今年的特殊背景下, 晶科能源正在迎來(lái)其發(fā)展的高光時(shí)刻，分析師預(yù)測(cè)如不出意外的話(huà)，晶科將迎來(lái)第6次登頂全球組件銷(xiāo)量冠軍。加速淘汰P型產(chǎn)能以后，高效的N型TOPCon產(chǎn)能目前處在維持較高產(chǎn)出狀態(tài)。公司預(yù)計(jì)將在今年迎來(lái)超過(guò)產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)率10%的增長(zhǎng)。特別是領(lǐng)先的TOPCon制程的營(yíng)收占比超過(guò)85%。與此同時(shí)，晶科在研發(fā)投入上更加不遺余力，上市以來(lái)，累計(jì)研發(fā)投入超過(guò)130億。

在N型的關(guān)鍵技術(shù)上，晶科選擇了TOPCon方案，而非HJT方案，這一次正確的判斷，使得晶科效率和良率大幅提升，緊接著，晶科用堅(jiān)定的產(chǎn)線(xiàn)投入和產(chǎn)品實(shí)證讓客戶(hù)和全行業(yè)跟隨，選擇TOPCon，加速P/N轉(zhuǎn)型。特別是第三代TOPCon，工藝制程上取得了重大突破，研發(fā)進(jìn)度超越預(yù)期，有望在2025年向市場(chǎng)放量，相比較于關(guān)注熱鬧的當(dāng)下，我們不妨追蹤一下。

正面670瓦/24.8%已突破

我們先從技術(shù)層面來(lái)看下晶科這次的突破。首先它是單純基于TOPCon技術(shù)，而非疊加其他柵線(xiàn)背移工藝。換句話(huà)說(shuō)，不必犧牲背面率，不必增加過(guò)多成本，就可以碾壓其他產(chǎn)品，做到四兩撥千金。同時(shí)，可以解決BC在弱光下的正面整片大面積均勻漏電問(wèn)題，所以具有更優(yōu)秀的弱光性能。所以上市僅22個(gè)月，晶科第一、第二代TOPCon組件就已經(jīng)出貨超過(guò)130GW，平均5天就出貨1GW。每12個(gè)月，組件效率提升1%，其他性能也會(huì)隨之提升30%。可以說(shuō)，第三代Tiger Neo的出現(xiàn)，相當(dāng)于又給摩爾定律續(xù)命了五年左右。我們知道，這個(gè)定律并非一定會(huì)發(fā)生的定理，而只是一個(gè)預(yù)測(cè)，這個(gè)預(yù)測(cè)是建立在電池制程工藝能夠穩(wěn)步提升的情況下，依賴(lài)TOPCon底層技術(shù)，不需要做額外的柵線(xiàn)位置調(diào)整，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了正面功率的大幅度提升，而且保持高雙面率，讓客戶(hù)能得到更多的背面發(fā)電的福利。

據(jù)測(cè)算，在中東地區(qū)，采用該版型，在其他商業(yè)條件相同情況下，可做到1美分一度電。這也是為什么大客戶(hù)都對(duì)其趨之若鶩。不過(guò)，隨著電池效率向26%甚至27%邁進(jìn)，本身的尺寸已經(jīng)縮小至極限后，無(wú)論是金屬和非金屬區(qū)的鈍化、半片電池的邊緣鈍化、吸光效應(yīng)、金屬化的設(shè)計(jì)、還是材料極限也使得工藝難度會(huì)逐步增加。但是，晶科依靠在TOPCon關(guān)鍵技術(shù)上，保持工藝領(lǐng)先性和生產(chǎn)良率上的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和積累，使得第三代TOPCon的開(kāi)發(fā)良率提升進(jìn)度超出預(yù)期。這樣能讓下單客戶(hù)實(shí)現(xiàn)技術(shù)的快速升級(jí)，率先推出領(lǐng)先電價(jià)的項(xiàng)目。

多管齊下，為領(lǐng)先制程布下完整技術(shù)圖譜

從晶科的技術(shù)布局上，我們可以找出其在技術(shù)工藝上面的成功因素。首先是其長(zhǎng)期投入獲得領(lǐng)先的技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢(shì)。其次是形成的長(zhǎng)期的技術(shù)合作產(chǎn)業(yè)鏈。比如硼擴(kuò)等關(guān)鍵設(shè)備供應(yīng)商，在為晶科提供設(shè)備的同時(shí)，也得到來(lái)自晶科的技術(shù)反饋。再就是對(duì)工藝流程的優(yōu)化改造。晶科推動(dòng)了多項(xiàng)前段和后段的技術(shù)，來(lái)提升電池和組件性能，同時(shí)提高了良率。

