1-6月電網(wǎng)投資同比回落6.6%。中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)公布了1-6月的電力生產(chǎn)情況簡(jiǎn)報(bào)，電網(wǎng)投資繼續(xù)呈現(xiàn)較低水平。1-6月電網(wǎng)投資累計(jì)達(dá)到1214億元，6月單月投資額為317億元，較去年同期下降4%，累計(jì)投資同比降幅也達(dá)到6.6%，降幅有所趨緩，盡管歷史以來(lái)上半年電網(wǎng)投資強(qiáng)度均不及下半年，但是根據(jù)年初國(guó)網(wǎng)制定的2,400億左右的投資力度來(lái)看，下半年也就堪堪1,200億左右待投，和去年下半年2546億的投資相比，將仍有50%的降幅。此外，1-6月電網(wǎng)建設(shè)新增220KV及以上變電容量9793萬(wàn)KVA，線路長(zhǎng)度13492KM，均較去年同期大幅萎縮。

反觀電源端投資則出現(xiàn)優(yōu)于電網(wǎng)的局面，1-6月，電源投資完成額達(dá)到1,344億元，結(jié)束連續(xù)兩年低于電網(wǎng)投資的局面，但是研究部認(rèn)為，伴隨今年上馬的火電和風(fēng)電項(xiàng)目，電網(wǎng)建設(shè)顯然又呈現(xiàn)一個(gè)相對(duì)落后局面，而東北和內(nèi)蒙古等地區(qū)的大規(guī)模限風(fēng)，也顯示中國(guó)目前電網(wǎng)并不如預(yù)期中的如此堅(jiān)強(qiáng)，而今年開(kāi)始的海風(fēng)電和光伏電站的特許權(quán)招標(biāo)又對(duì)電網(wǎng)提出新的要求和課題，因此作為“十二五”建設(shè)周期的第一年，2011年電網(wǎng)投資除了傳統(tǒng)產(chǎn)品外，農(nóng)村電網(wǎng)500億，智慧電網(wǎng)200億和特高壓500億的加入，力度將重新回到3,000億以上的水平。

電網(wǎng)投資背景下，電力設(shè)備公司上半年業(yè)績(jī)差強(qiáng)人意。伴隨電網(wǎng)投資的力度減弱以及去年下半年主設(shè)備招標(biāo)的不僅人意，上半年電力設(shè)備公司難有較優(yōu)表現(xiàn)。從目前公布半年業(yè)績(jī)預(yù)告的公司來(lái)看，有預(yù)增較大的電力設(shè)備公司大多為非經(jīng)常收益貢獻(xiàn)，萬(wàn)家樂(lè)獲得順特電氣資產(chǎn)售出，長(zhǎng)城開(kāi)發(fā)獲得昂納光通股權(quán)投資收益均非本業(yè)有較強(qiáng)表現(xiàn)，而平高電氣，思源電氣，浩寧達(dá)都因上半年?duì)I收不佳出現(xiàn)低增長(zhǎng)甚至負(fù)增長(zhǎng)局面，唯網(wǎng)外低碳以及節(jié)能減排類公司表現(xiàn)較佳，榮信股份，智光電氣均有30-60%的凈利增長(zhǎng)。

智能電網(wǎng)項(xiàng)目招標(biāo)啟動(dòng)，2011年電網(wǎng)投資將逐步回溫。7月7日國(guó)家電網(wǎng)公布了第一批智慧電網(wǎng)項(xiàng)目集中招標(biāo)的名目，涉及6個(gè)變電站，7大類產(chǎn)品，其中以有源和無(wú)源電子式互感器需求最大，各電壓等級(jí)總共需求97臺(tái)，目前國(guó)內(nèi)具備生產(chǎn)電子式互感器能力的大廠，如國(guó)電南瑞，許繼電氣和思源電氣將受惠，而配合電子式互感器使用的數(shù)字化變電站系統(tǒng)類的二次設(shè)備也有望在年內(nèi)開(kāi)啟第一次的試點(diǎn)型招標(biāo)。盡管從目前來(lái)看，智能電網(wǎng)類產(chǎn)品需求很小，對(duì)目前電力設(shè)備上市公司影響甚微，但是配合6月30日國(guó)網(wǎng)發(fā)布的《智慧電網(wǎng)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系規(guī)劃》可見(jiàn)智慧電網(wǎng)的啟動(dòng)已近在眼前，而國(guó)家電網(wǎng)也同時(shí)提出將在年內(nèi)制訂智慧電網(wǎng)相關(guān)建設(shè)細(xì)則，擁有提前項(xiàng)目?jī)?chǔ)備的智慧電網(wǎng)類公司將開(kāi)始分享盛宴。