夢想照進現實!

過往的2022年，即使諸多變數與挑戰疊加下，中國儲能產業依然取得了前所未有的進步與發展。

“雙碳”風潮下，萬億賽道的確定性極大增強，儲能的戰略定位和核心價值已成行業共識，過往的一年中，新型儲能百花齊放、百舸爭流，在產業鏈供應鏈協同發展中羽翼漸豐。而伴隨國內外需求激增，擴產、創新、漲價、新品發布、登陸資本市場、跨界和走出去，等等，成為儲能行業的關鍵詞。

不過，任何產業的發展通常不會一帆風順，前途光明，道阻且長。一方面，上游價格飆漲、安全事故高發、劣幣驅除良幣、新能源+儲能裝機運行率不佳等影響，導致儲能虛假繁榮輿論日甚。諸多壓力之下，一些“不堪重負”的企業離開了儲能賽道;而另一方面，無論是從儲能電池出貨量，還是從新增加企業數量而言，亦或從企業成長速度，都無一不在驗證著這個賽道的火熱。

從未來大趨勢看，全球能源的清潔化替代無遠弗屆，儲能的規?；虡I化發展終究無以阻擋，

進入2023年后，隨著原材料供需關系的改變以及儲能參與電力市場機制步入深水區，儲能經濟性與需求也將迎來重要變化。綜合行業協會、券商、企業等諸多人士的判斷：2023年將是全球儲能產業爆發之年，中國儲能市場有望再次迎來高速發展的機遇期。

本期內容，黑鷹光伏將總結復盤儲能行業在2022年的積極進展，以及面臨的挑戰;同時綜合各路企業布局，以及各方人士觀點，對儲能2023年發展，以及更長遠的未來變局與趨勢做出分析判斷。

賽道火熱 增長強勁

2022年是全國幾乎各行各業最艱難的一年，疫情阻滯和能源危機在不斷給予各方壓力的同時又醞釀新的生機。

在儲能領域，無論從政策體系的完善、產能投資的增長、內外市場暴漲、商業模式改善、資本市場關注、企業黑馬頻出、并網項目規模、集采規模等來分析，都可以明顯看到這一賽道的火熱。凡此種種，儲能萬億級賽道的價值空間無疑給了業主和投資者無限遐想和為之拼搏進取的理由。

一、全國及地方政策體系完善，賽道確定性增強。

過往一年中，和儲能有關的政策依然在延續、完善。“雙碳”目標提出后，近兩年來，在中央部委和各地方政府的推動下，幾乎所有可能用到儲能的地方都有相關文件出臺，從而形成了一個包括針對現貨、輔助服務、光儲充、商業樓宇、梯次利用、需求側響應、可再生能源并網乃至綠色產業目錄在內的儲能文件家族。

黑鷹光伏統計發現，從2021年至今，國家及地方政府密集出臺300多項與儲能相關的政策，并明確鎖定2030年30吉瓦的儲能裝機目標。備受關注的文件是，2022年3月21日，相關部委印發的《“十四五”新型儲能發展實施方案》。此外，截止2022年底，全國已有近30個省份出臺了“十四五”新型儲能規劃或新能源配置儲能文件，規劃的新型儲能發展目標已超6000萬千瓦，是國家能源局《關于加快推動新型儲能發展的指導意見》中所確定目標的兩倍。

二、新增裝機規模創新高，集采元年開啟。

即便經歷了原材料漲價、疫情等多重沖擊，2022年國內儲能市場仍然展現了極高的韌性和彈性。根據CNESA數據，截至2022年底，中國已投運的電力儲能項目累計裝機達5940萬千瓦，同比增長37%。其中，抽水蓄能占據最大比重，累計裝機達4610萬千瓦;新型儲能繼續保持高增長，累計裝機規模首次突破1000萬千瓦，超過2021年同期的2倍，達到1270萬千瓦。

具體來看，2022年，國內新增投運新型儲能項目裝機規模達690萬千瓦/1530萬千瓦時，功率規模首次突破600萬千瓦，能量規模首次突破1500萬千瓦時，與2021年同期相比，增長率均超過180%。

