7月的恢復?

Q3的大幅進入到開工和交付環節，從上半年的統計來看，安裝量14.5GW，今年交付壓力比較大，今年交付到并網預計突破55GW，會略超過去年。Q3肯定是交付的高峰，月度的數據都會保持很好的趨勢。

零部件會緊缺嗎?

20-21年大交付周期的考驗，葉片、主軸承、變流器、法蘭這些關鍵環節產能和交付能力都還好，5月以來上游的原材料往下，還是利好盈利，現在投產和交付的意愿很足，從零部件的角度看，目前看不會產生太多的影響。

今年整體招標的看法，十四五期間的展望?招標超預期的原因?

上半年的招標量小幅超預期，到7月10號，全國合計突破51GW，接近去年全年水平。陸風更超預期，接近42GW，海風現在10GW。全年招標量可能突破80GW，下半年再25-30GW，對明后年比較樂觀。整個十四五也比較樂觀，從上游的開發政策，到下鄉和海風增長，預計每年的招標都比較樂觀，每年80-85GW招標，裝機60GW。

超預期：需求比較旺盛，海風除了廣東、江浙，山東也不錯;陸風預期穩定，下鄉也比較靈活。另外，風電降本海風是超預期的，IRR有良好的刺激。

怎么看陸風和海風各自的增速?

海風起步比較晚，基數也比較小，海風的潛力釋放會更快，增速表觀更好看。消納也比較好，這個和地域分布也有關，優于西電東送。

海風平價的時間點，8%的IRR來看，江浙滬接近平價(這個是不考慮省補的)，造價在1.2W-1.1萬元/kw，年內粵東和福建平價可能性很大。山東遼東看，施工成本比較高，預計明年中逐步實現評價。主要差異是小時數，2500-2800h，粵東部分地區能高1000h。遼寧得達到7900元，天津、河北8300元，山東9500元，廣西、海南8500元，這個水平才能實現IRR在8%。

風塔出問題的事件，安全事件怎么看?會不會價格有彈性?

現在出現人員傷亡的情況占比和絕對數量最近兩年有大幅改善的，大型化下的支撐結構都還需要進一步優化的時間。目前看，并不會帶來價格的波動。

1.2W的海風建設成本，拆分?

以江蘇為例，機主40%，建安和設備25%，場內海纜4%，送出7%，升壓站5%，塔筒設備費5%，路上的升壓站和費用2%。

福建，風電機主36%，建安33%，場內海纜3%，送出6%，海上升壓站6%，用地費用2%。

陸風的物流?

Q2以來，疫情好轉，物流上不只是風電行業，所有行業都是在恢復的。目前恢復到90%以上，大型零部件恢復到80%以上。

陸上風電和海風，從招標到完成?

陸上從開工到招標，3-4個月，當年的12月，到第二年的春節進行設備的大規模招標，Q3進行吊裝，Q4做調試和并網。三北平原或者大基地的項目，整個項目1年到1年2個月的時間。

海上的時間更長一點，海上是春季開發以后開始做基礎，招標期主要集中在Q2-Q3，設備交付最快Q4，并網到第二年的Q2。并網順利的話是1年半到2年周期。

原材料的成本滯后多少?

今年5月以來，大宗大幅下跌，現在庫存的成本已經沒有影響了，現在訂單的周轉率也是大幅的提升，現在上游的部件原材料的壓力都非常小了，對后續原材料的價格會保持比較低的位置，下半年看，對零部件是更加有利的，毛利的改善是快速的，目前沒有太多的生產庫存。

零部件現在看有漲價的趨勢嗎?下半年可能嗎?

零部件的價格現在是持續穩定的，現在沒有太多漲價的邏輯和空間，Q2招標的價格雖然略微上漲，實際上整機企業的盈利還是略低于上游的零部件廠商的，所以整機企業還是有盈利改善的訴求。另外，原材料的下降最好的是零部件，整機在利潤分配上可能還是有一定的調整，這個產業鏈的利潤可能有再平衡和再分配的趨勢，整個產業鏈盈利會趨向于均衡。

從供給上看，供給比較充足的零部件可能還是有價格的挑戰，產能不太充足的和壁壘比較高的，變流系統、控制器、主軸承、齒輪箱、軸承這些關鍵的環節價格還是會比較堅定。

進口軸承最近在漲價?

這個確實有小幅的漲價，了解到的漲幅為8%-10%，核心的國際龍頭(在天津和上海有產能)的已經突破了這個比例。但這個是定位在國際市場的，國際市場的供應鏈是不穩定的，通脹和戰爭都導致了產業鏈的價格在持續往上。國家廠商的漲價并不代表國內的供應特點，國際的市占率可能還是會有往下的趨勢。

怎么看待國產軸承的競爭格局，大型化下的葉片緊缺下的價格趨勢?

隨著主軸軸承和齒輪箱軸承逐步國產化滲透率會快速提升，價格也有明顯性價比。現在大型化的單機容量是低于歐洲的，目前上游也有更充足的時間做研發和準備。目前還是非常看好上游龍頭的技術突破的企業。

葉片經過20年的交付壓力以后，今年隨著葉片廠的擴產和競爭格局的合理，未來葉片的供應和交付能力都沒有問題，葉片進入門檻不高但ASP比較高，未來依舊有工藝上的優化空間，未來成本還有進一步優化的空間，現在已經從交付壓力過度到成本優化的環節上。

鑄件和鍛件上，鑄件70%以上的全球產能，30-40%的產能還要對外出口，出口的邏輯是現在零部件里邊最順暢的。鍛件上，法蘭 齒圈等成本隨著競爭格局的進一步開放還在繼續往下，鍛造工業也在改進，且往鑄造改進。

海風的運維費用?

單KW的價格，不算升壓站和線路，200-300元/KW，算這部分450-500元/年/KW。

風機廠的看法?

整個風機的競爭格局變化沒有那么明顯了，新上市的幾家訂單的獲取量表現非常強勢。長期的價格戰肯定不是行業想看到的，希望還是帶來質量和安全以及后期發電效率的穩定。

維斯塔斯的專利到期，碳纖維的使用?

7月19日到期，給行業還是有振奮的。現在對碳纖維和碳梁嘗試了很長時間了，3年。現在對100m以上的葉片的應用現在還是非常理想的，更多還是象征性的意義，工藝上的探索和實際上的使用已經繞過了這個專利的風險。

未來機型的占比?

直驅 半直驅 雙饋

海風上半直驅還是有一定的優勢，成本上有明顯降低。陸風直驅和雙饋，三北的項目上，雙饋的效率有優勢(高風速)。不同機型的市場不同，目前還沒看到某一類的技術路線能夠全覆蓋。