與甘肅大唐簽署細(xì)化的煤炭購(gòu)銷合同：與2010年5月26日簽訂的煤炭購(gòu)銷合作協(xié)議比較，2013年的采購(gòu)量從600萬(wàn)噸大幅提高到800萬(wàn)噸。2010年的采購(gòu)量從80萬(wàn)噸調(diào)整為30~100萬(wàn)噸。2011年和2012年的采購(gòu)量維持400和500萬(wàn)噸不變。

煤炭基準(zhǔn)價(jià)格高于預(yù)期：以蘭州西固熱電有限責(zé)任公司低位發(fā)熱量5300Kcal/Kg的沫煤綜合到廠含稅價(jià)408元/噸為基準(zhǔn)，基準(zhǔn)價(jià)格明顯高于我們的預(yù)期，含稅價(jià)408元/噸，則不含稅為349元/噸，高于我們此前預(yù)測(cè)的不含稅價(jià)格300元/噸。由于價(jià)格鎖定到2013年年底，實(shí)際上合同雙方充分考慮了未來(lái)煤炭的價(jià)格趨勢(shì)，短期看，基準(zhǔn)價(jià)格高于目前蘭州市場(chǎng)價(jià)格，但是如果未來(lái)能源價(jià)格上漲，甘肅大唐將因鎖定價(jià)格而獲益。我們估計(jì)運(yùn)到蘭州西固熱電的噸煤凈利潤(rùn)將達(dá)到80~90元/噸。

氣化南疆工程示范項(xiàng)目開(kāi)工：2010年9月6日，由廣匯股份承建的國(guó)家能源局氣化南疆工程在新疆喀什地區(qū)疏勒縣舉行鄉(xiāng)鎮(zhèn)示范項(xiàng)目開(kāi)工奠基儀式。

獲準(zhǔn)在南疆地區(qū)建設(shè)100個(gè)LNG加注站：公司計(jì)劃通過(guò)LNG重卡將位于喀什、克州的液化天然氣工廠制造的液化天然氣配送至各縣市中心站，再通過(guò)縣市中心站充裝灌瓶配送至鄉(xiāng)鎮(zhèn)瓶組站加熱氣化連接管網(wǎng)入戶。公司通過(guò)參與氣化南疆示范項(xiàng)目不但履行了社會(huì)責(zé)任，同時(shí)在獲準(zhǔn)在南疆建設(shè)的100個(gè)LNG加注站，從而使公司在南疆地區(qū)獲得寶貴的LNG網(wǎng)絡(luò)資源，對(duì)于LNG重卡的推廣意義重大。

維持“買入A”評(píng)級(jí)和目標(biāo)價(jià)：我們預(yù)計(jì)公司2010、2011、2012年的盈利預(yù)測(cè)為0.58元、1.71元、2.28元。受益于國(guó)家的新疆政策，以及公司煤炭資源轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)效益的確定性，我們維持“買入A”的評(píng)級(jí)和12個(gè)月目標(biāo)價(jià)42.75元。