何以跳出內(nèi)卷，看待一個行業(yè)的天花板有多高，一個企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力有多強?

不是看臺風讓豬上天的時候異軍突起，而是看他在周期寒流中的耐受力和破壓力。

“一哄而上、一哄而散”的怪誕劇外，行業(yè)亟需一個建設性地解答：逆勢破局的機會何在?，周期寒冬中的高質量生存密碼何在?

最近有家公司，也許能給我們一個答案：與其更卷，不如不同!

這兩天，眾鈉能源年產(chǎn)50000噸硫酸鐵鈉正極材料量產(chǎn)基地一期投產(chǎn)儀式上，我感受到了別樣氣氛。

眾鈉能源年產(chǎn)50000噸硫酸鐵鈉正極材料量產(chǎn)基地一期投產(chǎn)暨二期啟動建設儀式現(xiàn)場

這是全球首個硫酸鐵鈉正極材料規(guī)模量產(chǎn)基地，此次投產(chǎn)，標志著業(yè)界期待已久的硫酸鐵鈉正極材料正式進入批量階段。眾鈉在現(xiàn)場還與中興派能/天奈科技/新區(qū)城投等多家企業(yè)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。

再深入了解下，你會發(fā)現(xiàn)這條產(chǎn)線的投產(chǎn)，只是序幕。

區(qū)別與揮舞著鈔票跑步進場的跨界大佬，積累許久的成長性企業(yè)產(chǎn)能逆勢擴張的邏輯，基本來源于milestone和市場需求。

都知道鈉電的潛在應用空間巨大，首選場景是低速電動車，但誰也不會想到，競爭無比激烈的低速電動車市場，頭部的幾家上市公司竟一致地把6個GWh的意向訂單給到了這家2021年才成立的鈉電企業(yè)。

這樣的初始需求，不僅對應著一個呼之欲出的超級市場，也讓正極材料的產(chǎn)能擴充，變得順理成章。

產(chǎn)業(yè)客戶無疑是專業(yè)的，也是最不好忽悠的。

眾鈉在最短的時間里，用最有限的資金，到底拿到了怎樣的成果，才能讓這些行業(yè)“老炮”用腳投信任票?

篤定會帶來力量

不得不承認，鈉離子電池是一個巨大的市場和蛋糕。

某種程度上，鈉電是用最樸素的材料、最簡潔的工藝、最環(huán)保的制程，生產(chǎn)出最便宜、最安全的電池。

這樣商業(yè)化的美好前景，任何人都想進來參與一下，這很正常。

但不是每個玩家都有能力在這個新能源十字路中，走對方向。

在2023年都快結束的這個節(jié)點，給行業(yè)做個現(xiàn)實統(tǒng)計，你會發(fā)現(xiàn)鈉電陷入一個怪圈：口嗨者眾，行動者少。

一位頭部硬碳負極的企業(yè)負責人講到：“送過樣的有100多家，真正持續(xù)購買的，5家都沒有。”

一哄而上，就會一哄而散。

眾鈉能源，是少有的持續(xù)堅持并實質化進入量產(chǎn)階段的鈉電企業(yè)。

早在2022年，眾鈉能源成功打造了首條百噸級硫酸鐵鈉(NFS)中試產(chǎn)線。

而首款鈉電產(chǎn)品解決方案“聚鈉1號”，在今年的4月24日發(fā)布，并陸續(xù)通過戰(zhàn)略客戶的初步測試。

6月，引入全球戶儲龍頭中興派能的戰(zhàn)略合作，解決短期內(nèi)電芯規(guī)模量產(chǎn)需求。

7月開始，逐步向客戶進行小批量交付，開啟灰測，啟動近30項技術指標的團標認證工作。

來源：眾鈉能源

進入10月，部分戰(zhàn)略客戶已經(jīng)完成面向終端的宣發(fā)和大范圍鋪貨方案的制定，隨時下發(fā)系統(tǒng)訂單，破冰一刻即將到來。

成立兩年多，完成6輪數(shù)億元融資，背后投資方包括碧桂園創(chuàng)投、昆侖資本、清研資本、蘇高新創(chuàng)投、同創(chuàng)偉業(yè)，蘇民資本、力合資本、中興派能等十余家知名投資機構及上市公司。

來源：企查查

可以看出，眾鈉的發(fā)展速度堪稱迅猛。

董事長兼總經(jīng)理夏剛在2022年8月的一次論壇上，有個非常篤定的判斷：

“從現(xiàn)在開始計算，市場給鈉電新勢力的機會窗口只有1.5年，鈉電新勢力必須在有限的時間窗口內(nèi)，完成技術、團隊、組織和產(chǎn)能的全方位準備，才能搶到與鋰電巨頭同場競技的參賽權。”

