2008年下半年，山西省新一輪煤炭資源整合萌動。2009年4月中旬，山西省政府“10號文件”標(biāo)志著該省煤炭資源整合大幕正式開啟。從同煤等五大省屬煤企到央企中煤集團(tuán)以及國有民營資本，圈地?fù)尩V在三晉大地展開。2010年，山西省煤改進(jìn)入技改和小礦復(fù)產(chǎn)新階段。

山西打響了全國煤改第一槍。隨后，2009年年末，煤炭產(chǎn)量位居全國第四的河南煤炭資源整合風(fēng)聲漸起。今年3月，河南煤改風(fēng)暴刮起。內(nèi)蒙古、陜西、山東等煤炭主產(chǎn)省區(qū)也相繼有了自己的煤炭產(chǎn)業(yè)整合規(guī)劃。

在即將出臺的“十二五”煤炭工業(yè)發(fā)展規(guī)劃中，兼并重組是重頭戲。

據(jù)中國煤炭工業(yè)發(fā)展研究中心副主任賀佑國表示，“十二五”期間將優(yōu)先建設(shè)大型現(xiàn)代化露天煤礦，到2015年，5000萬噸以上的特大型煤礦產(chǎn)量要占65%以上，形成20個1000萬噸~4000萬噸的大型企業(yè)集團(tuán)。最近，國家能源局副局長吳吟在公開場合稱，“煤炭資源開發(fā)還需要進(jìn)一步深度整合。從長遠(yuǎn)來看，向石油行業(yè)和電力系統(tǒng)靠近，應(yīng)該成為煤炭企業(yè)兼并重組的目標(biāo)。”

煤炭資源整合是大勢所趨，但 “十二五”煤炭行業(yè)是否需要出現(xiàn)幾大類似中石油、中石化和五大發(fā)電集團(tuán)的央企，恐怕還值得探討。從近兩年山西、河南煤改進(jìn)程以及鋼鐵行業(yè)跨區(qū)重組復(fù)雜度可以預(yù)期，“十二五”期間，煤炭跨區(qū)兼并重組將是異常艱難之過程。

山西河南煤改成效顯現(xiàn)，但資金資源等困撓整合進(jìn)程

在省政府大力推動下，2009年山西省煤炭資源整合成效顯著。這一被業(yè)界普遍稱為“國進(jìn)民退”的煤改使“5+2+1”的八大整合主體贏得盆滿缽滿。

根據(jù)山西煤炭工業(yè)廳去年年末的重組批復(fù)方案顯示，整合后五大省屬煤企、山西煤炭進(jìn)出口、山西煤炭運銷公司七大主體的煤炭產(chǎn)能從4.64億噸增至6.83億噸，新增2.19億噸，七大國有煤企獲產(chǎn)能2.67億噸，占整合后總產(chǎn)能的近40%。山西煤銷集團(tuán)的產(chǎn)能擴(kuò)大到1.3億噸，成為本輪煤改大贏家。另一整合主體－中煤集團(tuán)參與了大同、朔州、臨汾等地小礦整合，并有了不小收獲。

然而，山西煤炭資源整合非一帆風(fēng)順。目前整合礦復(fù)產(chǎn)進(jìn)展緩慢。來自山西省煤炭工業(yè)廳數(shù)據(jù)顯示，2010年上半年，山西省產(chǎn)煤3.38億噸，其中，重點整合礦產(chǎn)煤為3374.38萬噸，僅占該省原煤產(chǎn)量的一成。

究其原因，一是資金存巨大缺口導(dǎo)致復(fù)產(chǎn)緩慢。據(jù)山西煤炭業(yè)官方人士透露，要完成全省煤礦整合，包括付齊補(bǔ)償款和將收購的煤礦整改復(fù)產(chǎn)在內(nèi)，共需要5000億元左右。其中，支付補(bǔ)償款“怎么也得超出2000個億。”這一數(shù)據(jù)大大超出此前山西省社科院能源所預(yù)估的3400億元。據(jù)了解，在煤改中占有先機(jī)的山西煤炭運銷集團(tuán)未來3年在煤礦建設(shè)上總投資將超過500億元。
 

