近日,光伏產業鏈各公司均已發布了2023年半年報,隆基等不少光伏公司的業績也出現了不錯的增長。然而,光伏板塊的股價卻跌跌不休。其原因在于,資本市場認為,因競爭加劇光伏板塊的業績存在一定的不確定性,無法支撐較高的估值。
這里,我們一起回顧光伏產業鏈各環節的成績單。在市場泛紅的背景下,光伏企業又有哪些變化,并展望下半年有哪些環節還值得持續跟蹤呢?
01 主產業鏈盈利再次分化
2023年上半年光伏最大的變化就是,主產業鏈產品價格開始全面回落。據通威股份(32.250, 1.25, 4.03%)2023年中報披露,2023年上半年硅料、硅片、光伏電池、組件價格分別較年初下降66.32%、29.49%、11.25%、25.41%。從盈利水平來看,硅料、硅片企業盈利受到影響,而下游電池組件環節則保持了較好盈利水平。
1.1 硅料
從硅料企業的盈利能力來看,2023年上半年通威股份、協鑫科技、新特能源、大全能源(40.240, 0.82, 2.08%)的業績出現明顯下滑或增速放緩,其中,協鑫科技、新特能源、大全能源23年上半年歸母凈利潤分別同比下滑20%、15%、54%。硅料企業業績下滑的主要原因是硅料價格出現大幅度下跌。
值得注意的是,通威股份對硅料在國內市占率的披露,從2022年年報的超過30%變成2023年中報的30%左右。此外,另一家硅料企業大全能源在2023年上半年硅料的銷量僅比同期增長0.59%。
可見,這輪硅料新增產能的釋放和硅料價格快速下跌,并未讓頭部企業通威獲得更高的市占率,頭部硅料企業同樣面臨激烈的競爭。
責任編輯: 李穎