶風(fēng)“艾達(dá)”破壞了墨西哥灣沿岸的石油供應(yīng)后，美國國內(nèi)原油產(chǎn)量將于今年秋季開始回升，在2022年底達(dá)到約1220萬桶/日。

美國銀行也預(yù)計，到2022年美國將新增約80萬桶/日的供應(yīng)，這有助于緩解市場對原油供應(yīng)的擔(dān)憂。但該行認(rèn)為，全球石油供應(yīng)仍然緊張，明年國際油價將保持在每桶70美元以上，甚至可能飆升至每桶100美元。

不過，在供應(yīng)緊張之際，美國恢復(fù)增產(chǎn)將會影響全球石油市場的平衡。同時，沙特阿拉伯、俄羅斯和歐佩克其它成員國，正在逐步退出去年開始實施的歷史性減產(chǎn)協(xié)議，并向市場每月增加約40萬桶/日的原油供應(yīng)。

有分析指出，鉆井和生產(chǎn)安排相較靈活的美國小型油企，其產(chǎn)量增加可能對油價造成“不利影響”，這已經(jīng)成為明年石油市場不確定性的主要來源，以及影響油價上漲的關(guān)鍵因素。