電解槽是關鍵電解水制氫設備，“氫風”吹拂下，該產業(yè)有望率先受益。最新數(shù)據顯示，2023年電解槽出貨量大幅增長確定性較高。

華福證券最新研報稱，電解槽需求持續(xù)放量，4月達5.5萬標方/小時(Nm3/h)，維持高景氣度，據不完全統(tǒng)計，4月有9個綠氫項目取得進展，其中有2個國際合作項目。該機構稱，央企業(yè)主加強國際合作，電解槽或將借勢出海。

該機構根據氫能匯統(tǒng)計，一季度14個制氫項目產生835MW/11.9萬標方/小時的電解槽需求，已超過去年全年出貨量。另有華寶證券給出了一致結論——2023年一季度電解槽公開招標量已經超過2022年全年出貨量。

自2022年《氫能產業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃(2021-2035年)》印發(fā)，我國氫能產業(yè)的戰(zhàn)略地位基本確立。目前，國內加氫站的數(shù)量正在穩(wěn)步提升，不少加油站也開始布局加氫業(yè)務，國內“氫能走廊”已經初見雛形。在長三角的核心區(qū)域，一座油氫合建站正在運行，每天為氫能物流車、公交車和網約車提供加氫服務。

華鑫證券稱，受益于氫能占能源比重提升、綠氫占氫能比重提升雙重邏輯，電解水制氫行業(yè)將高速增長。

華安證券研報顯示，綠氫技術迭代以及電價下降推動電解槽需求持續(xù)高增，電解槽出貨量有望在未來幾年迎來爆發(fā)期，預計2023/2025年電解槽市場規(guī)模將達到1872/5280億元，2022-2025年年復合增長率為141%。

東吳證券也表示，2021年全球純氫氣產量7000萬噸左右，其中綠氫占比不足0.1%，2023-2024年全球風光氫一體化項目密集開建，該機構預計2025年綠氫占比有望達到2%，2030年綠氫占比有望達到30%，產量超3000萬噸。氫能10年高增產業(yè)周期已明確，設備先行，重點看好綠氫制造的電解槽設備。

從全球市場份額來看，中國企業(yè)占據全球電解槽設備主要份額，根據氫能觀察，2022年全球電解槽市場出貨量約1GW，國內電解槽出貨量則近750MW。

從技術路徑來看，當下，堿性電解槽憑借成本優(yōu)勢仍是主流技術路線，已進入批量應用階段，長期來看PEM電解槽優(yōu)點眾多，具有快速響應能力的PEM電解槽已在國內部分項目中得到應用。

目前中國電解槽市場CR3(業(yè)務規(guī)模前三名的公司所占的市場份額)達80%，主要有三類參與者，第一類為718所、天津大陸、蘇州競力等老牌企業(yè)，其技術沉淀深厚，市占率高;第二類為隆基綠能、陽光電源等光伏龍頭企業(yè)，其資金、技術實力雄厚，且光伏業(yè)務與電解水制氫業(yè)務高度協(xié)同;第三類為昇輝科技、華電重工、華光環(huán)能等新興勢力，后兩者各自憑借技術優(yōu)勢、訂單優(yōu)勢等切入電解水制氫設備市場，對傳統(tǒng)企業(yè)形成沖擊。

隨著各方勢力入局，未來競爭格局或將重塑。據《科創(chuàng)板日報》不完全統(tǒng)計，這些公司均有相關產品布局：