我們看到，晶科在TOPCon技術(shù)架構(gòu)路線(xiàn)穩(wěn)健推進(jìn)和領(lǐng)先量產(chǎn)，以及在第三代TOPcon工藝上的架構(gòu)路線(xiàn)升級(jí)和順利推進(jìn)，都源于其在整個(gè)光伏電池制造上的長(zhǎng)期研發(fā)投入和技術(shù)積累。

而這給了我們一種錯(cuò)覺(jué)，似乎完成這些動(dòng)作就可以實(shí)現(xiàn)對(duì)產(chǎn)業(yè)的主導(dǎo)，能又一次延續(xù)摩爾定律的神話(huà)。但實(shí)際上，這也與晶科在幾次關(guān)鍵技術(shù)路口的正確選擇有關(guān)。畢竟，在晶科十多年的崛起之路上，始終橫亙著眾多強(qiáng)勁的同行對(duì)手，晶科必須在一次次的挑戰(zhàn)中走對(duì)路、做對(duì)事，才能有幸活下來(lái)。從這些關(guān)鍵因素和眾多的關(guān)鍵環(huán)節(jié)上，我們可以總結(jié)出晶科能夠取得先進(jìn)技術(shù)領(lǐng)先的核心要點(diǎn)：

1、心無(wú)旁騖地將只專(zhuān)注到電池和組件制造的各個(gè)工藝環(huán)節(jié)中，獲得了行業(yè)垂直一體化的專(zhuān)屬優(yōu)勢(shì)。

2、堅(jiān)持自主研發(fā)的路線(xiàn)和不遺余力的研發(fā)投入，在人才、客戶(hù)、專(zhuān)利、技術(shù)上，保持領(lǐng)先。

3、除了自身努力的因素，訂單和市場(chǎng)需求始終是推動(dòng)先進(jìn)技術(shù)工藝升級(jí)的最終驅(qū)動(dòng)力。

不過(guò)，晶科的技術(shù)領(lǐng)先的經(jīng)驗(yàn)，在全球產(chǎn)業(yè)合作風(fēng)險(xiǎn)充滿(mǎn)變數(shù)的當(dāng)下，練好內(nèi)功，專(zhuān)注核心工藝技術(shù)的研發(fā)，將是在逆境中前行的不二心法。

今年的特殊背景下, 晶科能源正在迎來(lái)其發(fā)展的高光時(shí)刻，分析師預(yù)測(cè)如不出意外的話(huà)，晶科將迎來(lái)第6次登頂全球組件銷(xiāo)量冠軍。加速淘汰P型產(chǎn)能以后，高效的N型TOPCon產(chǎn)能目前處在維持較高產(chǎn)出狀態(tài)。公司預(yù)計(jì)將在今年迎來(lái)超過(guò)產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)率10%的增長(zhǎng)。特別是領(lǐng)先的TOPCon制程的營(yíng)收占比超過(guò)85%。與此同時(shí)，晶科在研發(fā)投入上更加不遺余力，上市以來(lái)，累計(jì)研發(fā)投入超過(guò)130億。

在N型的關(guān)鍵技術(shù)上，晶科選擇了TOPCon方案，而非HJT方案，這一次正確的判斷，使得晶科效率和良率大幅提升，緊接著，晶科用堅(jiān)定的產(chǎn)線(xiàn)投入和產(chǎn)品實(shí)證讓客戶(hù)和全行業(yè)跟隨，選擇TOPCon，加速P/N轉(zhuǎn)型。特別是第三代TOPCon，工藝制程上取得了重大突破，研發(fā)進(jìn)度超越預(yù)期，有望在2025年向市場(chǎng)放量，相比較于關(guān)注熱鬧的當(dāng)下，我們不妨追蹤一下。

正面670瓦/24.8%已突破

我們先從技術(shù)層面來(lái)看下晶科這次的突破。首先它是單純基于TOPCon技術(shù)，而非疊加其他柵線(xiàn)背移工藝。換句話(huà)說(shuō)，不必犧牲背面率，不必增加過(guò)多成本，就可以碾壓其他產(chǎn)品，做到四兩撥千金。同時(shí)，可以解決BC在弱光下的正面整片大面積均勻漏電問(wèn)題，所以具有更優(yōu)秀的弱光性能。所以上市僅22個(gè)月，晶科第一、第二代TOPCon組件就已經(jīng)出貨超過(guò)130GW，平均5天就出貨1GW。每12個(gè)月，組件效率提升1%，其他性能也會(huì)隨之提升30%。可以說(shuō)，第三代Tiger Neo的出現(xiàn)，相當(dāng)于又給摩爾定律續(xù)命了五年左右。我們知道，這個(gè)定律并非一定會(huì)發(fā)生的定理，而只是一個(gè)預(yù)測(cè)，這個(gè)預(yù)測(cè)是建立在電池制程工藝能夠穩(wěn)步提升的情況下，依賴(lài)TOPCon底層技術(shù)，不需要做額外的柵線(xiàn)位置調(diào)整，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了正面功率的大幅度提升，而且保持高雙面率，讓客戶(hù)能得到更多的背面發(fā)電的福利。

