進入2021年以來，受多重因素影響，光伏產業鏈從硅料到電池、組件等全面上漲，全年價格處在高位。但進入傳統搶裝的12月，光伏巨頭隆基股份率先吹響硅片價格戰的號角，打響光伏產業鏈降價的第一槍。

11月30日，隆基股份調整了單晶硅片的官方報價，各尺寸硅片價格下降了0.14元/片～0.67元/片，降幅為7.2%～9.8%。這是最近一年多以來，隆基首次下調硅片價格。隆基股份硅片報價首次下調后，硅片相關概念股表現低迷。

12月2日，另一硅片龍頭中環股份也加入了降價。中環股份此次降幅更大，最高達12.5%。165μm厚度中，182尺寸較隆基股份低0.05元/片，166尺寸較隆基股份低0.32元/片。

硅片位于產業鏈中游，由于隆基股份的龍頭地位，加之本次降幅之大，此次降價引發整個光伏產業鏈的高度關注。

硅片、組件等環節產能擴張情況

在“雙碳”目標推動下，2020年下半年開始，光伏行業上游硅片、電池片、組件環節進入新的擴產周期，產能擴張明顯。

2021年宣布產能擴張的光伏企業大多集中在中下游環節，今年以來，隆基股份、晶澳科技、保利協鑫、中環股份、雙良節能等光伏企業均有相應的擴產項目。

隆基股份與一道新能源簽訂約70.41億硅片銷售長單

11月23日，隆基股份發布公告稱，公司與一道新能源科技(衢州)有限公司(“一道新能源”)簽訂了硅片銷售框架合同，就供應硅片事宜達成合作。根據合同，雙方約定2022年至2023年12月31日期間，隆基股份向一道新能源銷售預計115,820萬片單晶硅片，每月實際銷售數量以本合同的補充協議所確定的數量為準，預估本次合同總金額約70.41億元(不含稅)，占公司2020年度經審計營業收入的約12.90%。

隆基股份表示，合同的簽訂符合公司未來經營計劃，有利于保障公司單晶硅片的穩定銷售，將對公司未來經營業績產生積極影響。

根據隆基股份今年年初的預計，其2021年底硅片產能可能達到110 GW。

據不完全統計，2022年擁有擴產計劃的硅片廠商至少有12家，預計未來硅片新產能合計超299GW。

晶澳科技

(1)兩個月簽訂48萬噸晶硅采購合同

晶澳科技四處購買原材料。4月20日，在此前向亞洲硅業采購多晶硅料預計約1.98萬噸的基礎上，晶澳科技再擬向亞洲硅業采購多晶硅料約7.5萬噸;4月28日向新特能源及其下屬公司采購原生多晶硅18.1萬噸;5月12日，公布擬向新疆大全采購約7.82萬噸太陽能級多晶硅特級免洗單晶用料;5月29日又公布擬向江蘇中能采購約14.58萬噸顆粒硅。

僅近兩個月，晶澳科技累計簽訂48萬噸的晶硅材料采購合同，預定了未來五年的原材料供應。晶澳科技預計，到2021年底公司組件產能將超過40GW，硅片和電池環節產能達到組件產能的80%左右。

(2)擬投100億建產業基地

11月17日晚間，晶澳科技發布公告，公司與遼寧省朝陽市政府、遼寧省朝陽縣政府簽署《投資框架協議》，公司擬于遼寧省朝陽市投資建設“晶澳朝陽綜合新能源產業基地”，預計總投資額約為100億元。

這并非晶澳科技今年首個百億級別的項目。在今年1月和3月，公司已經分別公告稱，將在揚州市和啟東市投建光伏電池和組件項目，投資總額分別為100億元、102億元。

此外，晶澳科技還計劃在揚州投資100億元建設光伏電池和組件項目，在包頭投資50.24億元建設三期20GW拉晶、20GW切片項目。

保利協鑫與上機數控簽下262億元硅料大單

11月18日晚，保利協鑫上與機數控雙雙發布公告，主要內容為，上機數控及其子公司弘元新材料(包頭)有限公司將于2022年1月至2026年12月期間，向保利協鑫子公司江蘇中能硅業科技發展有限公司采購9.75萬噸棒狀硅及FBR顆粒硅。

