如果千年奇寒真的發生，那么由供熱帶來的煤炭需求增長十分有限，最緊要的是會勒緊冬季煤炭運輸的脖子。低溫會造成北方港口冰層過厚，運煤的船只難以靠港。由此，A股市場在過去的一周硝煙彌漫。一場由千年奇寒預測引發的搶“煤”大戰，打得酣暢淋漓。

極端天氣預測改變市場預期

“千年奇寒”令煤炭行業基本面預期發生重大變化。

今年以來持續異常的氣候,令各國氣象學家預測,北半球今冬可能再次遭遇超低溫極端天氣，歐洲低溫天氣甚至可能是“千年一遇”。

目前的種種征兆,成為該預測的有力依據：在“拉尼娜”影響下，墨西哥灣暖流活動速度減緩；北半球經歷了有氣象記錄的130 年來最熱的夏天；入冬后北半球氣溫開始驟降。

一旦極端嚴寒天氣發生，對煤炭行業的最大影響，不是拉動采暖用煤需求的增長，而是導致煤炭運輸的不暢甚至是局部癱瘓：高速公路封閉；煤炭被凍在車皮上、卸車困難；冰封渤海灣幾大煤港。進而會導致下游行業煤炭庫存快速下降、消費地煤價大漲。2008年初的雨雪冰凍災害、2010年初環渤海灣冰凍就是明證。

在這樣的預測下，煤炭市場預期被改變。截至上周五，煤炭板塊80%的股票累計上漲幅度高達40%以上。

“早在節前就有人賭這波資源類商品上漲，但下注的畢竟是少數。”申銀萬國分析師魏威表示。

與此同時，國內北方各大港口已經顯現煤炭航運高峰。

截至10月9日，秦皇島港今年已累計完成各類貨物吞吐量2億噸，其中，煤炭完成1.73億噸；唐山曹妃甸港今年已累計完成煤炭吞吐量2686萬噸，兩大主力港口發運煤炭數量均創歷史同期新高。陸運方面，從內蒙古、山西往外的運煤樞紐已經出現煤車擁堵。

北京某私募老總黃先生表示：“煤炭季節性上漲很正常，但此前煤炭股的低估值確實成為此輪上漲的基礎。再加上國際農產品、有色金屬、原油等主要商品在國際流動性過剩的環境下大漲。煤炭作為前期低估值的品種，便理所當然成為這一波行情主角，但最終還是出乎意料，漲得太猛！”

機構私募搶增煤炭股

煤炭股被點燃的背后是大筆資金的推動。

“到現在為止，一些中小投資者都在等待煤炭股回調。前期踏空資金，開始大規模加倉。”海通證券高級分析師張克勝表示。

高換手率，巨額資金推動。資源類商品價格上漲，千年奇寒低溫預警，令市場快速認可煤炭股的最新估值。在眾多中小散戶選擇觀望、不敢進場追高的節骨眼上，巨額資金未顯示出一絲的猶豫，快速挺進！

Ｗｉｎｄ監測的5日資金流向顯示,煤炭板塊10月11日以來資金凈流入78億元。其中西山煤電5個交易日累計凈流入資金11.5億元,國陽新能、潞安環能、神火股份和中國神華4只個股期間資金也大幅流入。

10月13日，國陽新能被列入上交所漲跌幅異動龍虎榜，當日振幅達20%。當日前五名買入營業部，累計買入金額達4億元；前五名賣出營業部，累計賣出金額達2.5億元。

10月14日，國陽新能再度登上上交所漲跌異動排行榜。

在10月15日該股盤中兩度漲停，最終以26.51元報收，漲幅達9.68%。

在國陽新能的炒作中游資則是頻繁進出，其中以國泰君安上海江蘇路營業部最為活躍。數據顯示，該營業部10月11日大舉買入9585．19萬元；10月12日，該營業部再次大舉買入1．08億元同時也賣出9012．52萬元；10月13日和10月14日，國泰君安上海江蘇路營業部再次分別買入5799．39萬元和2．51億元。

私募老總黃先生說：“這輪煤炭股行情發展到現在，可謂是全民參與的結果，機構的影子到處可見，私募積極參與，散戶大戶不甘示弱。大家都在比誰下手更快！”

10月15日，在大盤以2863.74開盤，上午煤炭股表現乏力。下午收盤大盤報收2971.16點，煤炭、有色板塊再次發力。航空、造紙等升值受益板塊漲幅居前，金融、風力、電池等概念板塊依然活躍。資本市場的搶“煤”大戰，熱度不減。

搶煤行情有望持續

煤市的這把火能持續多久成為焦點。

張克勝說，“煤炭股中屬于上游的股票，如果上漲過快，會導致通脹的壓力增加。投資者也要警惕煤炭股技術和基本面的壓力。”

Ｗｉｎｄ數據顯示，上周煤炭板塊尾盤仍有超過4億元資金流入。不難發現，機構炒作煤炭板塊熱情并未完全消失。

張克勝認為，此次煤炭股上漲很有可能是基金年內收官行情。上半年社保基金微有盈利，但下半年一直在虧損，年末欲求短平快。

千年奇寒催熱了煤炭行情，那么下一個市場熱點又會在哪里？

黃先生認為：“從9月中下旬開始的中小盤股獲利回調，在上周更加明顯。預計本周仍將持續低位。屆時主力可能會補倉回調后的中小盤股。待這輪煤炭股上漲結束后，11月份將仍以中小盤股為主。”

國信證券分析師胡鑫認為，人民幣升值板塊預期看好。他認為，人民幣升值將是一個漫長的過程。航空個股在下跌中應該有機會，并在未來有可持續性。上周五下午，受人民幣升值行情推動，航空板塊大幅上漲，處于板塊漲幅第一位，漲幅達5%。