2月25日，福建眾和股份有限公司（下稱“眾和股份”“公司”）發(fā)布公告稱，子公司馬爾康金鑫礦業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“金鑫礦業(yè)”）引入海南國(guó)城常青投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)城常青”）、廣州國(guó)城德遠(yuǎn)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)城德遠(yuǎn)”），通過(guò)增資等方式提供資金，化解因公司整體債務(wù)影響而導(dǎo)致的金鑫礦業(yè)經(jīng)營(yíng)困境，以保住公司核心資產(chǎn)并恢復(fù)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

據(jù)了解，國(guó)城常青、國(guó)城德遠(yuǎn)為國(guó)城控股集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)城集團(tuán)”）子公司。資料顯示，國(guó)城集團(tuán)注冊(cè)資本為50億元，旗下?lián)碛蠥股上市公司國(guó)城礦業(yè)等50余家全資及控股公司，主要業(yè)務(wù)包括礦業(yè)、化工、貿(mào)易、投資等領(lǐng)域。

本次增資案中，金鑫礦業(yè)全部權(quán)益經(jīng)評(píng)估后價(jià)值為42,880.42萬(wàn)元。據(jù)此估值，國(guó)城常青、國(guó)城德遠(yuǎn)分別以現(xiàn)金42,022.72萬(wàn)元、857.70萬(wàn)元對(duì)金鑫礦業(yè)增資。增資完成后，原股東阿壩州眾和新能源有限公司對(duì)金鑫礦業(yè)的持股比例從98%變更為50%，仍為第一大股東；國(guó)城常青持股比例為48%；國(guó)城德遠(yuǎn)持股比例為2%，金鑫礦業(yè)注冊(cè)資本將變更為11,878.80萬(wàn)元。

金鑫礦業(yè)擁有四川省大型鋰礦，機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)鋰金屬或?qū)㈤L(zhǎng)期供不應(yīng)求

據(jù)了解，金鑫礦業(yè)擁有四川省阿壩州馬爾康縣黨壩鄉(xiāng)鋰輝石礦的采礦權(quán)及外圍探礦權(quán)。該礦山是國(guó)內(nèi)少有的高品質(zhì)大型鋰礦山，資源儲(chǔ)量豐富，礦石品位高且可選性較好。金鑫礦業(yè)目前主要資產(chǎn)為該礦的采礦權(quán)、探礦權(quán)以及5萬(wàn)噸采選項(xiàng)目相關(guān)廠房、設(shè)備。

多家機(jī)構(gòu)調(diào)研顯示，全球主要經(jīng)濟(jì)體在各行各業(yè)推動(dòng)節(jié)能降碳，助推新能源汽車市場(chǎng)爆發(fā)。鋰作為主要能源金屬之一，在新能源汽車動(dòng)力電池和儲(chǔ)能領(lǐng)域具有長(zhǎng)期、剛性的需求前景，其下游產(chǎn)品還包括動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池、消費(fèi)電子、新能源汽車、風(fēng)電、光伏發(fā)電、5G 基站、小家電、電動(dòng)工具、無(wú)人機(jī)等。

全球新興能源市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)SNE Research預(yù)測(cè)，到2023年，全球電動(dòng)汽車對(duì)動(dòng)力電池的需求達(dá)406千兆瓦時(shí)（GWH），而動(dòng)力電池供應(yīng)預(yù)計(jì)為335千兆瓦時(shí)(GWH)，缺口約18%。到2025年，這一缺口將擴(kuò)大到約40%。

因需求不斷增長(zhǎng)，鋰金屬可能面臨供不應(yīng)求的情況。國(guó)金證券研報(bào)認(rèn)為，國(guó)內(nèi)進(jìn)口鋰礦大部分來(lái)自澳大利亞，鋰精礦來(lái)源單一且來(lái)源地高度集中。澳洲鋰礦資源因各項(xiàng)不穩(wěn)定因素，可能導(dǎo)致鋰礦供應(yīng)低于預(yù)期。因此，鋰礦價(jià)格在未來(lái) 2-3 年時(shí)間里高位維持為大概率事件。浙商證券研報(bào)認(rèn)為，全球鋰資源供給增速低于需求增速，海外鋰礦產(chǎn)量增長(zhǎng)或低于預(yù)期，國(guó)內(nèi)鋰資源供給正當(dāng)時(shí)，但產(chǎn)能天花板明顯。