據(jù)測(cè)算，在中東地區(qū)，采用該版型，在其他商業(yè)條件相同情況下，可做到1美分一度電。這也是為什么大客戶(hù)都對(duì)其趨之若鶩。不過(guò)，隨著電池效率向26%甚至27%邁進(jìn)，本身的尺寸已經(jīng)縮小至極限后，無(wú)論是金屬和非金屬區(qū)的鈍化、半片電池的邊緣鈍化、吸光效應(yīng)、金屬化的設(shè)計(jì)、還是材料極限也使得工藝難度會(huì)逐步增加。但是，晶科依靠在TOPCon關(guān)鍵技術(shù)上，保持工藝領(lǐng)先性和生產(chǎn)良率上的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和積累，使得第三代TOPCon的開(kāi)發(fā)良率提升進(jìn)度超出預(yù)期。這樣能讓下單客戶(hù)實(shí)現(xiàn)技術(shù)的快速升級(jí)，率先推出領(lǐng)先電價(jià)的項(xiàng)目。

多管齊下，為領(lǐng)先制程布下完整技術(shù)圖譜

從晶科的技術(shù)布局上，我們可以找出其在技術(shù)工藝上面的成功因素。首先是其長(zhǎng)期投入獲得領(lǐng)先的技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢(shì)。其次是形成的長(zhǎng)期的技術(shù)合作產(chǎn)業(yè)鏈。比如硼擴(kuò)等關(guān)鍵設(shè)備供應(yīng)商，在為晶科提供設(shè)備的同時(shí)，也得到來(lái)自晶科的技術(shù)反饋。再就是對(duì)工藝流程的優(yōu)化改造。晶科推動(dòng)了多項(xiàng)前段和后段的技術(shù)，來(lái)提升電池和組件性能，同時(shí)提高了良率。

我們看到，晶科在TOPCon技術(shù)架構(gòu)路線(xiàn)穩(wěn)健推進(jìn)和領(lǐng)先量產(chǎn)，以及在第三代TOPcon工藝上的架構(gòu)路線(xiàn)升級(jí)和順利推進(jìn)，都源于其在整個(gè)光伏電池制造上的長(zhǎng)期研發(fā)投入和技術(shù)積累。

而這給了我們一種錯(cuò)覺(jué)，似乎完成這些動(dòng)作就可以實(shí)現(xiàn)對(duì)產(chǎn)業(yè)的主導(dǎo)，能又一次延續(xù)摩爾定律的神話(huà)。但實(shí)際上，這也與晶科在幾次關(guān)鍵技術(shù)路口的正確選擇有關(guān)。畢竟，在晶科十多年的崛起之路上，始終橫亙著眾多強(qiáng)勁的同行對(duì)手，晶科必須在一次次的挑戰(zhàn)中走對(duì)路、做對(duì)事，才能有幸活下來(lái)。從這些關(guān)鍵因素和眾多的關(guān)鍵環(huán)節(jié)上，我們可以總結(jié)出晶科能夠取得先進(jìn)技術(shù)領(lǐng)先的核心要點(diǎn)：

1、心無(wú)旁騖地將只專(zhuān)注到電池和組件制造的各個(gè)工藝環(huán)節(jié)中，獲得了行業(yè)垂直一體化的專(zhuān)屬優(yōu)勢(shì)。

2、堅(jiān)持自主研發(fā)的路線(xiàn)和不遺余力的研發(fā)投入，在人才、客戶(hù)、專(zhuān)利、技術(shù)上，保持領(lǐng)先。

3、除了自身努力的因素，訂單和市場(chǎng)需求始終是推動(dòng)先進(jìn)技術(shù)工藝升級(jí)的最終驅(qū)動(dòng)力。

不過(guò)，晶科的技術(shù)領(lǐng)先的經(jīng)驗(yàn)，在全球產(chǎn)業(yè)合作風(fēng)險(xiǎn)充滿(mǎn)變數(shù)的當(dāng)下，練好內(nèi)功，專(zhuān)注核心工藝技術(shù)的研發(fā)，將是在逆境中前行的不二心法。