隨著國家“十二五”經濟規劃和部分產業升級等一系列政策的出臺，“主題化”投資的趨勢愈發凸顯，尋找2011年主題投資新概念是近期投資者的主要功課。記者獲悉，金鷹基金旗下主題基金──金鷹主題優勢基金將于本周四結束募集進入建倉期，就后市的主題性投資機會，記者采訪了金鷹主題優勢擬任基金經理冼鴻鵬。他指出，2011年企業消費市場值得重點關注。

“真正受益者”超額收益

近期市場震蕩加劇，并沒有影響基金公司中長期看漲信心，對于后市走勢，金鷹主題優勢基金擬任經理冼鴻鵬認為，從宏觀上看，如果要發生反轉關鍵還要看政策，一方面，國民收入倍增計劃能否在“十二五”期間得到落實，另一方面，戰略性新興產業能否在“十二五”期間得到長足的發展，時間上可能要到明年二三季度。如果有相關的具體措施出來，則將會有一波“制度紅利”行情。

市場趨勢性機會未現的市況下，結構性機會層出不窮，機構投資者中“主題化”投資盛行，針對2010年基金最熱捧的主題投資，冼鴻鵬表示，今年大家對主題投資的追捧表現出了一定的盲目性，同一主題下，1%受益程度的上市公司和100%受益程度的上市公司今年可能都會上漲，但明年將是深化主題投資之年，只有真正受益的公司，才有可能繼續表現。

冼鴻鵬表示，2011年的主題投資需要認真研究到細分子行業，對產業鏈要有很好的把握能力，“新興產業的公司不一定都能高成長，要綜合考核主題受益程度和估值水平，精選其中的優質上市公司進行投資，獲取超額收益。”

低端電子器件受益較小

他舉例稱，一些低端封裝等電子元器件子行業的上市公司，主要是靠工人成本低賺取加工費，從電子行業高成長中受益的程度就比較小。

冼鴻鵬對于新興產業和非周期行業有深入的研究，以高成長股投資見長，曾在2007年到2008年對科技、媒體和通信行業進行了1年多的跟蹤和研究，對其中的細分子行業非常熟悉。對后市的主題化投資機會，冼鴻鵬認為，符合“十二五”規劃的新興產業是未來股市最大的主題投資機會。

戰略新興產業增長巨大

他分析稱，“十二五”規劃對新興產業發展提出了明確發展規劃，到2015年和2020年，戰略新興產業占GDP的比重較2010年的4%左右將分別提高至8%和15%。“如果未來10年中國的GDP能夠增長1倍，戰略新興產業將增長6倍多，而其他產業的增長還不到1倍，兩者之間的差距非常巨大。”

投資機會：產業鏈前端先受益

從具體主題來看，冼鴻鵬非常看好新材料、信息技術和高端裝備制造業，這三大主題不僅屬于新興產業，更是其他戰略新興產業發展的前端市場。

“產業鏈的前端最先受益，而且大多前端產業擁有定價權，這對于企業盈利增長很重要！”冼鴻鵬認為。

2011年企業消費市場值得投資者重點關注，企業設備的更新換代和信息技術的應用，將帶來信息技術和高端設備制造業的主題投資機會。