10月份,電源設(shè)備子行業(yè)受新能源產(chǎn)業(yè)規(guī)劃刺激,爆發(fā)性增長(zhǎng)18.14%;二次設(shè)備子行業(yè)走出了一輪估值調(diào)整行情,下跌0.01%,期間最高跌幅近10%;一次設(shè)備子行業(yè)漲幅為9.34%。

9月30日,國(guó)家發(fā)改委要求各省區(qū)上報(bào)農(nóng)網(wǎng)改造升級(jí)的三年規(guī)劃。我們認(rèn)為新一輪農(nóng)網(wǎng)改造升級(jí)投資計(jì)劃正式進(jìn)入了實(shí)施階段:通過(guò)將投資總規(guī)模分解為各地方農(nóng)網(wǎng)升級(jí)改造的項(xiàng)目規(guī)劃從而落到實(shí)處。因此,我們建議關(guān)注置信電氣。

在國(guó)務(wù)院加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的規(guī)劃,新能源是七大產(chǎn)業(yè)之一。按照規(guī)劃,將積極發(fā)展新一代核能;提高風(fēng)電技術(shù)裝備水平,有序推進(jìn)風(fēng)電規(guī)模化發(fā)展等。我們建議關(guān)注:東方電氣和金風(fēng)科技。

10月28日,國(guó)網(wǎng)公司啟動(dòng)電能表集中招標(biāo)第四次項(xiàng)目。2010年將累計(jì)招標(biāo)電能表5000.11萬(wàn)只,其中智能電表4533.79萬(wàn)只。智能電表市場(chǎng)超過(guò)預(yù)期招標(biāo)量的近30%。我們推薦關(guān)注科陸電子。

國(guó)網(wǎng)公司已經(jīng)啟動(dòng)三個(gè)批次的智能電網(wǎng)主設(shè)備招標(biāo)和一個(gè)批次的智能二次設(shè)備招標(biāo),正式形成了傳統(tǒng)設(shè)備、智能設(shè)備兩條線并行招投標(biāo)的機(jī)制。在一次設(shè)備子行業(yè),我們建議關(guān)注特變電工;在二次設(shè)備子行業(yè),建議關(guān)注國(guó)電南自。

綜上所述,我們給予電力設(shè)備行業(yè)“增持”評(píng)級(jí);其中,二次設(shè)備子行業(yè)因估值水平處于相對(duì)高位,前期漲幅過(guò)大,暫下調(diào)評(píng)級(jí)至“中性”;維持一次設(shè)備子行業(yè)和電源設(shè)備子行業(yè)的“增持”評(píng)級(jí)。