此外，“集采元年”開啟，根據“儲能與電力市場”數據：其共計追蹤統計了278個已完成系統或EPC總承包招標工作的儲能項目。這些項目的儲能總容量超過44GWh，包括了針對單一項目的采購和集中式框架采購。已完成招標的44GWh儲能項目共涉及了94家業主，共吸引了超120家儲能系統集成商參與投標，其中有約80家企業有所斬獲。

三、產業投資火熱，產能規模倍增，新品發布爭奇斗艷。

伴隨儲能的加速發展，產業投資也在過往一年中加速增長。眾所周知，2022年國內外快速增長的動力和儲能需求，曾一度造成了電芯產能緊缺。與之伴隨的則是一場盛況空前的全產業鏈擴產大潮。

據統計，國內僅12家代表性電池企業已公布實施的工廠和產能就已經超過3600GWh(3.6TWh)，考慮到行業內還有大量其他廠商也并未示弱，目前國內電池企業總規劃產能超過5TWh應該不在話下。

產業火熱，一些企業積極擴張產能以滿足市場需求。2022年底，總部處于陜西西安的奇點能源的創始人、董事長劉偉增在接受黑鷹光伏采訪時就表示，隨著奇點能量塊eBlock在市場應用中不斷成熟和廣受認可，市場訂單驟增，生產交付的壓力是公司當時面臨的最大壓力。果不其然，剛剛過去的春節后，奇點能源快速遷址西安高新區畢原一路產業園，總建筑面積超過3.6萬㎡，足夠的廠區規模，極大滿足了奇點能源現階段的擴產擴能需要。據了解，奇點能源正在建設5GWh自動化生產線，在接下來的1—2年，奇點能源年產能會達到10GWh—15GWh。

隨著儲能需要愈發明確，開發儲能專用電芯、發布新型儲能產品也成了各家企業爭相比拼的焦點;各家企業在新產品開發和發布方面也是爭奇斗艷各出奇招。

四、國內外市場各有增長，大儲和戶儲比翼齊飛。

2022年，受俄烏戰爭和持續性的能源危機影響，海外電價上漲，戶儲經濟性凸顯，使得戶用儲能在歐洲等地呈現快速增長趨勢，因此2022年也被業內稱為戶用儲能興起的元年。包括美國、德國等多個國家在內，高電價下戶用儲能正在成為剛需。

去年10月22日，作為產業龍頭，寧德時代就對外表示，公司儲能業務布局全面，大儲能和戶儲業務需求旺盛，均呈現快速增長態勢。如前述，受歐洲能源危機影響，海外戶用儲能市場爆發，國內戶儲企業訂單應接不暇，市場訂單普遍已排至今年4月。央視新聞也報道稱，由于歐洲等地能源價格高企，家庭用儲能設備需求出現井噴式增長，國內鋰電儲能設備出口企業正在積極擴產，企業目前平均出貨量同比增長120%。

而在大儲領域，國內需求主要得益于新能源強配政策及發電央企的剛需需求，國內大儲系統招標量迅速增長。可以說，儲能正成為新基建的重要組成部分，在技術經濟性不斷提升中助力可再生能源發展和能源綠色低碳轉型。

五、巨量資本涌入，諸多企業跨界，產業黑馬崛起。

據黑鷹光伏統計，去年以來，涉足儲能的資本投資高達200多起，其中成功上市者就有中創新航、首航新能源、華寶新能等。從資本端而言，儲能概念已經熱到發燙。此外，儲能不僅吸引相關產業鏈入局加速，還有從其他行業入局者紛紛涌入，此外，過去一年內，已有20余家上市企業跨界投資儲能，比如，明陽智能、美的集團、傳藝科技、永泰能源、安孚科技、杭鍋股份等等，杭鍋股份更是直接改名為西子潔能，看來是對儲能的熱愛不是一點點。

與此同時，特別值得注意的是，由于儲能產業仍處于商業化初期，產業競爭格局遠未定型，這一領域也出現了一些快速崛起的黑馬，比如派能科技、奇點能源、海辰儲能和新上市華寶新能源等。

