本報(bào)告導(dǎo)讀：

美麗中國頂層設(shè)計(jì)藍(lán)圖已成，減排行動(dòng)及綠氫補(bǔ)貼和促進(jìn)綠電綠氫消納映射具體行動(dòng)方案，綠氫項(xiàng)目進(jìn)入批量落地期。

摘要：

投資建議美 麗中國頂層設(shè)計(jì)，船舶、建材等行業(yè)不斷加強(qiáng)減排，伴隨寧東地區(qū)綠氫補(bǔ)貼及內(nèi)蒙古新能源促消納三級(jí)政策不斷催化，寧東和內(nèi)蒙古作為綠氫的產(chǎn)能/項(xiàng)目最多的地區(qū)政策具有牽一發(fā)而動(dòng)全身的效果。推薦標(biāo)的科威爾，受益標(biāo)的石化機(jī)械、華電重工、華光環(huán)能、中材科技、冰輪環(huán)境。

頂層設(shè)計(jì)政策不斷催化，地方代表性政策先行先試有望構(gòu)建全國政策布局一張網(wǎng)。事件：《中共中央 國務(wù)院關(guān)于全面推進(jìn)美麗中國建設(shè)的意見》發(fā)布，該文件是美麗中國建設(shè)的頂層設(shè)計(jì)，表明美麗中國建設(shè)正式從黨的執(zhí)政理念轉(zhuǎn)化為目標(biāo)明確措施具體的戰(zhàn)略路線圖。此前，綠色建材、綠色船舶發(fā)布高質(zhì)量發(fā)展方案，寧東補(bǔ)貼綠氫以及內(nèi)蒙古發(fā)文可再生能源消費(fèi)不納入能耗總量和強(qiáng)度控制促進(jìn)綠電綠氫消納。自上而下的政策方案不斷要求節(jié)能減碳，加大綠氫替代應(yīng)用，推動(dòng)現(xiàn)代煤化工、冶金、化工等行業(yè)開展“煤+綠氫”耦合、綠氫冶金、綠氫替代化石能源原料等綠色低碳改造升級(jí)。寧東和內(nèi)蒙古作為綠氫項(xiàng)目最先落地和規(guī)模最大的地區(qū)，先行先試的補(bǔ)貼/減排方式將為全國行動(dòng)提供范本，疊加美麗中國建設(shè)規(guī)劃有望開啟全國綠氫行情。

國內(nèi)外綠氫項(xiàng)目飽滿，電解槽進(jìn)入放量期。2023 年國內(nèi)共計(jì)發(fā)布32個(gè)電解槽公開招標(biāo)，中標(biāo)量1.7GW，同比增加135%，在建項(xiàng)目80 個(gè)，規(guī)劃387 個(gè)，預(yù)計(jì)24-25 年電解槽出貨進(jìn)入了快速落地期，中標(biāo)量將連續(xù)同比翻倍增長。全球在建項(xiàng)目共14.1GW，可研項(xiàng)目共275GW，出口訂單進(jìn)入簽約期，重視中東/北非地區(qū)項(xiàng)目開發(fā)。2024 年伊始，新疆俊瑞溫宿規(guī)?；凭G氫項(xiàng)目EPC 招標(biāo)40 套電解槽，中石化10 萬噸綠氫項(xiàng)目獲批，預(yù)計(jì)年內(nèi)招標(biāo)200 套電解槽，經(jīng)過2023 年小規(guī)模化建設(shè)運(yùn)行，綠氫項(xiàng)目將進(jìn)入1 到10 的放量階段。

基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善，央國企牽頭謀篇布局。中國加氫站累計(jì)建成407座，全球第一，撬裝/固定式加氫站雙路線布局，滿足不同場景用氫需求，多位于五大城市示范區(qū)以及高速公路沿線;2023 年全國首個(gè)城燃-氫能制儲(chǔ)摻輸分用一體化示范項(xiàng)目由浙能集團(tuán)建成投運(yùn)，摻氫比例30%;張家口市康保-曹妃甸氫氣長輸管道項(xiàng)目備案以及中國石化烏蘭察布至石家莊管道延長，純氫管道總長度達(dá)到1868 公里，純氫管道建設(shè)將帶動(dòng)管道和壓縮機(jī)相關(guān)業(yè)務(wù)彈性。

風(fēng)險(xiǎn)提示：燃料電池降本及相關(guān)配套設(shè)施不及預(yù)期;綠氫項(xiàng)目落地不及預(yù)期。