受益于鋰產(chǎn)品需求快速增長(zhǎng)，目前已有多家A股相關(guān)行業(yè)公司業(yè)績(jī)報(bào)喜。贛鋒鋰業(yè)2021年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)29億元-36億元，同比增長(zhǎng)621.00%至795.04%；雅化集團(tuán)2022年一季度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9億元-12億元，同比增長(zhǎng)1053.67%-1438.22%。

資料顯示，黨壩鄉(xiāng)鋰輝石礦是國(guó)內(nèi)最大的鋰輝石礦之一，也是國(guó)內(nèi)少有的高品質(zhì)鋰礦資源。在鋰行業(yè)需求火爆的當(dāng)下，金鑫礦業(yè)自然成了資本眼中的“香餑餑”。

收購(gòu)方為專業(yè)礦業(yè)運(yùn)營(yíng)集團(tuán)

據(jù)了解，金鑫礦業(yè)本次增資案的出資方國(guó)城集團(tuán)在礦山運(yùn)營(yíng)和破產(chǎn)重整方面有較為豐富的經(jīng)驗(yàn)。近幾年間，國(guó)城集團(tuán)曾多次主導(dǎo)大型礦業(yè)企業(yè)的破產(chǎn)重整。

2018年，國(guó)城集團(tuán)參與建新集團(tuán)破產(chǎn)重整，并獲得重整后建新集團(tuán)100%股權(quán)。本次重整成功化解了150余億元債務(wù)危機(jī)，投入十?dāng)?shù)億元用于下屬礦山企業(yè)的擴(kuò)建、技改和恢復(fù)生產(chǎn)等工作。

2018年，中西礦業(yè)（現(xiàn)更名為國(guó)城實(shí)業(yè)）經(jīng)營(yíng)陷入困境，向內(nèi)蒙古卓資縣人民法院申請(qǐng)破產(chǎn)重整。2019年5月，國(guó)城集團(tuán)參與中西礦業(yè)破產(chǎn)重整。同年7月，國(guó)城集團(tuán)支付10.5億元重整資金，獲得重整后中西礦業(yè)100%股權(quán)。

公開資料顯示，中西礦業(yè)具有豐富的鉬礦資源儲(chǔ)量,保有礦石量為7,444萬(wàn)噸,鉬金屬量為98,305噸。重整完成后，國(guó)城集團(tuán)又對(duì)中西礦業(yè)增加項(xiàng)目建設(shè)投資近10億元，并于2020年7月完成500萬(wàn)噸采選改擴(kuò)建項(xiàng)目，現(xiàn)已達(dá)產(chǎn)達(dá)標(biāo)并實(shí)現(xiàn)了良好的經(jīng)濟(jì)效益。目前國(guó)城集團(tuán)正在積極推進(jìn)將中西礦業(yè)注入集團(tuán)旗下A股上市公司平臺(tái)國(guó)城礦業(yè)。

經(jīng)過(guò)多次成功的重整及并購(gòu)，國(guó)城集團(tuán)旗下產(chǎn)業(yè)得以快速擴(kuò)充。據(jù)了解，國(guó)城集團(tuán)目前共擁有礦山17座，礦業(yè)權(quán)24處，礦權(quán)內(nèi)探獲的各類（有色、黑色及貴金屬）礦石量22.32億噸，礦山平均壽命超過(guò)30年。國(guó)城集團(tuán)的特長(zhǎng)和實(shí)力，對(duì)于陷入困境的金鑫礦業(yè)來(lái)說(shuō)可謂“專業(yè)對(duì)口”。

有市場(chǎng)人士分析稱，國(guó)城集團(tuán)以增資加提供資金支持的方式，挽救眾和股份核心資產(chǎn)，保留破產(chǎn)重整的基礎(chǔ)。同時(shí)承諾參與破產(chǎn)重整，不僅保護(hù)員工、債權(quán)人、股東及相關(guān)方利益，恢復(fù)其持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，力爭(zhēng)重新上市或由其它上市公司吸收合并上市，還從根本上保護(hù)了眾和股份眾多中小投資者的利益。雙方通過(guò)在合法合規(guī)前提下實(shí)施的一攬子方案，樹立了充分利用市場(chǎng)化行為化解企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的典范，勢(shì)必將為市場(chǎng)上的“后來(lái)者”提供極具借鑒意義的參考范例。