六、商業模式進一步明晰，國內儲能加速貼近經濟適用階段。

伴隨產業加速發展，以及無數企業的不斷努力，中國儲能的商業模式雖未成熟，但已進一步明晰。特別值得注意的是，獨立式儲能正成為明星產品。

經過2021年的探索、2022年示范項目的實踐，獨立式儲能電站已經成為2022年中國儲能市場的明星產品和重要增長極。據儲能與電力市場統計，2022年已并網投運的獨立式儲能項目已達45個，總規模超3.58GW/7.28GWh，分布于16個省市自治區，涉及27家開發商。隨著獨立儲能項目規劃與開發進一步提速，其逐漸成為新型儲能的應用主流。據中關村儲能產業技術聯盟(CNESA)不完全統計，獨立儲能接近2022年新增投運新型儲能裝機規模的50%。綜合各方分析，獨立儲能項目的盈利模式已經相對明晰，可以通過多種方式參與電力市場獲取收益，各地落實仍有一個過程。

此外，眾所周知的是，2022年各地關于引導拉大峰谷價差的政策也為用戶側儲能打開了更多盈利空間。

中國化學與物理電源行業協會儲能應用分會秘書長劉勇分析，在電源側和電網側，商業模式需要進一步探索與完善，健全容量電價、輔助服務、電力現貨等市場機制。目前一些地方已經進行示范，更多地方政策執行仍需要結合本地電網規劃落實。特別是電網儲能價格機制仍在研究，如果政策能打開一條新思路，這將為儲能市場帶來新的增量。

整體而言，雖然在現有市場環境下，儲能仍未建立起穩定的商業模式，但隨著可再生能源的高速發展，我國電力市場的不斷完善，將逐步構建能夠有效激活各市場要素活力的市場機制，將有利于儲能在電力市場中獲得與其價值相匹配的合理收益，形成可持續的商業模式。

諸多掣肘，道阻且長

一邊是火焰，一邊是海水，過往的一年中，雖然儲能行業整體實現的長足的進步與發展，但一些老問題未解決，新問題又出，產業的發展依然道阻且長。

穩定的商業環境、過硬的產品技術、良性的市場秩序才是一個行業扎穩根基的根本。儲能的新基建特性，讓其面臨著市場10-20年考驗，或許要求更多。而國內現實的發展現狀顯然與此尚有距離。

整體而言，“碳中和”大潮下，儲能賽道的確定性極大提升，但要真正實現商業化與規?；l展，這個過程頗為煎熬且艱難。有業內資深人士如此形容：“政策的窗戶打開了，喇叭都吹響了，但是門口這一條道還沒鋪設好，但卻吸引了一大群人涌到門口。出來以后，向東向西，上了橋還是下河邊，不知道。”

歸根到底，中國儲能產業能否穿越重重迷霧，走向商業化的大江大海，關鍵還是在于需求、安全和成本這三大要素。綜合2022儲能行業的熱點事件和大事件，黑鷹光伏認為，以下要素成為儲能規?；掷m健康發展的重要挑戰。

一、市場魚龍混雜，各路參與者參差不齊。

據GGII數據顯示，過往一年中，除了大批跨界企業，還有3萬多家儲能公司成立。已有不少行業人士直言，這些公司里，有一部分是為了跑馬圈地成立的;他們以給出行業超低價格，來獲取訂單，破壞了市場競爭秩序。

2022年里，曾有跨界上市公司對外公告入局儲能，卻立馬收到證券問詢函。2022年至今，入局儲能堪稱“瘋狂”，身邊甚至有人放話，“儲能變成正在變成90年代的房地產一樣火熱，再不入局就晚了”。這種極端瘋狂，或許只會應驗那句“眼見他起高樓，眼見他樓塌了”。

綜合分析，目前儲能行業還處于商業化初期，部分領域甚至是商業化早期，像蓄冷/儲熱領域更是處于啟動階段，因為不同應用場景下儲能技術特性和差異性較大，技術壁壘甚至很高，大量企業涌入很可能導致儲能產品和系統的良莠不齊、魚龍混雜。儲能入局者甚眾，不乏投機者，行業安全性問題難以得到保障，加劇陷入混沌的“草莽時代”。

與此同時，聚焦國內大型儲能賽道的企業，受到“毛利率下降”“劣幣驅除良幣”等影響，大都未能實現市場端的業績暴漲，不少企業甚至陷入增收不增利的狀態。

二、儲能利用率低引發全行業關切。

與資本和產業鏈狂熱對比的是，2022年11月8日，中電聯發布《新能源配儲能運行情況調研報告》指出，新能源配儲能存在利用率不高、成本難以消化、分散方式難發揮有效作用、配置的合理性及規模缺乏科學論證等問題。新能源配儲能的電化學儲能項目平均等效利用系數僅12.2%。其中新能源配儲能利用系數僅為6.1%，火電廠配儲能為15.3%，電網側儲能為14.8%，用戶儲能為28.3%。新能源配儲能調用頻次、等效利用系數、利用率大大低于火電廠配儲能、電網儲能和用戶儲能。