根據公告，交易定價將采用月度議價方式進行，參照PVInfoLink最新公布的價格估算，預計合同金額約為262億元(含稅)。

去年以來，保利協鑫宣布將在江蘇徐州、四川樂山建設兩個10萬噸及內蒙古包頭建設30萬噸級硅料基地。11月10日，保利協鑫新增2萬噸顆粒硅項目投產，公司顆粒硅產能已達3萬噸，明年徐州5.4萬噸顆粒硅產能將全部釋放。此外，樂山10萬噸顆粒硅一期項目正在緊鑼密鼓地建設中，與上機數控合作建設的包頭30萬噸顆粒硅項目正在同步快速推進。

中環股份總投資110億元 年內即投產

4月27日晚，光伏巨頭中環股份披露定增預案稱，公司擬募集資金總額不超過90億元，扣除發行費用后，將全部用于“50GW(G12)太陽能級單晶硅材料智慧工廠項目”。

根據公告，該項目實施主體為寧夏中環，項目總投資額為109.79億元，主要建設內容為借用銀川中環工程管理有限公司在銀川經濟技術開發區建設完成的智慧工廠廠房及相關設施，在其中完成工藝設備安裝和二次配管配線安裝工程。主要產品包括CZ高效單晶硅棒(G12)，達產后年產量50GW。

11月2日晚間，中環股份發布公告，其90億的定增項目順利完成。根據官方通告，中環股份這輪增資全部會用在50GW的太陽能級單晶硅材料(G12)智慧工廠項目上。這一項目已經在今年3月開工，預計年底開始投產，2023年全部達產。

雙良節能

(1)與新特、中能簽訂13萬噸多晶硅大單

9月22日，雙良節能公告簽訂了多晶硅大單，鎖定未來五年約13.495萬噸多晶硅供應，全資子公司雙良硅材料公司將于 2022年1月至2026年12月期間，向新特能源公司采購原生多晶硅8.22萬噸;與此同時，雙良節能全資子公司雙良硅材料將于2021年 9 月-2026年12月期間，向江蘇中能硅業采購原材料多晶硅料(包括塊狀硅和顆粒硅)5.275萬噸。

(2)與亞洲硅業簽訂68.04億元長單采購合同

11月23日，雙良節能發布公告稱，全資子公司雙良硅材料(包頭)有限公司(下稱“包頭雙良”)與亞洲硅業(青海)股份有限公司簽訂購銷長單合同，約定2021年12月至2026年11月期間向后者采購多晶硅料約2.521萬噸，包括太陽能級特級免洗致密塊料、復投小料、珊瑚塊料等(具體以合同規格書為準)。

根據合同，雙方實際采購價格采取月度議價方式，故采購金額可能隨市場價格產生波動。按照硅業分會最新公布的多晶硅致密料均價測算，預計采購金額約為68.04億元(含稅，本測算價格不構成價格承諾)。

雙良節能表示，本次合同的簽訂，有利于提前保障公司原材料的穩定供應，符合行業特點及公司硅片銷售的市場計劃，不會對公司本年度的業績造成顯著影響。

(3)發力硅片業務 再簽121億大單

12月6日，雙良節能在上交所公告稱，全資子公司雙良硅材料(包頭)有限公司簽訂了三項長單銷售合同，按照PVInfoLink最新公布的單晶硅片均價測算，預計2022-2024年三項銷售合同金額總計為121.44億元。

