堅強智能電網將是我國應對能源環境問題的重要手段。我國能源環境問題較為嚴峻,能源緊缺、分布不均、能耗過大和溫室氣體排放過量對可持續發展構成威脅。特高壓和智能電網的建設可以提高能源傳輸效率,接納更多的清潔能源,從時間和空間上優化能源配置,對于節能減排作用重大。

國家電網具有資源和技術優勢,將主導我國智能電網未來的發展。國家電網制定的標準和規劃有望上升為國家標準規劃。今年6月底出臺了智能電網技術標準體系和智能電網關鍵設備(系統)研制規劃,下屬各網省公司的智網子規劃也將相繼出臺。

“智能電網、堅強為先”。我國智能電網將沿著由堅強到智能的路線逐步推進。特高壓和骨干網架的建設將依然是近年建設的重點,智能電網主要還處于試點工程階段,預計1-3年的觀察期和反饋期才可能投入實用,因此大規模智能化建設在2012年以后會逐步啟動。

未來電網智能化投資比重將會加大。04-09年我國電網投資經歷了高速增長,未來或將放緩,但智能化設備的投資比重將逐步增大。當前我國智能化投資僅占電網投資5%-7%,而2020年可能會達到14%-15%。國家電網的智能化投資主要用于用電、配電、變電和通信,四者一共占到88%以上。

行業評級:增持。看好的子行業依次有:柔性輸電;特高壓/直流;新型節能變壓器;智能充電樁;變配電自動化綜合系統;新能源并網(風電、光伏變流器,抽水蓄能);在線狀態監測;智能配電設備。總體來說,上述子行業未來有較大的市場空間,且技術含量大都較高,未來可能出現強者愈強的局面。