據(jù)起點鋰電大數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計，目前國內(nèi)外主要電池企業(yè)至2025年的產(chǎn)能規(guī)劃已超過2TWh。

今年以來，各種原材料供需失衡加劇，缺貨、漲價成為行業(yè)常態(tài)，其中PVDF更是被當作有可能是2022年最缺的鋰電細分材料。

12月12日晚，聯(lián)創(chuàng)股份發(fā)布公告稱，其12月11日與寧德時代簽訂了《合作框架協(xié)議》，約定在協(xié)議有效期內(nèi)，寧德時代向公司采購鋰電池級PVDF和R142b產(chǎn)品。

其中R142b的采購數(shù)量為：2021年12月底前合計不低于1700噸;2022年度不低于7200噸。鋰電池級PVDF的采購量依據(jù)乙方屆時的生產(chǎn)量確定。協(xié)議有效期自簽訂之日起至2024年12月31日終止。

數(shù)據(jù)顯示，當前R142b市場參考報價為18.5-19.0萬元/噸左右，以此估算，僅僅是R142b的采購一項，7200噸將價值13.32億元。

01 價格暴漲、巨頭鎖單

此次寧德時代大批采購的R142b和PVDF產(chǎn)品，在今年以來價格持續(xù)上漲，并被業(yè)內(nèi)看做是高景氣領(lǐng)域。

實際上，此金額超過了聯(lián)創(chuàng)股份前三季度的營收，而隨著R142b和PVDF產(chǎn)品價格的大幅上漲，聯(lián)創(chuàng)股份年內(nèi)股價最高漲幅近9倍。前三季度，公司實現(xiàn)凈利潤約1.63億元，較上年同期增長658.29%。

作為鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈不可或缺的關(guān)鍵材料之一，PVDF主要鋰電池中搭配NMP溶劑作為正極粘結(jié)劑，直接影響電池的電化學(xué)穩(wěn)定性、能量密度、功率性、安全性，且短期內(nèi)無替代品。

今年年初，鋰電級PVDF報價11萬元/噸，11月底，磷酸鐵鋰電池用PVDF主流報價達37萬元-60萬元/噸，三元鋰電池用PVDF主流報價在54萬元-80萬元/噸，PVDF年初至今最高漲幅超過600%。

其中，R142b又是核心中間原料。目前R142b已經(jīng)漲價數(shù)倍，價格由從每噸2萬元飆升至近19萬元。

一般而言，1噸PVDF需要1.8-2萬噸R142b配套產(chǎn)能，這意味著僅R142b原材料端，直接拉動PVDF成本增加30.6-34萬元。

且R142b價格暴漲導(dǎo)致工廠惜售心態(tài)濃，不報價、不接單現(xiàn)象仍存，短期內(nèi)R142b價格仍有可能延續(xù)漲勢。

為此，此次寧德時代與聯(lián)創(chuàng)股份的采購協(xié)議中也指出，“產(chǎn)品將按市場價格月度定價”，由此可見該材料的搶手程度。

除了寧德時代，今年9月，國軒也聯(lián)合川恒股份首次入局PVDF材料領(lǐng)域，雙方將合資成立氟系電池材料公司，推進在六氟磷酸鋰、PVDF等產(chǎn)品方面的合作。

此外，按照在成本占比來看，1GWh三元需要20噸左右，1GWh磷酸鐵鋰需要30噸左右，PVDF總成本占比大約3%左右，因此下游對PVDF的價格變動并不敏感，原則上是只要有貨，不問價格。

目前來看，大企業(yè)采取簽訂長訂單、合資等模式鎖量，市場大部分產(chǎn)能被承包，如華夏神舟已規(guī)模供應(yīng)ABC，中化藍天也供貨億緯鋰能，孚諾林配套孚能等。很多中小型企業(yè)后期可能拿不到貨，且明年這個形勢還會更加嚴峻。

02 擴產(chǎn)受限、缺口延續(xù)

供需錯配是PVDF漲價的主要驅(qū)動因素，行業(yè)人士預(yù)計，明年鋰電PVDF有可能將成為最缺的鋰電細分材料。

需求端來看，隨著下游需求大漲，鋰電池也將成為PVDF第一大需求主力。據(jù)起點鋰電大數(shù)據(jù)預(yù)計，按照2025年下游鋰電池需求測算，對應(yīng)的PVDF需求量為7-10萬噸。

供給端，目前，國內(nèi)鋰電PVDF市場由阿科瑪、索爾維、吳羽、大金等外企主導(dǎo)，國內(nèi)具備鋰電PVDF產(chǎn)能企業(yè)較少，僅東岳集團旗下華夏神舟、聯(lián)創(chuàng)股份、三愛富、孚諾林、中化藍天、巨化股份等有相關(guān)產(chǎn)能。

比如，上市公司中，東岳集團是全國最大的R142b、鋰電級PVDF供應(yīng)商。公司目前擁有PVDF，擁有R142b產(chǎn)能3萬噸。其子公司華夏神舟2019年已發(fā)布1萬噸PVDF擴產(chǎn)項目二次環(huán)評公告。

巨化股份是國內(nèi)制冷劑全產(chǎn)業(yè)鏈布局龍頭企業(yè)。目前公司在PVDF領(lǐng)域規(guī)劃1萬噸產(chǎn)能，其中鋰電級PVDF規(guī)劃1000噸。一期2500噸產(chǎn)能已經(jīng)于2017年底投產(chǎn)，二期7500噸正在建設(shè)中。

其他還有像乳源東陽光、昊華科技、永和股份、璞泰來等也均在規(guī)劃相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)能。

不過，據(jù)了解，目前外資廠商面臨原材料R142b供應(yīng)緊張局面，難以快速釋放PVDF增量產(chǎn)能;國內(nèi)企業(yè)PVDF新增產(chǎn)能擴產(chǎn)周期2年左右，疊加鋰電級PVDF認證周期1年，鋰電級供應(yīng)緊張局面將延續(xù)較長時間。

另一方面，核心原料R142b本身作為制冷劑對環(huán)境有較強的破壞作用，因此R142b具有較高的環(huán)保審批門檻，目前產(chǎn)業(yè)審批周期長達三年。

且工藝方面，PVDF具有一定的合成難度，鋰電級PVDF技術(shù)壁壘更高，出現(xiàn)新入局者難度較大。

為此，行業(yè)人士預(yù)計，鋰電級PVDF漲價或接棒電解液，22年底前供需都非常緊張。現(xiàn)階段可以預(yù)見的是，一體化生產(chǎn)R142b與PVDF廠商大幅受益，國內(nèi)或有2-3家PVDF龍頭企業(yè)走出來。