雙良節能公告稱，公司于2021年拓展大尺寸單晶硅片業務，本次三項長單銷售合同的簽訂，標志著公司182mm和210mm各類大尺寸規格的單晶硅片相關產品即使在行業出現降價的情形下，仍然充分獲得了多家光伏電池客戶的認可和市場肯定。

產業鏈2021價格走高

近年來，不少企業紛紛加入硅料和硅片制造環節，導致產能擴張較快。今年以來，受硅料價格持續上漲的影響，光伏產業鏈價格大幅持續上漲，并維持高位。上游的硅料，均價已從年初每噸8萬元上漲到目前的27萬元，漲幅超過220%，帶動了下游漲價。市場內一度傳出“組件廠商要一起聯合停產逼硅料降價”的消息。

2021年第四季度，多晶硅價格維持歷史高位，影響了電池片和組件廠商的開工率。硅片產能的增速，并未推動下游裝機需求實現同比增長。成本上升勢必對下游需求釋放有一定抑制，因此下游大多選擇觀望，并沒有出現市場期待的搶裝潮，主要是價格等原因，導致了一些項目的順延。

而硅片降價能在一定程度上令下游需求得以進一步釋放，也是實現行業供需秩序正常回歸的必由之路。隨著硅片、電池片、組件等率先降價，預計多晶硅價格也即將迎來拐點。

高價延緩2021年光伏裝機增長

上游硅料價格暴漲傳導至下游發電企業，導致年內我國光伏裝機量增長不及預期。各大企業先后擴產，硅片產能仍在持續爬坡，前期擴產計劃也將陸續在明年落地。然而，硅片產能的增速，并未推動下游裝機需求實現同比增長。

今年1-9月，全國光伏新增裝機為2556萬千瓦，明顯低于年初業內的預期。國家能源局近日公布的數據顯示：截至今年10月底，全國發電裝機容量約23億千瓦，同比增長9%。其中，太陽能發電裝機容量約2.8億千瓦，同比增長23.7%。四季度是光伏裝機的傳統旺季，然而今年產業鏈下游受制于價格等原因，導致一些項目順延，目前下游并未出現去年一樣的搶裝潮，總體呈現出“旺季不旺”的局面。裝機量不及預期已成為制約產業鏈各環節企業發展的關鍵因素。

上游硅片價格的下降，為光伏電池和組件生產商帶來契機，為光伏裝機量的快速增長提供動能。國金證券分析認為，隆基股份硅片官價下調，整體上符合預期。按照本次隆基股份硅片調價幅度，對應組件端成本下降7-8分/瓦，預計將有大量項目進入可裝機成本區間，將有效激發年底搶裝需求，全年國內裝機預計將達到50GW至60GW。

未來走勢如何?

硅片龍頭降價之后，將對光伏行業的未來發展帶來哪些影響?綜合各家觀點，整理如下：

本輪硅片的降價不可持續，因為硅料價格依然在高位徘徊。硅片環節此次降價主要出于去庫存壓力，硅片價格實際應受上游硅料價格影響更大。硅料與硅片價格的博弈將是下階段光伏產業鏈的一大看點。

最新的全球光伏市場預測顯示，明年全球新增光伏裝機量將超過200GW，硅料產能的逐步釋放以及供應和需求之間的博弈，會讓硅料的供應始終處于不過剩，也不會變得更緊張。

上游價格下跌有利于電池片、組件環節盈利修復。盡管硅片降價在一定程度上也促使電池和組件企業下調產品售價，但隨著光伏大基地項目的推進帶來增量需求，將給組件價格提供一定的支撐，組件成交價格降幅有限。

Wind數據顯示，國產多晶硅料(一級料)現貨價自11月8日以來在高位企穩，上漲動力欠缺。硅片環節價格松動背后，光伏行業階段性的產能過剩現象或將出現，新的價格戰不可避免。今年以來硅片已經出現產能過剩危機，所以價格下降將是趨勢，此次隆基股份降價也是行業趨勢使然。

來源 | 中國能源網

文 | 李穎