8月第三周競拍情況總結：山西地區煉焦煤市場競拍的悲觀情緒延續，競拍價格繼續下跌。流拍主要集中在國企大礦廠牌，而民企下調價格比較迅速，表明其力保成交的態度。多數煤種跌破前期低點，少量高硫和瘦煤仍距前低有空間。

1. 低硫主焦成交區間在回落至1700元/噸以下，不僅跌破了2024年4月低點，還正在向2023年6月低點靠近。QX集團低硫低灰主焦在1675-1680元/噸成交1萬5千噸，較前一期成交價下跌近30元，但全部成交。從7月到8月第二周，QX集團主焦從1850-1900元/噸高位成交不斷回落至1700元/噸以下，累計掛牌14萬5千噸僅僅流拍1千噸。不僅說明整個7月焦化行業需求旺盛，也展現了了企業對于競拍定價的準確和調價的迅速。與之形成鮮明對比的是，山焦集團隆博主焦繼續擠牙膏。自7月17日以來，部分成交+流拍場次的累計掛牌量達10萬4千噸，累計成交1萬1千噸，成交率僅為10.6%。主要原因還是起拍價格從1650元/噸下調至1550元/噸，100元的降幅與市場同期降幅偏差較大，這也是國企大礦近三周流拍的主要原因。SJ集團的頂流廠牌SQ從1850元/噸掛牌價下調至1700元/噸，但5萬噸大單和1700元/噸以下的市場主焦預期，導致其繼續流拍。考慮到長協的價差和地銷的掛牌量，大礦庫存在8-9月將持續面臨壓力。

2. 高硫主焦成交價環比下跌100-150元不等，仍并未全部破前低。其中LL集團兌鎮高硫主焦(公路)在掛牌價1430元/噸附近小幅挺價，但隨著本周市場延續下行壓力，在周內第二次掛牌3萬噸大單流拍3千噸，該價格距離年內低點1370元/噸仍有近70元的空間。

3. 肥煤和瘦煤成交情況以環比下跌為主，跌幅在60-100元不等。其中DH煤業的西坡煤掛牌1700元/噸連續流拍。LL集團宏巖瘦煤掛牌家從1450元/噸下調150元至1300元/噸后，不僅掛牌3萬噸全部成交，還2期掛牌成交溢價80-30元。本周臨汾地區高硫強肥原煤，例如HLG、HL、YT、HS和HJ環比成交價出現60-100元回落，但也有個別煤種還未跌破4月低點。瘦煤則表現的更為堅挺，觀測廠牌要么與前低持平，要么還未新低，但成交價格環比回落在50-100元左右。

4. 本周氣煤和三分之一焦煤表現出弱穩，跌幅不及主焦和肥煤。其中LA集團的新良友1/3原煤，成交價格自6月以來一直保持在450-500元/噸的區間。SD集團金山1/3原煤，從7月的436元/噸僅下跌30元至406元/噸。SJ集團晉北礦1/3精煤成交價格自7月以來，僅回落125元至1400元/噸。HL一礦的低硫高粘結氣煤環比成交價還小漲了20元至784元/噸。SD煤業的望田氣煤延續了一周三拍的挺價，周內三次在913掛牌且成交，累計掛牌5萬1千噸，累計成交1萬噸。

預計8月第四周競拍仍然以下跌為主，特別是在市場傳聞本周將有2輪焦炭降價的預期下。國企大礦如不繼續跟進下調起拍的趨勢以價換量促成交，在流拍情緒和庫存管理上將面臨持續壓力。