增量不增質，是煤炭進口破紀錄的根源。

文 | Lauri Myllyvirta

作者系能源與清潔空氣研究中心CREA首席分析師

今年中國煤炭市場的變化趨勢令人迷惑不解。3至4月份，中國煤炭進口創歷史新高，前4個月進口總量同比增長89%，4月份增長依舊強勁，同比漲幅達73%。

這樣的進口漲幅讓人難以理解，因為同期中國國內煤炭供應量也迅速增長。2022年國內煤炭供應量同比增長10.5%，2023年一季度同比增長5.5%。同時，中國煤炭消費總量2022年同比增長4.3%，2023年一季度同比增長3.6%。進口煤炭消費大戶火電發電量2022年同比增長1.4%，2023年一季度同比增長1.7%。

至于為何出現上述現象，有各種不同的解釋：煤炭消費量增加、澳煤進口恢復、印尼煤炭出口恢復、存在補充庫存的需求等。我們將用數據對這些因素逐一進行分析。

原因探究

如前文所述，2023年一季度煤炭消費量和火電量的確有所上升。開普勒船運數據顯示，國產煤和進口煤的海運總裝運量同比增長7%。這確實意味著需求增加了，但仍然無法解釋89%這么迅猛的進口漲幅。

中國對澳煤的進口的確也增加了，但澳煤只占2023年前四個月進口總量的19%，也無法解釋迅猛的進口漲幅。

中國煤炭進口增長主要來自印尼、俄羅斯和蒙古。2022年整個1月份，印尼禁止煤炭出口，對當年1至2月中國煤炭進口產生影響，進而影響2023年1至2月中國煤炭進口的同比漲幅。但印尼的煤炭出口限制令只持續到2022年1月底，因此無法解釋3至4月的同比漲幅。此外，哪怕和印尼未實施任何出口限制的2021年相比，3至4月中國煤炭進口仍是同比增長的。

那么，需要補充庫存這個因素能解釋進口增長嗎?2022年，中國煤炭消費量為30.3億噸標煤，煤炭產量為32億噸標煤，煤炭進口量為2億噸標煤。這就意味著，2022年中國煤炭產量和進口量總和遠超消費量，煤炭庫存完全可以重新恢復到不低于30天的用量。我們考察的電站、煤礦和主要的渤海灣港口的煤炭庫存確實分別同比增長6%、26.7%和7.5%。有了這樣的供應增長，2023年年初也應該不會有較大的庫存補充需求。

毋庸置疑，上述因素確實都會引起中國煤炭進口增長，但事情全貌并非如此。

開普勒數據顯示，運到沿海煤炭用戶的國產煤海運裝運量同比下降了21%。從澳大利亞、印尼、俄羅斯這三大對華海運出口國進口的煤炭則相應增加了。由此可見，沿海煤炭用戶對煤炭的選擇發生了重大轉變，從國產煤轉向進口煤。

2021年秋，中國煤炭供應出現短缺。為積極落實煤炭保供政策，加大煤炭開采力度、增加煤炭產量成了中國能源政策的重點。2020年末至2021年初，煤炭供應遠遠落后于迅速增長的煤炭消費。2021年上半年，煤炭消費量同比增長10.7%，煤炭產量僅同比增長6.4%，煤炭進口量同比下降19.7%。國產煤和進口煤總量同比增長4.1%，遠低于需求增長。煤炭供應出現缺口，庫存耗盡。

此外，隨著俄羅斯切斷對歐天然氣供應，疫情防控放松，全球能源需求回彈，化石燃料價格上漲。

增產難題

為了應對全球化石燃料價格上漲，國內煤炭自然就需要增產，但煤炭迅速增產又引發了一系列問題。

首先，擴大國內煤炭供應導致成本上升。中國煤炭開采和洗選業的生產價格指數(PPI)在2021年和2022年分別同比上漲45%和17%。國內煤炭價格上行壓力顯著增加。

其次，出產的煤炭質量達不到用戶的要求。這一點從4500大卡煤和5500大卡煤價差擴大、高熱值煤供應吃緊就能略見一斑。

為了達到產量目標，順利完成合同，煤炭開采企業重量不重質，要么為了完成生產配額不惜開采質量較差的煤炭儲備，要么簡化原本用來提高煤炭質量的洗選工序。中信期貨的分析師2月份走訪了內蒙古、陜西和山西的8家煤礦，其發布的煤炭市場調研報告就指出了這點。煤炭工業協會數據顯示，中國原煤洗選率從2020年的74.1%下降至2022年的69.7%。

2022年8月，為了應對“電力公司購買的煤炭熱值下降”問題，中國發改委(國家發展和改革委員會)發布了《關于強化中長期管理確保電煤質量穩定的通知》。

2023年1月，中國電力企業聯合會一名官員指出，長期煤炭合同確實存在“煤炭質量明顯下降”、交付的煤炭質量達不到合同要求等問題。

信達證券研發中心最近發布的報告也指出，自從宣布煤炭保供政策后，電煤實際消耗量的增長率遠遠超過火電量的增長率?；痣姌嗣罕戎剡M一步下降。從實際煤耗增長，就不難看出國產煤平均熱值下降。信達證券指出，山西北部主要礦區已耗盡優質電煤儲備，并全面轉向低質煤層開采。低熱值煤在進口煤中的比重也顯著增加，進口煤品質也明顯下滑。

由于煤炭增產主要來自小型煤企，煤炭生產的迅速擴張改變了中國煤炭開采業的行業結構。2022年，統計公報數據顯示，中國煤炭總產量同比增長10.5%，排名前十的煤企產量同比增長僅為6.5%。2023年一季度，所有中型及規模以上煤企產量同比增長5.5%，排名前十的煤企產量同比增長僅為3.4%。2022年和2023年一季度，排名前十的煤企產量占總產量的51%，但增長率僅占1/3。

綜上所述，盡管國產煤和進口煤的供應量都增加了，但由于國產煤成本上升、質量下降，煤炭進口自然就增加了。

過去兩年，中國越來越受到海運煤炭市場價格和供應波動的影響。這種影響在可預見的將來還將持續。2022年，中國火電站建設快速推進，新建火電站大多位于沿海省份。海運市場的進口煤和國產煤之間的競爭將對中國煤炭進口依存度和價格波動產生重要影響。

國內煤炭生產盡管存在質量和成本問題，卻絲毫不會影響中國追求能源安全的目標。然而，這些問題出現后，中國會重新評估什么才是實現能源安全的最佳方式。中國國產煤要想與進口煤競爭，就會面臨既要增產增質又要降低成本的壓力。只有進一步加大太陽能、風能、核能和其他清潔能源的開發力度，才能緩解這種壓力。顯而易見，依靠國產清潔能源才是中國實現能源安全最經濟實惠的方式。