智能電表：國家電網(wǎng)2010年到目前為止進行了2次智能電表統(tǒng)一招標，單相表需求合計2291萬臺，1s級三相表198萬臺，0.5s級三相表23.6萬臺，0.2s級三相表4718臺。招標數(shù)量巨大，這是國網(wǎng)公司2011年完成6000萬臺、2015年前完成1.4億臺智能電表更換的實質(zhì)性行動。本次招標電表大部分在今年三季度要完成交貨，最次也在年底之前。從中標結(jié)果來看，寧波三星、華立儀表、威勝集團占據(jù)了單相表的前三，上市公司科陸電子和浩寧達表現(xiàn)據(jù)不錯，中標量均在百萬臺左右?？脐戨娮釉诘诙握袠酥?，沒有單相表的收獲，我們估計公司是從排產(chǎn)的角度出發(fā)，適當?shù)纳賲⑴c了投標。計量技術(shù)要求高的0.5s和0.2s級三相表領(lǐng)域，威勝集團和科陸電子都表現(xiàn)不錯，取得了較高的市場份額。從中標情況來看，A股的浩寧達、科陸電子下半年都會有不錯的業(yè)績，建議重點關(guān)注。

GIS:今年以來，國網(wǎng)252KV和550KVGIS需求分別是66套和9套，上市公司平高電氣本部在252KV級別市場表現(xiàn)尚可，中標18套，但是合營公司平高東芝表現(xiàn)比較糟糕，連續(xù)多次未中標，我們預計平高電氣今年業(yè)績不會很好，全年略微盈利。

變壓器：國網(wǎng)前3次220KV及以上變壓器招標需求63234MVA，比去年同期增長7.8%。中標結(jié)果來看，表現(xiàn)最好的是中國西電，市場份額持續(xù)走高，目前在30%左右，特變電工的中標份額略有下降，這應證了我們之前對特變電工的判斷，公司業(yè)績增長遇到了瓶頸。

二次設備：二次設備競爭格局比較穩(wěn)定，保護類設備部分，南瑞繼保、北京四方、國電南自、許繼電氣繼續(xù)保持主力地位；監(jiān)控類設備部分，國電南瑞、國電南自、許繼電氣、東方電子取得了不錯的中標業(yè)績，值得一提的是積成電子，公司在220KV級別市場中標10套設備，市場地位進一步提升?？傮w來看，國電南自的中標份額有較大的提升，建議關(guān)注。