車市趨穩，緩慢恢復| 凱聯資本產業研究院4月新能源車觀察
2023-06-13 16:44:16
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一、市場分析
4月乘用車市場總零售量163.0萬輛，同比增長56%、環比增長2.5%，由于去年同期車市受疫情影響嚴重，同比高增并無過多意義；環比保持了連續3個月的正增長，增速依舊微弱，車市的消費者意愿和信心正在緩慢恢復，但要恢復到去年下半年單月180萬輛以上的水平難度依舊較大。
新能源車率先從今年1月以來乘用車市場銷售疲弱的環境中走出來，3-4月銷量已經恢復到了去年較好時間段的水平，但環比依舊看不到增長；而燃油車銷量則徘徊在100多萬輛，較去年下半年月均130萬輛下滑了20萬輛以上。
4月新能源車不同價格段的滲透率較22年全年水平均表現為上升；其中，15-20萬元的大眾市場4月滲透率為56.7%、40萬元以上的豪華市場為26.4%，較22年全年水平分別上升10pct/8pct；整體新能源車4月份滲透率保持在30+%，高于去年全年的27.6%。
新能源乘用車中插混車占比約30%，純電動車約70%。今年1-4月純電動車累計銷量同比增長19.9%，而插混車由于體量相對小，持續放量下累計銷量同比增速近1X；二者共同作用下，新能源車整體1-4月累計銷量同比增長36%。當電池技術邊際改善仍需突破，插混車或具備相對優勢，能為新能源車繼續擴大市場份額貢獻有效增量。
新能源轎車中，盡管微型轎車月度銷量同比有較明顯下降，但在中間型號轎車（小型、緊湊型、中型）銷量同比快速提升的帶動下，新能源轎車的4月銷量實現同比增長87%。
新能源SUV中，除小型SUV月度銷量同比下降13%，其余型號的SUV在新能源車消費修復的前提下同比均有明顯增長，其中尤以緊湊型SUV與中型SUV增量顯著。
1-4月累計銷量TOP10廠商中僅比亞迪實現同比顯著正增長；而上汽大眾、廣汽豐田、上汽通用與東風日產累計銷量不及2022年同期水平，其中東風日產同比跌幅達到-30.3%。榜單其余廠商累計銷量同比有小幅提升，總體表現為修復，但修復不及預期。
1-4月累計銷量排名前20的熱銷車型中，新能源偏高端車型如理想L9、長安深藍SL03、騰勢D9等，量價直追BBA的熱門燃油車型；新能源宋PLUS、秦PLUS和Model Y等車型銷量領先于市面上其余車型。
新能源車企中，比亞迪4月銷量繼續保持絕對領先；而埃安、特斯拉、吉利、上汽通用五菱、理想與長安新能源繼續保持排名在2-7區間。一超多強格局趨于穩定，對于零跑、小鵬、蔚來等新勢力玩家，競爭壓力仍高懸頭頂。
比亞迪與吉利在新能源車市場的布局實現多個價格段、多種型號覆蓋；特斯拉與理想專攻偏高端市場布局，依靠明星車型保持競爭地位。
4月共有4款新能源轎車車型進入全部轎車車型銷量TOP10榜單。其中比亞迪的秦和海豚分列冠亞，而埃安的Aion S在近4X倍速的放量后，排名升至第6；宏光MINI的4月銷量同比減少27.4%，排名跌到第9。
4月同樣有4款新能源SUV車型進入全部SUV車型銷量TOP10榜單。比亞迪繼續霸榜，宋和元PLUS系列排名領先；特斯拉Model Y重歸TOP10榜單，由于受到22年4月上海疫情的影響，其銷量基數暴跌，故同比增長近27X。埃安Aion Y表現搶眼，同比增長242%，排名升至第4。
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