智通APP獲悉，五礦證券發(fā)布研究報(bào)告稱，中遠(yuǎn)距離的管道氫能運(yùn)輸，歐洲和中國在這方面的探索比較積極，純氫管道和摻氫管道同時(shí)發(fā)力，可以實(shí)現(xiàn)低成本、大規(guī)模的氫運(yùn)輸。中國的氫管道運(yùn)輸成本目前較高，預(yù)計(jì)隨著規(guī)劃化程度提升，成本有較大下降空間，石化機(jī)械的氫管道成本僅比天然氣管道高20%~30%，大幅降低了氫管道成本。此外，中科富海、國富氫能這兩年在液化設(shè)備上取得了長足進(jìn)步，中集圣達(dá)因(中集安瑞科旗下公司)、南京航天晨光在液氫儲(chǔ)存設(shè)備也有突破。

五礦證券觀點(diǎn)如下：

氫能戰(zhàn)略成為共識(shí)，政策推動(dòng)氫能源爆發(fā)。2022年全球氫氣的消費(fèi)量約9500萬噸。為了實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)，預(yù)計(jì)2050年全球氫氣市場(chǎng)將擴(kuò)張到5~8億噸。其中綠氫將從占比不足1%變?yōu)橹髁鳌８鲊e極制定氫能戰(zhàn)略，其中歐洲制定2030年2000萬噸的需求目標(biāo)最為激進(jìn)。

氫的儲(chǔ)運(yùn)是現(xiàn)階段的產(chǎn)業(yè)卡點(diǎn)。當(dāng)前全球氫能絕大部分是灰氫，灰氫的生產(chǎn)和使用在一個(gè)地方，僅有少量氫通過管線車等方式運(yùn)輸，所以沒有一個(gè)成體系的氫能輸送網(wǎng)絡(luò)。而綠氫的生產(chǎn)主要集中在風(fēng)光資源充沛的地區(qū)，生產(chǎn)和使用在地理上出現(xiàn)了分離。所以氫的儲(chǔ)運(yùn)是現(xiàn)階段產(chǎn)業(yè)發(fā)展的卡點(diǎn)。

氫能運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)是一項(xiàng)系統(tǒng)性工程，該行認(rèn)為未來的氫的運(yùn)輸會(huì)形成三層網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)。(1)超遠(yuǎn)距離的跨海氫能運(yùn)輸，日本在這方面探索比較積極，目前主要以氨為載體，液氫、液化有機(jī)氫載體(LOHC)的方案也在積極探索。(2)中遠(yuǎn)距離的管道氫能運(yùn)輸，歐洲和中國在這方面的探索比較積極，純氫管道和摻氫管道同時(shí)發(fā)力，可以實(shí)現(xiàn)低成本、大規(guī)模的氫運(yùn)輸。中國的氫管道運(yùn)輸成本目前較高，預(yù)計(jì)隨著規(guī)劃化程度提升，成本有較大下降空間。(3)短距離高壓氣態(tài)氫的卡車運(yùn)輸，主要適合短距離、小規(guī)模，目前主要的下游場(chǎng)景是氫燃料電池汽車/加氫站。山東對(duì)安裝了ETC套裝設(shè)備的氫燃料汽車免收高速公路通行費(fèi)，將大幅改善氫燃料汽車的成本，氫燃料電池汽車迎來明顯的邊際改善。

氫儲(chǔ)運(yùn)設(shè)備國產(chǎn)化進(jìn)度幾何?

在液氫設(shè)備方面，德國林德集團(tuán)、法國液化空氣集團(tuán)兩家公司之前基本壟斷了液氫裝備制造的核心技術(shù)。國內(nèi)企業(yè)中，中科富海、國富氫能這兩年在液化設(shè)備上取得了長足進(jìn)步，中集圣達(dá)因(中集安瑞科旗下公司)、南京航天晨光在液氫儲(chǔ)存設(shè)備也有突破。氫氣管道方面，目前供應(yīng)商以中石油、中石化下屬公司為主，石化機(jī)械的氫管道成本僅比天然氣管道高20%~30%，大幅降低了氫管道成本。在大型干線壓縮機(jī)方面，目前依然依賴進(jìn)口，國內(nèi)沈陽遠(yuǎn)大壓縮機(jī)、石化機(jī)械有所布局。儲(chǔ)氫瓶方面，國內(nèi)中材科技、中集安瑞科、未勢(shì)能源都已取得突破。加氫站壓縮機(jī)，國內(nèi)企業(yè)正在實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代。其中隔膜壓縮機(jī)代表廠商包括中鼎恒盛、豐電金凱威、江蘇恒久機(jī)械、北京天高等。液壓式壓縮機(jī)代表廠商包括海德利森、康普銳斯等。

風(fēng)險(xiǎn)提示： 項(xiàng)目推進(jìn)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn);市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn);技術(shù)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。