9-10日兩天,鋰電產業鏈多家廠商密集披露去年業績及1-2月經營數據,包括天賜材料、杉杉股份、當升科技、多氟多、振華新材、德方納米。
其中,多氟多10日盤后還發布Q1業績預告,成為首家預告Q1業績的鋰電產業鏈公司。
值得注意的是,今日鋰電池板塊走強。上述四只個股在昨日觸及區間低點后,今日同樣大幅拉升。其中,天賜材料、多氟多漲停,當升科技、杉杉股份、振華新材漲超5%。
TWh時代 鋰電材料需求高漲
隨著TWh時代方向確定,頭部動力電池企業向百GWh級產能發起沖鋒,鋰電材料需求快速攀升,總體規模由萬噸級、十萬噸級加速向數十萬噸、甚至百萬噸級演進,而各家材料公司的業績也印證了這一情況。
天賜材料、杉杉股份、當升科技1-2月凈利潤同比增幅均超過100%,其中主營電解液的天賜材料增速居首。振華新材則公布了正極材料業務情況,營收實現高增。
當升科技、德方納米、多氟多則披露了2021年業績快報。此外,多氟多今日也發布業績預告,預計今年Q1實現盈利7億-7.3億元,同比增長650.55%-682.72%,環比增長33%-39%。
從目前已知業績情況來說,電解液盈利能力較為突出。
兩家電解液廠商雙雙將業績高增歸功于新能源汽車行業景氣高企,主要產品產銷兩旺,新增產能逐步達產。
值得一提的是,多氟多在業績報告中透露,以六氟磷酸鋰為代表的新材料產品供不應求,銷售價格迎來新高。
東吳證券曾朵紅指出,去年底六氟價格已超過50萬元/噸,供給緊缺持續,電解液龍頭受益于一體化布局,盈利大幅改善。
而杉杉股份、當升科技也同樣透露,產品需求旺盛。
前者表示,負極材料業務下游市場需求持續旺盛,公司產品供不應求,產銷量和經營業績同比增長;偏光片也帶來了較高的業績貢獻;當升科技也提及,2022年以來,其鋰電正極材料業務持續快速增長,產能維持滿產狀態。
另外,德方納米透露,上游原材料價格上漲、磷酸鐵鋰市場供應偏緊等因素帶動了公司產品價格上漲。
放眼整個產業鏈,國金證券指出,在此輪價格體系波動中,強議價龍頭競爭優勢有望擴大,建議關注產業鏈價格傳導導致的利潤分配變化。
1-2月中游排產淡季不淡,3月中游頭部公司新產能將逐步投產,排產環比有望大幅提升。分析師認為,板塊近期回調至22年PE30X附近,進入強配置價值區間。可關注強議價能力的環節,如電池、隔膜、正極、結構件等,以及供需緊平衡的負極、PVDF等。
責任編輯: 李穎