8月23日，國家能源局發布1-7月全國電力工業統計數據顯示，截至7月底，全國累計風電裝機容量約4.7億千瓦，同比增長19.8%。1-7月,新增風電裝機容量2991萬千瓦,同比增加360萬千瓦，風電裝機明顯放量。

由于“十四五”前期風電建設節奏較為平穩，當前距目標仍有較大缺口，2024年以來，風電行業基本面表現頗為亮眼。考慮到2025年是“十四五”收官之年，千鄉萬村馭風行動與消納紅線放開有望保障風電裝機需求穩健增長。同時，新能源利好政策頻發。僅在8月，《加快構建新型電力系統行動方案(2024—2027 年)》與《關于加快經濟社會發展全面綠色轉型的意見》陸續出臺，在中央層面就構建新型電力系統部署了專項行動。而海外市場，歐洲等地區海上風電裝機自2025年起有望進入快速增長階段，為我國零部件企業出海打開市場空間，海上風電或進入新一輪增長周期。

在市場與政策的推動下，風電行業景氣度超市場預期，風機盈利預計迎來拐點。今年上半年風電中標項目迎來爆發期，中標規模已經超過2023年全年新增招標量，企業在手訂單也較為充足，行業投標價格已有企穩態勢。中長期看，海外和海上市場正在崛起，或將利好風電整機和零部件企業。

我們長期看好海風的成長性，靠近消納中心的特性以及便于出口的沿海布局保障了海風有持續高成長的空間，特別是海纜、管樁環節有望帶來更多的價值增量。先前制約行業發展的問題逐漸得到解決，海風項目建設正步入快車道，板塊或有持續催化。同時，市場預計海風的深遠海規劃將于2025年前后出臺，有望為行業打開后續的成長空間。