新能源配儲利用率低的現實問題既讓政策制定者甚為尷尬，也讓投資者積極性大打折扣，更為儲能產業的后續發展增加了憂患。在看似火爆的賽道下，儲能的“虛”火其實不小，儲能電站的運行效果目前還沒有全國統一的可定期發展的透明公開信息，難以讓業界信服。同時也為政策導向、行業規范和標準體系建設帶來困惑，一旦扭曲的虛假繁榮遮蔽了業界的視角，無疑會誤導行業的健康持續發展，影響能源轉型的進程。

三、儲能安全問題繼續拷問行業發展。

過往數年中，在儲能領域，安全問題所帶來的消極矛盾頗為突出。外有韓國儲能電站連番起火，最終被迫全行業掃蕩式整頓的啟示;內有國內多起事故發生后，輿論語焉不詳，業界噤若寒蟬，從而以訛傳訛導致病毒式恐慌。這些都讓業主、投資者和政策制定者難免顧慮重重。

事實上，不僅是在國外，在中國安全問題也已成為儲能產業面臨的瓶頸之一;安全作為儲能產業發展的重要基石，仍是行業面臨的嚴峻挑戰。繼北京‘4·16’大紅門儲能事故發生以來，全球又陸續發生了多起重大安全事故;黑鷹光伏統計發現，2022年以來，國內行業內已經爆出了20多起安全事故，而時至今日，行業發展仍未形成統一的安全標準和公認的解決方案。

儲能的健康發展，無疑是一個逐步成長的過程，儲能是要能持續提供十來年的電能反復存儲釋放的服務，產業鏈的成熟要從源頭到用戶都來認識儲能這個特殊產品的風險特征。

有序的競爭建立在社會共識之上，更好借鑒國際經驗，形成追求品質的共識，才能避免行業“劣幣驅除良幣”現象發生;而行業走向更為有序的發展進程之中，廠方、工程方、業主、行業監管共同努力才能最大程度減少安全事故的發生。

五、上游原材料價格飆漲，增加企業與項目成本壓力。

不容忽視的是，如今儲能的整個產業鏈全線漲價。牽一發而動全身，儲能產業鏈價格沿著“碳酸鋰-正極材料-儲能電芯-儲能設備”的鏈條依次傳導。而翻看儲能企業2022年(前三季)核心經營數據，其平均毛利潤基本都到不了20%，相當于漲價吞掉了利潤。如此一來，企業很難受，要么保持市場占有率，放棄部分利潤;要么維持利潤，放棄一些市場份額，可謂左右為難、舉步維艱。

如何解決?黑鷹光伏了解到，目前主要靠企業自身去消化吸收原材料漲價帶來的成本壓力，但過往兩年的漲價范圍廣、幅度大，已經對行業健康發展產生了不小的沖擊。正是近來一些關鍵原材料價格維持較高位置，儲能系統的度電成本并未顯著下滑。隨著技術的進步，電池乃至整個系統的成本下降是可以預期的趨勢。成本突破臨界點，就是抵近商業化的時刻，行業也無可避免的到了大洗牌的前夜。

奇點能源董事長劉偉增分析，前有原材料漲價壓力，后有市場降本需求，儲能企業正在面臨巨大壓力和挑戰。“很多人可能還沒感受到，價格上漲，身處其中才能感到真正的痛，別看漲了兩三毛錢，但對一些項目來講，這就是做還是不做的分界線。對一些企業來講，可能就意味著是要堅守還是放棄，一些企業可能因此會被淘汰出局。

2022年，IGBT價格上漲了20%以上。劉偉增判斷，IGBT可能是未來儲能會面臨的很大的一個挑戰。如今的儲能整體上仍處于小規模示范階段，等到2023年規?；l，就會發現IGBT供應是一個極其掣肘的問題，“這需要行業共同努力做好準備，包括從國產替代上進行突破。”