二是資源好壞決定整合主體推進(jìn)積極性。國泰君安最新調(diào)研報告稱，不同公司的整合進(jìn)度與所整合的小煤礦資質(zhì)有關(guān)。在本次整合中，省級政府決定了資源定價權(quán)，縣級地方政府則決定了資源分配權(quán)，整合主體所獲資源的好壞取決于該主體與地方政府關(guān)系的密切程度，因此，縣營煤礦與民營企業(yè)獲得最好資源，在各縣均有經(jīng)營網(wǎng)點的進(jìn)出口集團(tuán)和運銷集團(tuán)次之，五大煤炭集團(tuán)并不占優(yōu)，拿到最次的資源。因此，五大集團(tuán)整合的積極性最低，進(jìn)度最慢。報告從另一方面道出山西煤改之復(fù)雜性。

此外，國有大礦們與被兼并的小礦主之間在補(bǔ)償款的談判相當(dāng)“糾結(jié)”。數(shù)年前在山西投資煤礦的浙江溫商們并不放過任何可以爭取權(quán)益的機(jī)會。

再看看河南省近半年的煤改成果。根據(jù)河南省政府部署，要在今年6月底前基本完成該省的兼并重組工作。此次被兼并的小煤礦466 家。按照該省煤改方案，中平能化集團(tuán)將兼并132家小煤礦，鄭煤集團(tuán)兼并124 家，義煤集團(tuán)84 家，煤化集團(tuán)58 家，省煤層氣公司38 家，神火集團(tuán)30 家。

河南省煤改進(jìn)程比原計劃提前了九個月。然而，信息反映因兼并小礦資源不佳、補(bǔ)償款、安全等問題導(dǎo)致幾大整合主體積極性不高。河南第三大煤炭航母的組建則在義馬煤業(yè)、鄭煤集團(tuán)的各種利益平衡中懸念叢生。

新煤炭央企誕生和跨區(qū)并購最大障礙來自煤炭主產(chǎn)省區(qū)

目前國內(nèi)擁有兩大煤炭央企－神華集團(tuán)和中煤能源集團(tuán)。按照國家能源局設(shè)想，“十二五”期間，煤炭產(chǎn)業(yè)重組將比肩目前的石油和電力行業(yè)集中度，那么，未來幾年，除神華和中煤外，煤炭行業(yè)或?qū)⒃僭黾?至3個煤炭央企。

從目前國內(nèi)煤炭市場格局分析，主要產(chǎn)煤大省山西、山東、河南、陜西等省都擁有的一個到數(shù)個煤炭大集團(tuán)。尤其是山西省，通過本輪煤炭資源整合，其省屬國有煤企所擁有的產(chǎn)能和占有率將大大提高。根據(jù)山西省規(guī)劃，到2011年，該省的七大國有煤企中有3家將變身為億噸級產(chǎn)能大鱷，4家的產(chǎn)能將擴(kuò)大至5000萬噸級，煤炭總產(chǎn)量占山西省的75%以上。山西是多年的產(chǎn)煤冠軍和調(diào)出冠軍。如果組建煤炭央企，缺少了山西參與將是重大缺陷。

一旦山西省煤炭大集團(tuán)們搖身變?yōu)檠肫螅蛞馕吨轿鞯胤截斦p失巨大。要知道，山西煤炭占全省GDP的“半壁江山”。據(jù)山西省煤炭工業(yè)廳數(shù)據(jù)，2009年山西煤炭行業(yè)完成銷售收入3766億元，同增266億元，占2009年山西GDP一半以上。難怪有山西官員發(fā)出，“倘若未來將煤炭上收中央企業(yè)，那么山西第一個不同意。”

