近日，國際整機巨頭西門子歌美颯和GE結束了專利戰場“刀兵相向”的戰斗狀態，最終選擇握手言和。這場持續近3年的專利之爭，在一份雙方針對爭議項相關授予交叉許可的協議中落下帷幕。

對于戰場的偃旗息鼓，有人認為這是雙方在經歷此番消耗戰精疲力竭后的妥協，有人猜想這是在困難環境中的雙方默契的選擇了擱置爭議。

然而，猜想僅僅是猜想，因為目前除了一份聲明和一份保密條款，無論是西門子歌美颯還是GE都未再對外界給出更多官方信息。

盡管雙方停戰的具體原因尚有爭議，但無疑問的是，過去的一年，對于國際整機巨頭而言確實困難重重。2022年，西門子歌美颯、GE及維斯塔斯普遍遭遇訂單積壓，成本高漲，業績虧損的窘境。

相對而言，背靠龐大且穩定增長國內市場的中國整機企業壓力稍小，但在國內市場的競爭日趨激烈的情況下，中國風電制造商開始加速海外風電市場的拓展。

在國際市場環境日益復雜，國際整機企業集體遇困的背景下，國內整機商的出海選擇是冒險之舉還是抓住時機?

“逆風”的國際整機商

對于國際整機企業而言，2022年是極具挑戰的一年。這樣的結論即使沒有明示，從其財務報表中也能看出端倪。

維斯塔斯2022年年度報告顯示，其全年收入實現145億歐元，較2021年下滑7%;凈利潤出現近8年的首次虧損，凈虧損達15.72億歐元。同時，其自由現金流也從2021年的0.57億歐元降至-8.74億歐元。

西門子歌美颯也出現連續多個季度虧損的情況。2022財年第四季度，其終于實現盈利，凈利潤達到2.86億歐元。然而，單季度的盈利對于全年業績的扭虧仍顯得杯水車薪。2022財年，西門子歌美颯最終實現營業收入98.1億歐元，同比下滑3.8%，息稅前利潤率為-5.9%，凈虧損由上個財年的6.27億歐元擴大至9.4億歐元。

GE的可再生能源業務同樣不容樂觀。2022年，該板塊營收實現129.7億美元，同比下滑17%，凈利潤虧損22.4億美元，成為GE四大板塊(航空、醫療、發電、可再生能源)中唯一虧損的板塊。

對于業績的虧損，通貨膨脹、原材料價格上漲、國際海運成本及人工成本上漲，以及供應鏈中斷導致交付延遲是上述三大整機企業遇到的共同困境。

為了緩沖各項成本上漲對企業業績的沖擊，國際整機制造商實施了提價策略。其中，維斯塔斯在年報里表示，2022年，公司已降平均售價提高了29%。

國內整機商的優勢

伍德麥肯茲一份報告顯示，中國整機制造企業出海已經迎來機會窗口。

一方面，在國際環境不穩定的局勢下，中國的國內市場相對平穩得多。目前，盡管受競爭因素影響，國內風機仍處低價階段，整機企業短期內利潤承壓，但國內較低的通貨膨脹率、相對穩定的原材料價格以及穩固的國內市場規模，仍有助于保障國內整機企業的現金流，達到優于西方同行的盈利能力。

同時，不同于國際整機企業提價的策略，國內不斷走低的風機價格使得企業在成本方面的競爭力更加突出。

另一方面，強勁的市場及激烈的競爭推動整機企業加快了技術創新的步伐。2022年上半年，5MW及以上陸上風電機組的新簽訂單份額已經達到83%，8MW及以上海上風電機組的新簽訂單份額也已經超過了75%。2023年，國內陸上風機已經邁入10MW階段，海上風機也已擴大至18MW。

伍德麥肯茲報告顯示，大容量機組的廣泛應用，不僅促使風機價格降至歷史新低，也加速了國內風電供應鏈的迭代。在國外制造產能不足的大背景下，國內企業將迎來更多的機會。

目前，中國風電制造商開始加速出海。截止2022年底，中國累計出口風電機組共計4224臺，容量超過1000萬千瓦。其中，陸上風電機組累計出口4112臺，容量為11439.2MW，海上風電機組累計出口112臺，容量為489.8MW。

涌動的危機

2023年，中國風電整機商將繼續從西方風電整機商手中奪取市場份額。

伍德麥肯茲強調，亞、非、中東以及南美等新興市場將是國內整機企業的重點出口目標，而歐美市場的出口量將相對較少。

實際上，目前，不論哪個市場，貿易保護主義都已出現抬頭趨勢。

在美國，《通脹削減法案》提到“制造業收抵免”和“生產收抵免”補貼將對符合本地化率要求的項目發放;在歐洲市場，因為日漸沉重的成本壓力，以及可能的倒閉、裁員結果，風電整機商和供應商將傾向于向歐盟委員會和本國政府施壓，要求其出臺支持本土制造業發展的政策;在新興市場，“本地化”要求也不罕見。印度、巴西、土耳其、南非等國都實施過針對風電項目的“本地化率”策略。

未來，越發常見的“本地化率”要求不僅會導致更高的設備成本，更低的工廠產能利用率，更重要的是，供應鏈的碎片化將瓦解國內整機企業最大的競爭優勢——供應鏈的完整和控制能力。

更危險的是，在歐美市場，考慮到地緣政治緊張局勢加劇以及國際整機商在此市場的傳統優勢地位，國內企業將面臨貿易壁壘和技術壁壘，前者會導致產品進口成本增加，后者可能又將引發新的知識產權之爭。

此外，惠譽博華工商企業部副總監唐大千曾提醒「能見」，“市場和布局越是全球化，對全球風險的敞口暴露得就越多，目前在龐大的國內市場和本地化供應鏈的保障下，國內整機企業可以對全球海運費、國際大宗商品價格波動形成一定程度的免疫，但隨著出口規模和比例的擴大，今天困擾西方整機企業的問題，我們遲早也要面對。”