時間不等人，產(chǎn)業(yè)也不等人。

而今，他給出了更形象的比喻：“鈉電不算賽道，只是一條進入電池賽道的匝道，要么就開好車、加好油快速沖上去，參與鋰電大廠們組織的高速拉力賽，要么別輕易進道口，否則很快會被撞得七零八落。”

對戰(zhàn)略和戰(zhàn)術的自信，讓眾鈉在鈉電這條賽道上，總是快上行業(yè)一步。

但跑的快，未必跑的對，面對無數(shù)質疑，基于對行業(yè)深度洞察，深耕硫酸鐵鈉路線，是眾鈉能始終堅持跑步前進的最核心競爭力。

硫酸鐵鈉路線優(yōu)勢愈發(fā)凸顯

應該說，大家已經(jīng)達成了一個共識。

當前新能源產(chǎn)業(yè)不計成本上半場已經(jīng)終結，進入新階段后，通過關鍵性的產(chǎn)品優(yōu)勢和差異化的競爭策略，堅持為客戶創(chuàng)造實際價值，顯得尤為重要。

那么，下半場的新能源，核心邏輯在于精細耕耘，發(fā)掘更易產(chǎn)業(yè)化和更具性價比的技術路線和產(chǎn)品。

于鈉電來說，產(chǎn)品基本繞不開鈉電正極材料的三大技術路線：層狀氧化物，聚陰離子化合物，和普魯士藍(白)。

普魯士類化合物方面，由于制備結晶化及熱失控后產(chǎn)生有毒氣體等原因，所以目前產(chǎn)業(yè)化進度較慢。

對于剩下兩者，層狀氧化物類比鈉電三元，能量密度高，聚陰離子化合物可以類比鋰電中的鐵鋰，循環(huán)壽命長、安全性高，但是能量密度比層狀氧化物稍微低一些。

如果說之前業(yè)內(nèi)還停留在相對概念和實驗室階段，那么在當下這個新能源現(xiàn)狀和鈉電產(chǎn)業(yè)化節(jié)點上。

形勢開始變得慢慢明朗。

首先碳酸鋰的價格低谷和鋰電產(chǎn)能過剩的價格無底線內(nèi)卷，讓層狀氧化物商業(yè)化的前景嚴重受阻。

相關業(yè)內(nèi)人士分析，若鋰價維持在15萬元/噸，層狀氧化物的成本優(yōu)勢將很難體現(xiàn)。

從這個維度上來說，降低全生命周期度電成本，才是實現(xiàn)鈉電應用最大化的核心價值。

而聚陰離子技術路線，則優(yōu)勢盡顯。

聚陰離子化合物有結構穩(wěn)定性高、熱穩(wěn)定性好和工作電壓高等優(yōu)勢，兼具優(yōu)異的倍率性能。

以眾鈉戶儲電芯為例，預計23年Q4上市的電芯，已獲客戶定點，能量密度125Wh/kg，循環(huán)壽命5000次+，大儲方形電芯也將于24年Q4上市，循環(huán)壽命8000次+，度電成本極具優(yōu)勢。

以磷酸鐵鋰為參照，可以清晰看到層狀氧化物和聚陰離子鈉電在2025年完成產(chǎn)業(yè)規(guī)模化后路徑演化。

可以看到，除了能量密度率略有差異，聚陰離子具備更誘人的性價比。

當然，雖然鈉離子電池在原材料成本和安全性方面具有相當大的優(yōu)勢，但制造成本需要進一步降低，才能與無處不在的鋰離子電池體系競爭。

在鈉電產(chǎn)業(yè)化初期，相對優(yōu)質的鋰電閑置產(chǎn)能可以通過切換成鈉電產(chǎn)能形成復用，避免重復高額投入。

所以，核心差異來自于材料的成本是否優(yōu)勢。

眾鈉自成立之初就選擇了聚陰離子的硫酸鐵鈉路線，很大一部分原因在于：理論成本最低的正極材料和電池，一定會有其獨有的市場空間。

硫酸鐵鈉工藝流程圖 圖源：眾鈉能源

硫酸鐵鈉正極材料制備中，正極的聚陰離子型鐵基材料與碳基復合材料，生產(chǎn)過程無需溶劑參與合成，且采用低溫燒結工藝，能耗足夠低。

這樣生產(chǎn)工藝就相對環(huán)保，或者更切合當下ESG潮流趨勢。

這也是為什么在碳中和主題下，硫酸鐵鈉產(chǎn)品越來越被客戶認可的原因，不僅是極致性價比的產(chǎn)品力優(yōu)勢，還有更貫穿全產(chǎn)品周期雙碳環(huán)保內(nèi)核。