對于未來市場，在價格上，這位企業領導者也頗有信心。劉偉增告訴黑鷹光伏，截至2022年上半年，奇點能量塊產品的價格是要比集裝箱高3%-5%，2022年底，奇點的成本基本上就和集裝箱方案持平;到2023年，奇點的成本就可能比集裝箱的成本低3%—5%。

五、專業的系統集成力量缺失。

“建一個儲能電站容易，從‘無’變成‘有’很簡單，要做到高效率、低成本卻很難。”這已成為大多數儲能從業者的共識。在保證安全的前提下，“高效率、低成本”，對眾多的儲能企業來說，這是一個目標，也是一道不小的門檻。

在這其中，系統集成的重要性正在與日俱增，向上銜接上游廠商，向下打通甲方服務，是產業鏈最為重要的一環。但系統集成是一項較為龐雜的業務，技術的門檻最高，不僅涉及到電化學、電力電子、IT、電網調度等諸多領域和技術，還要深度理解下游不同行業的應用場景，實現難度最大。

過往數年中，及至2022年，依然有不少企業向系統集成的方向走，對這塊陣地的爭奪幾乎進入了白熱化階段。不止一位行業人士向黑鷹光伏表示，好的系統集成不是簡單的把PCS、電池、集裝箱等部件拿過來拼湊在一起，而是要在對各部件性能充分了解基礎上，最大化地釋放電池的潛能，涉及到電池管理系統、PCS、EMS、安全消防等一系列問題，需要對整個儲能系統有一種系統性的思維。

觀察中國儲能市場的主要玩家不難發現，缺乏獨立的第三方系統集成商，是中國市場與海外市場的最大不同點。究其原因，還是市場空間的受限。在產業發展初期，訂單比較少，以設備廠商為主導的市場，更關心的是如何將設備銷售出去，整體產能供過于求，競爭慘烈，利潤稀薄，碎片化的市場不足以讓第三方集成商存活下來。

隨著儲能技術的快速迭代和用戶需求的不斷變化，越來越多的儲能企業開始認識到自身并不具備系統集成的能力，無論是從長遠的發展還是現實的需要來看，行業需要有技術實力的系統集成商來提供專業化服務。

六、融資等非技術成本高企。

與光伏類似，儲能目前仍是草根推動的產業。企業資金儲備較為薄弱，基本上都面臨一定的資金壓力。

融資難成為儲能企業的另一座大山。比起風電、光伏，儲能沒有明確的一個國家政策的支持，銀行在進行項目融資時對主體授信要求較高。融資租賃作為一種創新融資手段，在儲能電站的資金來源中正扮演越來越重要的角色。

據華潤租賃有限公司內部人士介紹，融資租賃機構主流業務在于大型租賃項目，目前大部分商業化的儲能項目仍然偏小。針對盈利前景比較好的火電儲能聯合調頻項目，融資租賃的年利率在9%左右。

相比火電儲能AGC領域，用戶側儲能融資更是難上加難。在工商業電價不斷下降和系統集成能力參差不齊的情況下，不少用戶側項目投資收益低于預期。根據世界銀行官網公布的項目評估報告，早期儲能項目的平均財務回報在5%-7%之間。在當前的金融環境下，用戶側儲能項目很難得到金融機構的青睞。

終歸，新興產業的發展絕對離不開資本的支持。但看不到未來收益希望，逐利的資本也沒理由做虧本的買賣。客觀地說，目前市場對儲能的投資還是有熱情的。但儲能項目并不算優質投資也是事實?，F在項目收益來源太單一，而且政策的變化太快、太劇烈。

此外，土地稅費、并網測試、電網接入、倒賣路條等各種中間費也無形拉高了儲能投資成本，這些稅費完全“吞噬”了企業本來稀薄的利潤。盡管非技術成本已經成為制約行業發展的主要因素之一，但是這一部分成本的降低，企業往往無能為力，只能寄希望于國家政策的調整和規范。