多年來，山西對央企入晉充滿戒心。國電電企一人士透露，“由于山西政府不允許央企絕對控股當(dāng)?shù)孛禾科髽I(yè)，國電電力參股49%組建了一家煤炭企業(yè)”。在新疆、內(nèi)蒙古、陜西等省區(qū)叱咤風(fēng)云的神華集團(tuán)也是低調(diào)進(jìn)入山西。

對于山東、河南等省份，雖煤炭產(chǎn)業(yè)不像山西般“一煤獨大”，但若要將其劃歸中央，其地方政府的不情愿在預(yù)料中。山東煤炭航母由“一變二”、河南省第三大5000萬噸級的煤炭大集團(tuán)遲遲未出爐凸顯地方政府在煤炭兼并重組上的難以抉擇和復(fù)雜程度。

產(chǎn)煤大省不情愿被收歸國有還有另一重要原因。即在煤炭效益差的時候，國家把煤炭生產(chǎn)分散到各個省份。如今，眼看煤炭過了幾年好日子，卻想將之上收，的確難這些地方政府服氣。

雖然中煤集團(tuán)參與了山西煤炭資源整合并有所斬獲，但總體來看，因與地方利益存在沖突，近年央企在一些省份的資源搶占中非要風(fēng)得風(fēng)，要雨得雨。如2010年河南煤改中兩大煤炭央企基本處于“缺席”。在前些年，曾一度傳神華集團(tuán)參與四川一新發(fā)現(xiàn)的大型煤田開發(fā)，最后由于種種原因不了了之。

多家煤炭央企形成有利有弊

打造如同幾大石油、五大發(fā)電集團(tuán)般壟斷的煤炭大集團(tuán)，將使煤炭行業(yè)集中度提高。煤炭資源回采率、煤炭行業(yè)的安全生產(chǎn)狀況將會得到明顯改善。

目前，五大發(fā)電集團(tuán)無論是裝機(jī)容量，還是發(fā)電量基本占據(jù)國內(nèi)電力市場的半壁江山。而幾大石油巨頭在市場上更是擁有絕對話語權(quán)。

近年來，央企們所表現(xiàn)出的社會責(zé)任感對國家經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運行發(fā)揮了重要作用。我們可以看到，在電力供應(yīng)緊張時刻，五大發(fā)電集團(tuán)即便虧損也得發(fā)電；神華和中煤兩大煤炭央企，在2008年年初南方冰雪災(zāi)害、今年年初的低溫寒冷缺煤的關(guān)鍵時刻，政府一聲號令，兩大巨頭就無條件保障供煤。

需要看到的是，無論是央企還是地方國企，企業(yè)社會責(zé)任是一個方面，但企業(yè)性質(zhì)決定了要追逐利益，并盡可能使利潤最大化。這就不難解釋部分煤炭集團(tuán)在市場煤的誘惑下上漲合同煤價，五大發(fā)電在虧損之時頻頻要求“煤電聯(lián)動”。

2009年激烈的煤電博弈中唱主角的正是兩大煤炭央企、產(chǎn)煤大省和五大發(fā)電集團(tuán)。一旦煤炭行業(yè)形成了3至5個煤炭央企，到時候，煤電壟斷巨頭們在某些問題上的角逐或博弈或會重演。也許，到時候政府協(xié)調(diào)的難度比現(xiàn)在還大！

煤炭產(chǎn)業(yè)“十二五”規(guī)劃尚未正式出爐。各省區(qū)煤炭資源整合依然繼續(xù)。若“十二五”產(chǎn)業(yè)規(guī)劃中的兼并重組方案與產(chǎn)煤大省期望值相距甚遠(yuǎn)，中央和利益分配格局、煤炭監(jiān)管等棘手問題沒有明確規(guī)定或以地方讓步為代價，或?qū)ΜF(xiàn)正在進(jìn)行的各省區(qū)煤改和整個煤炭產(chǎn)業(yè)變革產(chǎn)生一定負(fù)面效應(yīng)。