近期全國部分地區爆發的柴油荒，原因在于各地政府為完成節能減排而突擊限電，企業被迫自購柴油機發電。目前，柴油荒已從華東地區向中西部蔓延，內蒙呼和浩特、包頭等地已出現柴油限量供應現象。如果內蒙煤炭汽運量因此下降，將加劇目前華東地區的煤炭供給緊張局勢，進一步推升煤價。
　　
部分發電需求轉為柴油，令當前煤炭真實需求暫時不旺。但由于國內外嚴重的通脹，當前煤價幾無下降空間。而當地方政府完成“十一五”節能減排指標、限電結束后，用油發電再度轉為用煤發電，明年年初，煤炭需求極可能報復性反彈。而從中期看，廣發證券宏觀分析師認為，即便僅滿足居住性及改善性的剛性需求也能支撐房地產投資25%以上的增長。消費、出口甚至私人投資已經或者即將見底回升的態勢清晰可見，“十二五規劃”的逐步落實也會帶動政府投資的恢復增長。
　　
當前全球正面臨著史上流動性最為寬松的時期，由于美日等國利率依舊且還將維持零利率水平，包括中國在內的新興市場經濟體外部資金注入依舊會維持下去。基于基本面、流動性及明年平均19倍PE，維持行業“買入”評級。盤子較小的蘭花科創和恒源煤電值得關注。