剛在國內斬獲大單的金風科技[24.67 3.22%](002202)好事接連不斷。昨日金風科技發布公告稱，在美國的全資子公司在美國市場成功中標電價并簽署長期電價購買協議。本次中標在公司國際市場戰略進程上又上了一個大臺階。而在大單概念牛股輩出的同時金風科技卻并未得到市場太多的關注。

本次中標利好有限

金風科技表示，按照長期電價購買協議，位于美國伊利諾伊州的Shady Oaks風電場將自2012年起供應為期20年的電力。該風電項目規劃總裝機容量不超過120兆瓦，采用金風科技1.5MW直驅永磁風力發電機組。該風電場將于2011年開工建設，2012年投入運營。

安信證券在最新報告中指出，公司在香港上市的目的就是要走向世界，本次中標的風電場有120MW，折合1.5MW 風機80 臺，國際化步伐又邁進了一大步。公司在海外的運作，建設風電場并不是為了運營，而是通過投資建設、轉讓風電場，提供風機和服務，來實現風機和服務收入利潤兌現，這樣的運作模式和金風在國內建設風電場的模式是類似的，因此并不會占用公司大量的現金。

一位長期關注金風科技的市場分析人士在接受記者采訪時表示，“12月7日金風科技公告稱確認已收到此次特許權項目的全部正式中標通知書，中標規模總計為1300.5MW。受此利好消息刺激，12月7日A股市場上金風科技出現大漲。而本次在美國中標因總裝機容量較小，對公司業績十分有限，故昨日走勢應該是市場對此次中標的真實反映。”

“蝸牛”再慢也是“牛”

“雖然大單對公司業績的提振有限，但金風科技良好的基本面還是頗有看頭。”上述市場分析人士表示，“目前風電機組大型化趨勢比較明顯，公司在國內技術研發方面具有明顯的領先優勢。公司加大研發投入，近期向江蘇金風增資5.5億元用于實施6MW永磁直驅風機的研制、海上試驗風電場及海洋風電工程項目，公司的直驅技術得到市場的廣泛認可。收到中設國際招標有限責任公司發出的中標通知書8份，共中標110.05萬千瓦，合同總金額近48億元，占2009年度營業總收入的38%。此次中標將對公司明年的經營產生積極影響，公司目前在手訂單總量近700萬千瓦，未來兩年增長確定。”

安信證券認為雖然最近特許權招標中，1.5MW 風機價格已經低于4000 元/kW，由于葉片等風機零部件還有30%的毛利率，加上公司的釹鐵硼磁鋼、葉片、葉片膠、電控可以自己生產一部分，電機也自己組裝，預計未來成本也可以下降，毛利率可以維持。由于上網電價固定，風機價格下降到0.5 元/kWh 以下，目前風電運營商凈資產收益率達到20%，投資風電成為非常掙錢的行當。

“連續大單對公司今年業績影響不大，對明年的業績影響還有待觀察。”本地私募人士在接受記者采訪時表示，“就現在行業激烈競爭來看，金風科技能保持較高的毛利率已實屬不易，業績有望維持穩定增長，但公司接近27億的總股本，業績想出現爆發性增長幾無可能。考慮到公司在國內風力發電機組整機制造商中地位以及國家大力發展風電帶來的風電設備的旺盛需求，金風科技大漲不易，但慢牛可期。”