經(jīng)歷了2021年搶裝潮及2022年補(bǔ)貼政策退坡，海上風(fēng)電競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，行業(yè)整體毛利率下行。不過，在全球海上風(fēng)電新增裝機(jī)量同比下滑58%后，2023年歐洲加快海上風(fēng)電開發(fā)，也點(diǎn)燃了中國(guó)海風(fēng)企業(yè)“走出去”的熱情。

11月26日，大金重工(002487.SZ)在互動(dòng)平臺(tái)表示，年初至今，公司在歐洲海工市場(chǎng)單樁產(chǎn)品累計(jì)新簽訂單全球領(lǐng)先。同時(shí)，公司正在參與的歐洲、日本、美國(guó)多個(gè)海工項(xiàng)目的總需求量近300萬(wàn)噸，涉及管樁、導(dǎo)管架、浮式基礎(chǔ)等海工產(chǎn)品，預(yù)計(jì)在2024-2027年度陸續(xù)拿到開標(biāo)結(jié)果。

而隨著海上風(fēng)電項(xiàng)目的開工，海上風(fēng)電相關(guān)船舶也迎來(lái)交付旺季。據(jù)央視新聞近日?qǐng)?bào)道，截至10月底，全球船廠海上風(fēng)電安裝船訂單為37艘，接近九成(33艘)由我國(guó)船廠承接制造。

海上風(fēng)電“走出去”勢(shì)頭正猛。

加碼海上風(fēng)電，搶占海外市場(chǎng)

大金重工于2000年在遼寧阜新成立，目前主要從事風(fēng)電裝備產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，新能源投資開發(fā)、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)，是國(guó)內(nèi)風(fēng)電塔筒行業(yè)的首家上市公司。

早在2009年，大金重工便提出“兩海戰(zhàn)略”發(fā)展目標(biāo)，當(dāng)年破土動(dòng)工的山東蓬萊風(fēng)電海工基地在2012年正式投產(chǎn)。在陸上風(fēng)電、海上風(fēng)電的補(bǔ)貼政策加持之下，國(guó)內(nèi)海風(fēng)市場(chǎng)迎來(lái)快速發(fā)展，大金重工的業(yè)績(jī)也水漲船高，營(yíng)收從2014年的3.08億元增長(zhǎng)至2019年16.87億元。

而在海風(fēng)補(bǔ)貼取消的刺激之下，海風(fēng)市場(chǎng)在2021年迎來(lái)了搶裝潮，但隨之而來(lái)的是2022年全國(guó)新增裝機(jī)容量出現(xiàn)階段性下降。

國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，我國(guó)海上風(fēng)電新增裝機(jī)量從2021年的16.90GW下滑至2022年的4.07GW，降幅超75%。國(guó)際市場(chǎng)上，2022年全球海上風(fēng)電新增裝機(jī)量同比下滑58%，美國(guó)、越南、英國(guó)海上風(fēng)電市場(chǎng)都出現(xiàn)開發(fā)商推遲項(xiàng)目或退出的現(xiàn)象。

眾多風(fēng)電企業(yè)因競(jìng)爭(zhēng)激烈而出現(xiàn)毛利率下降的情形。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，大金重工風(fēng)塔及相關(guān)產(chǎn)品的毛利率從2021年的22.32%降至2022年的15.11%。

進(jìn)入到2023年，國(guó)內(nèi)前三季度海上風(fēng)電新增裝機(jī)量?jī)H為1.43GW，恢復(fù)不及預(yù)期。但歐洲市場(chǎng)消息頻出。前有4月歐洲9國(guó)簽署《奧斯坦德宣言》，約定環(huán)北海國(guó)家2030年前海上風(fēng)電裝機(jī)容量達(dá)120GW;后有9月歐盟更新可再生能源指令(RED)，將2030年底前歐盟風(fēng)電和光伏的裝機(jī)容量提升兩倍。

憑借價(jià)格、交付效率優(yōu)勢(shì)大力布局海外市場(chǎng)的國(guó)內(nèi)廠商在2023年加快“出海”。大金重工也選擇繼續(xù)加碼“兩海戰(zhàn)略”。

一是加碼歐洲本土化市場(chǎng)。大金重工10月公告稱，擬以不超過300萬(wàn)歐元(折合人民幣約為2319萬(wàn)元)的自有資金增資歐洲子公司，以鞏固和擴(kuò)大在歐洲風(fēng)電海工市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)對(duì)國(guó)際客戶的服務(wù)效率。本次增資完成后，歐洲大金注冊(cè)資本將增加至375萬(wàn)歐元。

二是保證產(chǎn)品大批量交付。11月22日晚，大金重工公告稱，公司為英國(guó)860MW Moray West海上風(fēng)電場(chǎng)項(xiàng)目建造的48根超大型單樁全部如期交付完畢。本項(xiàng)目是目前全球已交付的最大規(guī)格單樁產(chǎn)品，大金重工是國(guó)內(nèi)首家實(shí)現(xiàn)將風(fēng)電海工產(chǎn)品大批量出口到歐洲的企業(yè)，也是歐洲本土之外唯一一家能夠滿足歐洲標(biāo)準(zhǔn)的超大型單樁供應(yīng)商。