風口打開，大勢可期

諸多變數疊加之下，儲能產業的機遇與挑戰并存。從趨勢上看，儲能商業化發展的基礎已經具備，風口已經打開，這一產業終將成為一條“坡長雪厚”的黃金賽道。

不過，這一趨勢與發展過程中，產業必然還要克服諸多困難，行業也必然還需要一輪甚至數輪的優勝劣汰與洗牌。

具體到2023年的發展，諸多觀察人士與業內人士均判斷：儲能行業將在2023年實現更為強勢的增長。

北京的首創證券股份有限公司分析師董海軍預期，2023年全球儲能超過100吉瓦時，增長100%左右。

GGII預計,“十四五”儲能鋰電池的總出貨量年復合增長將超過50%，到2025年，全球儲能電池出貨量將逼近500GWh;到2030年，全球儲能電池市場將達2萬億。

中國化學與物理電源行業協會預計，在2021年到2025年的5年里，儲能行業將保持55%至70%的年增長率。

平安證券的分析師皮秀分析：“整體來看，考慮2022年招標規模的放量、后續風光大基地項目落地對儲能需求的拉動，我們對2023年國內新型需求較為樂觀，預計有望達到30吉瓦時。”

CNESA理事長、中國能源研究會儲能專委會主任委員陳海生稱，2023年，隨著“雙碳”戰略下的儲能需求的擴大，儲能技術性能與成本的持續改善，加以政策支持，中國儲能將大概率迎來高速發展的一年。

從全球區域市場差異與需求看，近年來，全球新增投運新型儲能項目地區主要在美國、歐洲和中國，合計占全球市場高達80%。除了國內市場，歐美等海外地區成為支撐儲能企業業績增長的第二曲線。綜合分析，未來市場，其一，戶儲在歐洲是高電價下的剛需，滲透率仍有較大提升空間;其二，大儲是中美兩國的裝機主力，有望快速放量。特別值得注意的是，伴隨國內新能源配儲的放量，國內儲能市場機遇可能進一步打開。

Infolink Consulting資深分析師袁芳偉判斷，中國是一個儲能市場成長最快的地區，未來會超越美國成為全球最大的儲能市場。原因在于：一是2021年以來，全國大部分省份要求風光電站配置儲能，而且配套比例有進一步提升;二是中國是全球最大的光伏市場，將帶動儲能市場需求。

奇點能源董事長劉偉增則在2023年的新春致辭中對產業未來發展做了整體評估分析：如果將2022年視作國內儲能市場爆發之年，那么2023年或將迎來全球儲能市場爆發。與過去一直助長全球儲能市場的戶用儲能所不同，儲能規?；l展的條件已經成熟，隨著風電、光伏發電成本與鋰電池的成本降幅顯著，全球正朝著“新能源+儲能”平價的方向發展。對比國內，美國、歐洲等發達地區儲能市場化發展機制已經建立，受海外電價中樞上移和電價波動加劇，儲能收益將進一步提升。而且，隨著上游產能釋放和原材料拐點接近，儲能裝機成本正在重回下行通道。所以，大型儲能將是引發全球儲能市場爆發的新增量。

另一方面，包括美國、德國等多個國家在內，高電價下戶用儲能正在成為剛需，全球戶儲滲透率和裝機量將在2023年飆升到一個新的峰值。“面對2023年大型儲能和戶儲“雙翼齊飛”的局勢，奇點能源將在以往源網側項目交付的基礎上，進一步提升大型儲能項目的研發制造能力和交付能力，同步將開啟我們另一梯隊產品在海外戶儲市場的長足攻勢。”

更長遠來看，未來伴隨相關政策的頒布，以及儲能商業模式的成熟，整個產業將會加速從“成本競爭”轉向“價值競爭”，“這是必然要經歷的一個階段。”

目前，儲能行業還是百家爭鳴，經過兩到三年驗證后，行業會進入高速發展，進一步優勝劣汰，會逐漸形成和出現主流方案，然后就是一到兩家引領。而后，產業進入充分的市場化，進入更為實在的技術、產品、供應鏈與品牌的競爭，其中任何一個要素都會影響一個企業的發展。

簡言之，儲能產業終將會進入綜合能力的比拼。

未來充滿希望，諸君任重道遠!對于包括所有的儲能參與者來說，未來是一條無比崎嶇的山路，也是一條越走越寬的黃金大道。在這個完完全全屬于資金技術資源密集型的戰場上，是基于成本控制、安全管理、技術創新、經驗積累等多維度的較量，唯有那些能夠從低效益競爭對手中奪走市場份額的企業才能活下來，走下去，贏在最后。