主要觀點：

迎接核電高速發展期

2007年國家將對核電發展的基調由“適度發展”調整為“積極發展”，核電行業迎來高速發展的契機。新的《核電中長期發展規劃》。將2020年核電的發展目標定為接近1億千瓦。基于目前(2010年7月止)1015.8萬千瓦的裝機容量，這一目標意味著未來十年國內核電將有近十倍的成長目標。我國一躍成為全球在建核電規模最大的國家，國內核電已經步入建設發展的加速期。

AP1000成主流，國產化面臨突破的關鍵期

APl000反應堆冷卻劑泵(主泵)、爆破閥、鋼制安全殼CV、主管道等設備與傳統的核電站完全不同．是APl000的特殊重要設備。在引進、消化、吸收AP1000先進核電技術的過程中，國家核電與一重、二重、哈電、上電、沈鼓、太重、寶鋼、鞍鋼和太鋼等裝備制造企業合作，共同推進我國核電關鍵設備國產化。目前，AP1000核島關鍵設備——大型鍛件、反應堆壓力容器、蒸汽發生器、主泵、主管道、鋼制安全殼等設備的國產化工作相繼取得實質性進展。

市場空間與盈利具佳的核電裝備子行業

目前，國內已基本形成上海、東北和四川三大核電設備制造基地。重型機械行業的領軍企業一重集團已具備壓力容器制造和大型鍛件加工能力，二重集團有鍛件加工能力。從核電裝備細分子行業來說，核電鑄鍛件、核電用管、核級閥門未來的市場空間和產品盈利能力都較為可觀，子行業的龍頭公司中國一重[5.79 -3.18%](601106.SH)、江蘇神通[40.00 -4.67%](002438.SZ)、科新機電[27.85 -4.82%](300092.SZ)可重點關注。