一、天氣方面

入夏以來，我國高溫日數多、覆蓋范圍廣、多地最高氣溫破歷史極值;上海、山東、河北、江蘇、河南、山西、陜西等地夜間的最低氣溫也創下有氣象記錄以來的新高，經歷了近71年來最熱的夜晚。“兇猛”的高溫最近也沒有停下來的意思，昨天中央氣象臺發布了今年首個最高級別的高溫紅色預警。中國氣象局提升為高溫Ⅲ級應急響應。8月15日至8月24日也還在末伏階段。

今年6月以來我國出現的罕見高溫天氣，有可能將達到1961年有完整氣象記錄以來最強的一次高溫事件。造成高溫天氣的主要原因跟大氣環流的異常狀況有一定的關系。據悉，從目前監測上來看，西太平洋副熱帶高壓范圍偏大，強度偏強，在它的控制之下，我國南方地區整體上是受下沉氣流的控制，天空晴朗少云，白天在日照輻射的影響下，近地面加熱比較強烈，因此出現了大范圍的高溫天氣。

二、影響運價因素

1、煤炭貨盤：政策使得煤炭價格總體在政府“303文件”限價區間內波動。另一方面也有效壓制了托盤資金不敢頂峰冒險，也使得煤價保持穩定運行。煤炭貨盤穩定對運力來說，是長協船的簽訂固有化，也使得市場船運力超預期，也就是說一旦有貨可能會瘋搶。這也是運價漲不上去的原因之一。

2、水泥貨盤：目前各大水泥企業都在積極籌劃提漲，至于能不能漲價還得看市場需求變化，至少目前市場唱漲的聲音此起彼伏，水泥價格已基本觸底，后續下降空間不大，但因需求暫未有明顯改善，預計短期內水泥價格震蕩趨穩。需求雖然延遲但并沒有消失，基建端發力將帶動水泥市場需求。2021年度煤炭—水泥比價是2.27:1，進入2022年，由于水泥價格快速走低，7月，煤炭—水泥比價一度摸高到3.24:1，8月為2.99:1。非動力煤采購偏低，貨盤偏低。

3、鋼材貨盤：在高溫天氣影響下，需求稍有走弱，現貨價格出現反復。而從庫存數據來看，雖表需數據小幅下滑，但本周產量增量卻低于市場預期，廠庫、社庫也在低位水平下保持去化狀態，當前供需基本面仍未出現明顯矛盾，現貨市場信心稍有恢復，價格整體也有走強。貨盤偏低。

4、砂石方面：房建需求依舊不高，基建回補有限，短期需求難有較大提升。本周部分市場受高溫多雨天氣影響，影響項目進度，砂石需求不高。預計下周砂石行情暫穩。

5、進口煤價快速下跌，下游進口煤采購需求持續冷淡，市場悲觀情緒蔓延，貿易商看空情緒濃厚。目前中卡煤種優勢已十分明顯，或能吸引下游采購。近日公布的數據顯示，我國2022年7月份進口煤炭2352.3萬噸，較去年同期的3017.8萬噸減少665.5萬噸，下降22.05%。環比來看，較6月份的1898.2萬噸增加454.1萬噸，增長23.92%。7月份煤炭進口額為378360萬美元，同比增長28.92%，環比增長24.36%。據此推算進口單價為160.85美元/噸，同比上漲63.59美元/噸，環比上漲0.6美元/噸。2022年1-7月份，全國共進口煤炭13852.2萬噸，同比下降18.2%，降幅較前6月擴大0.7個百分點;累計進口金額2220894萬美元，同比增長57.9%。

波羅的海干散貨運價指數上周五跌至六個月新低，并連續第四周下跌。由于中國內外貿煤炭價格倒掛以及長協煤的穩定供應，導致后續新增貨盤不足，令船貨雙方分歧加大，糧食航線也因大西洋市場觀望情緒加重、太平洋市場走弱，巴拿馬型與超靈便型船運價低迷。又使得國內貿易運價走低。

三、后期判斷

綜合來看，首先隨著后期煤炭貨盤穩定，局部短時受“二十大”的因素影響，坑口產量受限，但是在政策的干預力度下，加之氣溫逐漸下降，用煤需求走弱，且受BDI低迷影響，預計8月底-9月初之前運價延續震蕩偏弱走勢。但是“金九銀十”始終是海運市場旺季，基建建材消耗高峰，非煤炭貨盤會增加，若BDI回升，9月中旬至月末運價有望反彈。(另外要持續關注疫情控制情況、俄烏戰爭、進口煤政策等的影響)