產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同+商業(yè)化閉環(huán)

什么才是當下市場最需要的新能源產(chǎn)品。

成本優(yōu)勢帶來性價比當然有效，但未必是鎖定用戶的單一選擇。

越來越多元的應用場景和越來高門檻的安全考量，愈發(fā)迫切。

就拿新能源汽車來說，客戶除了成本優(yōu)勢，最關心的還是安全性、壽命全周期、低溫充放電等。

其中低溫場景一直困擾新能源多年的痛點。

硫酸鐵鈉電芯就很好解決了這個問題：在工作溫域-20℃放電容量保持率在85%以上，-40℃放電容量保持率在75%以上。

眾鈉實測數(shù)據(jù)，來源：眾鈉能源

極端點說， 硫酸鐵鈉就像電池集團里的精英骨干，對場景不挑剔，靠譜穩(wěn)定。

第三方權威機構做的針刺實驗中，NFS在全程不起火、不爆炸，甚至連冒煙都沒有，也成為了截至目前國內(nèi)公開報道中率先通過此項實驗的鈉離子電池。

眾鈉針刺實驗，來源：眾鈉能源

同時，高度模擬試驗、溫度試驗、振動試驗、沖擊、(高溫)外部短路、撞擊、強制放電等整套安全性測試中，NFS電池同樣表現(xiàn)突出。

基于安全和更復雜應用的高要求，硫酸鐵鈉的產(chǎn)業(yè)化場景特別是多元化應用比預期要豐富。

基于終端的認可和真實需求，一條日臻成熟的硫酸鐵鈉產(chǎn)業(yè)鏈也在飛速培育起來。

三年來，眾鈉能源已基本深度綁定上下游核心戰(zhàn)略資源，形成產(chǎn)業(yè)閉環(huán)。

產(chǎn)業(yè)鏈方面，眾鈉能源已經(jīng)成功與派能科技、中車戚墅堰所、豐山集團，天奈科技等企業(yè)建立合作， 細數(shù)一下就會發(fā)現(xiàn)一個特點：

眾鈉所有的戰(zhàn)略合作客戶都是知名上市公司。

對于一個創(chuàng)業(yè)公司，在當前市場環(huán)境，這樣的商業(yè)布局和產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)形成的效率，絕對不容易。

也讓所有人對眾鈉和他的硫酸鐵鈉路線，愈發(fā)讓人期待。

團隊的堅持和結果

“步步為營，務實得像一臺機器”，是這次投產(chǎn)儀式上，整個眾鈉團隊給我留下的一個深刻印象。

問了創(chuàng)始團隊好幾位成員，現(xiàn)在行業(yè)近況不好，你們卻不錯，感覺如何。

回答卻出人意料的一致：接著往下干，繼續(xù)搶時間。

說實話，這么接地氣回答實在不像一個高學歷背景創(chuàng)業(yè)團隊的回復。

覆蓋電化學基礎研究、電池材料開發(fā)、電芯設計和工藝、系統(tǒng)方案設計、智能設備開發(fā)等全棧技術能力的研發(fā)隊伍中，匯集了眾多高級專家。

而量產(chǎn)和商業(yè)化團隊，更是幾乎沒有短板，幾乎全部來自頂級大廠的高管。

大規(guī)模、高良率、低成本的極限制造，講講很容易，但是要想實現(xiàn)，毫無疑問需要最有經(jīng)驗的一線團隊操刀和深耕。

而面向各場景龍頭客戶的創(chuàng)新合作和商業(yè)配套能力，也需要能夠站在更高維的行業(yè)翹楚才能拉動。

眾鈉團隊不廢話，不觀望，就死磕。

深耕研發(fā)、開拓市場，投建擴產(chǎn)這樣實質的高成本動作，在嚴密的行動指南下，義無反顧。

小結

比亞迪自2005年就開始堅持使用磷酸鐵鋰電池，在堅守磷酸鐵鋰的日子里，比亞迪曾經(jīng)走過一段漫漫長路，但收獲了勝利。

巧合的是，眾鈉的創(chuàng)始團隊主要成員，與比亞迪首席科學家廉玉波先生，都畢業(yè)于南京航空航天大學材料學院。

從人才維度看，這是一種傳承。那么，從技術維度呢?

硫酸鐵鈉會有可能是鈉電中的“磷酸鐵鋰”嗎?