而這一年也成為大金重工調(diào)整市場(chǎng)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵一年，也是大批量歐洲風(fēng)電海工產(chǎn)品的交付元年。

9月1日投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表顯示，年初至今，大金重工在手海外海工訂單數(shù)量位居歐洲市場(chǎng)第一，超過歐洲多家主流友商。彼時(shí)大金重工曾表示，蓬萊基地滿負(fù)荷生產(chǎn)，海外訂單排到2026年，新海工基地(盤錦基地和唐山基地)仍在建設(shè)中。

2023年前三季度，大金重工營(yíng)收為33.33億元，同比減少10.09%;但歸母凈利潤(rùn)4.08億元，同比增長(zhǎng)24.20%。公司前三季度整體毛利率持續(xù)提升至近三年來(lái)最高值24.20%。

大金重工在9月接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，其毛利率提升明顯，主要競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在公司戰(zhàn)略上的先發(fā)優(yōu)勢(shì)、設(shè)備設(shè)施領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)、對(duì)標(biāo)國(guó)際化標(biāo)準(zhǔn)的技術(shù)工藝持續(xù)創(chuàng)新能力以及國(guó)際化團(tuán)隊(duì)的打造。

與此同時(shí)，受產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化帶動(dòng)銷售價(jià)格和盈利能力雙增的影響，今年前三季度，大金重工海外業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)71.50%。其中，出口海工收入呈現(xiàn)爆發(fā)式增速，同比增長(zhǎng)5578.23%，公司出口業(yè)務(wù)的收入規(guī)模和盈利水平遠(yuǎn)超業(yè)內(nèi)。

不過，與如火如荼的開展海外海風(fēng)業(yè)務(wù)相比，大金重工的二級(jí)市場(chǎng)反應(yīng)冷淡。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，大金重工的股價(jià)已跌超30%。

產(chǎn)能滿足率不到70%，風(fēng)電企業(yè)“走出去”

事實(shí)上，大金重工訂單爆滿和擴(kuò)產(chǎn)的背后是海外海風(fēng)裝備環(huán)節(jié)供不應(yīng)求。

據(jù)全球風(fēng)能理事會(huì)(GWEC)發(fā)布《2023年全球海上風(fēng)電報(bào)告》，2022年全球海上風(fēng)電新增裝機(jī)8.8GW，累計(jì)裝機(jī)64.3GW;未來(lái)十年(2023~2033年)，歐洲和亞太地區(qū)海上風(fēng)電新增裝機(jī)總計(jì)分別為157GW、186GW。與此同時(shí)，除中國(guó)地區(qū)外，全球海上風(fēng)電基礎(chǔ)設(shè)施的產(chǎn)能滿足率僅不到70%。

11月24日，遠(yuǎn)景集團(tuán)高級(jí)副總裁田慶軍在第七屆遠(yuǎn)景能源技術(shù)高峰論壇提到，中國(guó)風(fēng)電“走出去”是共同剛需。其表示，市場(chǎng)為了對(duì)沖價(jià)格內(nèi)卷和消化產(chǎn)能，需要更多不一樣的市場(chǎng)，中國(guó)目前一千瓦風(fēng)機(jī)大概200美元，中東、北非、印度大概400美元，拉美大概600美元，地區(qū)價(jià)格、利潤(rùn)差異很大。

面對(duì)如此龐大的海外海風(fēng)市場(chǎng)與如此高的利潤(rùn)差異，“走出去”成為風(fēng)電設(shè)備企業(yè)改善盈利狀況的關(guān)鍵，不少上市公司也在關(guān)注這片藍(lán)海。

在投資者互動(dòng)平臺(tái)上，有部分企業(yè)回復(fù)自身在海外海上風(fēng)電業(yè)務(wù)開展情況。

中天科技(600522.SH)11月3日表示，公司已在2023年半年報(bào)中披露海洋業(yè)務(wù)在手訂單86億，其中包含公司在歐洲的多個(gè)海上風(fēng)電項(xiàng)目;亨通光電(600487.SH)10月13日表示，2023年至今持續(xù)中標(biāo)國(guó)內(nèi)外海上風(fēng)電項(xiàng)目，在手訂單充足;明陽(yáng)智能(601615.SH)也正積極擴(kuò)展以海上風(fēng)電市場(chǎng)為主的海外業(yè)務(wù)，已經(jīng)在以西班牙、意大利為代表的歐洲市場(chǎng)，以越南、日本、韓國(guó)為代表的亞洲地區(qū)開展深入布局，并逐步實(shí)現(xiàn)訂單獲取。

傳播星球APP聯(lián)合創(chuàng)始人付學(xué)軍對(duì)時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，雖然中國(guó)企業(yè)已有技術(shù)、成本和政策支持三方面優(yōu)勢(shì)，但“走出去”時(shí)仍需注意：一是與國(guó)際先進(jìn)企業(yè)相比，國(guó)內(nèi)企業(yè)品牌影響力較弱，需要在海外逐步積累口碑;二是國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，需要加大技術(shù)研發(fā)和市場(chǎng)開拓力度，提升市場(chǎng)份額;三是部分國(guó)家可能采取貿(mào)易保護(hù)政策，對(duì)企業(yè)出口造成一定阻礙。

本文源自：時(shí)代財(cái)經(jīng)APP

作者：周立